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LE DIAGNOSTIC OPERATIONNELRATIO DE RENTABILITE & ANALYSE DU COMPTE DE RESULTAT
L’EBE est le SIG principal de la Rentabilité
La Marge d’exploitation = rentabilité d’exploitation = Résultat d’exploitation (EBE - amort.) = EBE
Point mort = niveau de CA nécessaire pour absorber les charges fixes de l’entreprise afin de dégager un résultat d’exploitation >= à zéro
1/ La Rentabilité économique = EBE / Capitaux Mis en Œuvre (actif immobilisé brut + BFR) Norme mini 15% Mesure la rentabilité économique qui est dégagée par l’ensemble des capitaux investis dans l’entreprise
1bis/ CMO / EBE = Nombre d’années de rentabilité pour rembourser mon investissement Norme 7 années Ratio peu utilisé
2/ La rentabilité opérationnelle = Résultat net / CA Norme mini 2,5%, ratio peu élevé dans le négoce
3/ La rentabilité financière ou rentabilité des fonds propres = Résultat net / Fonds propres Norme 10% mini Le rendement pour les actionnaires compte tenu des risques doit être supérieur au rendement monétaire
4/ le taux de Valeur Ajouté = VA / CA Moyenne des ent. Françaises : 37%. En négoce taux faible, en technologie taux élevé Le Taux d’intégration correspond au taux de Valeur Ajouté
5/ Poids de la charge Financière = Frais Financiers / EBE Norme 30% maxi (plus élevé si les taux remontent) 80% des dépôts de bilan ont ce taux supérieur à 50% Plus je m’endette, plus mes frais augmentent, plus ma rentabilité diminue
5bis/ Poids de la charge financière = Frais financiers / CA Norme 3% maxi Attention à ce ratio. Pour un CA et des frais fi équivalent l’EBE peut être différent Il faut donc comparer le poids des frais Fi par rapport à la rentabilité et non l’activité
6/ le Taux de Marge Nette d’exploitation ou Taux de Profitabilité = CAF / CA Norme négoce 4% mini Norme Production 8% mini Ce ratio se mesure dans le temps. La progression du CA entraîne t’elle une progression de la rentabilité
LE DIAGNOSTIC FINANCIER
RATIO