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Stress tests français

10831 mots 44 pages
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ÉTUDES Bilan des « stress tests » menés sur le système bancaire français

Bilan des « stress tests » menés sur le système bancaire français
OLIVIER DE BANDT
Direction générale des Études et des Relations internationales Service d’Études macroéconomiques et de Prévision

VICHETT OUNG
Secrétariat général de la Commission bancaire Service des Études bancaires

Au premier semestre 2004, le Secrétariat général de la Commission bancaire (SGCB) et la direction générale des Études et des Relations internationales (DGEI) de la Banque de France ont procédé à une évaluation de la stabilité du système bancaire français et de sa capacité de résistance à l’apparition d’un certain nombre de chocs macroéconomiques ou financiers définis par le Fonds monétaire international (FMI), dans le cadre d’une mission d’évaluation des systèmes financiers FSAP (Financial Sector Assessment Program). Cette démarche s’inscrit dans le cadre d’une approche macro-prudentielle qui cherche notamment à quantifier les effets de chocs sur le système bancaire par l’intermédiaire de « stress tests ». Ceux-ci correspondent à des chocs de grande ampleur, tout à la fois vraisemblables mais peu fréquents : récession, déviation importante du taux de change, choc pétrolier, forte baisse des cours boursiers. Les principales caractéristiques et les innovations introduites lors du FSAP français sont discutées en détail, avec notamment la définition de scénarios cohérents élaborés à partir du modèle macroéconomique de la DGEI et des modèles financiers de mesure du risque du SGCB. Il en ressort que, compte tenu de l’existence d’un ratio de solvabilité élevé en moyenne, le système bancaire français serait aujourd’hui en mesure de supporter des chocs macroéconomiques importants comme une situation de récession prolongée pendant deux ans. En dégradant la qualité des actifs bancaires et en réduisant les profits bancaires de 38,5 % la deuxième année par rapport au compte central, ce type de choc conduirait

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    : le mieux serait que les chocs économiques soient communs à la zone. Le flottement du taux de chance de la monnaie servirait de variable d’ajustement. * Deuxième critère : celui de Ingram en 1959 : il souligne l’importance de l’intégration financière et donc de la mobilité des capitaux dans la zone. * Troisième critère : celui de McKinton en 1963 : plus les économies commercent entre elle, plus il est pertinent de créer une ZMO.….

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    Cependant, la croissance économique — 3,1 p. 100 en moyenne de 1980 à 1994 ; 4,71 en moyenne pour la période 2000-2004 — demeure insuffisante pour résorber le chômage : chaque année, 250 000 demandeurs d’emploi arrivent sur le marché du travail. En 2002, le taux de chômage s’élevait à 11,6 p. 100 ; l’inflation atteignait 6,6 p. 100. Les équilibres financiers sont progressivement restaurés.….

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    Le 4 avril 1968 alors qu'il n'a 39 ans il se fait assassiné à Memphis. Défenseur pacifiste des droits de l'homme, de l'égalité et de la paix et précurseur des « civils right » (droits civiques) il s'efforcera toute sa vie de combattre pour l'égalité entre les Noirs et Blancs aux Etats-Unis. Il a organisé et dirigé des marches, selon sa politique non-violente, pour le droit de vote, la déségrégation, des libertés essentielles pour le peuple afro-américain.….

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    Une bonne connaissance de l’environnement économique, juridique et financier nous permettrons de mieux analysé le pays, afin de s’appuyer sur les évolutions recenser en tenant compte de l’aspect démographique La Suède a une frontière avec la NORVÈGE à l'ouest et une autre avec la FINLANDE au nord-est. Au sud, le DANEMARK, auquel le pays est relié par le pont de l'ÖRESUND se situe à 4 km au large. Avec un territoire mesurant environ 450 000 km2, la Suède est le troisième pays le plus grand d'Europe de l'Ouest, après la France et l'Espagne. La Suède possède une faible densité de population, sauf dans les zones métropolitaines. Le taux d'urbanisation est de 84 % alors que les villes n'occupent qu'1,3 % du territoire.….

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    Extrait d'un roman d'un auteur belge Eric-Emmanuel-Schmitt, Oscar et la dame rose "Oscar et la dame rose" E-E-Schmitt P.16-19 5 Théatre Alfred de Vigny, "Chatterton" Pitié ou amour naissant "Lagarde et Michard XX ème siècle" P.256 CANDIDE. Candide Soladat. Candide, chassé du paradis terrestre, marcha longtemps sans savoir où, pleurant, levant les yeux au ciel, les tournant souvent vers le plus beau de châteaux, qui renfermait la plus belle des baronnettes ; il se coucha sans souper au milieu des champs entre deux sillons ; la neige tombait à gros flocons. Candide, tout transi, se traina le lendemain vers la ville voisine, qui s’appelle Valdberghoff-trarbk-dikdorff, n’ayant point d’argent, mourant de faim et de lassitude.….

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