Actualisation Stylistique

EXCEL : Les fonctions financières Excel regroupe des fonctions de plusieurs types. Ce chapitre reprend une partie des fonctions financières : emprunts, taux d'intérêt, amortissement. Sans les voire toutes, intéressons-nous aux principales. Introduction Avant d'attaquer la création d'une fonction financière sous Excel, une petite introduction sur les arguments. Les arguments des fonctions sont souvent notés comme suit: VA : Valeur actuelle, montant de départ • • • Elle est égale à 0 pour des économies

Chapitre 1: Calcul des intérêts Ce chapitre vise à familiariser le lecteur avec les notions suivantes : * Intérêt * Taux d’intérêt nominal * Taux d’intérêt périodique * Valeur acquise * Valeur actuelle * Capitalisation Le lecteur apprendra à: * Calculer la valeur acquise par un capital placé durant une période à un taux d’intérêt nominal donné; * Calculer la valeur acquise par un capital placé à intérêts composés durant plusieurs

C. Terrier 14/10/2004 Corrigé Mathématiques financières Auteur : C. Terrier ; mailto:webmaster@cterrier.com ; http://www.cterrier.com Utilisation : Reproduction libre pour des formateurs dans un cadre pédagogique et non commercial 1 – Les intérêts simples Valeur acquise Valeur acquise => Cn = C + C x i x n 360 Exercice 1 Vous placez une somme de 4 500 € sur un livret de caisse d’épargne durant 7 mois au taux de 3 %. Calculer l’intérêt acquis. Intérêt = 4 500 x (7/12) x (3/100)

surprofit -comparer le résultat de l’entreprise au coût des fonds propres (donc après les frais financiers) compte tenu de son risque spécifique : SP = RNC – ANCR*E(Rcp) Exigibilité des fonds propres (MEDAF) Actif net comptable réévalué GW = actualisation au taux i de (RNC-ARNC*i) sur un nombre d’année défini à partir de la durée anticipée de conservation de l’avantage concurrentiel pour l’entreprise. Dans ce cas la valeur de l’entreprise = ANCR + Goodwill • méthode des capitaux permanents Surplus

comparant des sommes qui sont à des dates différentes. Le résultat est FAUX car les sommes ne sont pas comparables. Il faux actualiser toutes les sommes pour pouvoir les comparer. Solution exacte avec un taux d’actualisation de 3 % Formule actualisation 7600 x 1 1 400*(1,03)^-1 1 600*(1,03)^-2 1 800*(1,03)^-3 1 900*(1,03)^-4 2 100*(1,03)^-5 200*(1,03)^-5 Date 1/1/n 31/12/n 31/12/n+1 31/12/n+2 31/12/n+3 31/12/n+4 31/12/n+4 Achat machine Bénéfice net Bénéfice net Bénéfice net Bénéfice net Bénéfice

en comparant des sommes qui sont à des dates différentes. Le résultat est FAUX car les sommes ne sont pas comparables. Il faux actualiser toutes les sommes pour pouvoir les comparer. Solution exacte avec un taux d’actualisation de 3 % Formule actualisation Sommes actualisés -7 600,00 € +1 359,22 € +1 508,15 € +1 647,25 € +1 688,13 € +1 811,48 € +172,52 € 586,75 € Date 1/1/n 31/12/n 31/12/n+1 31/12/n+2 31/12/n+3 31/12/n+4 31/12/n+4 Achat machine Bénéfice net Bénéfice net Bénéfice net Bénéfice net

risque en utilisant des actifs d’investissement. • • • • La rémunération du temps : • Fondements théoriques de « l’argent sans risque »: – Quelques concepts vont être présentés ou rappelés maintenant : rémunération du temps, capitalisation, actualisation, valeur actuelle, taux de rentabilité actuarielle… Ils sont essentiels mais restent cantonnés à un monde sans risque … c’est-à-dire un monde fondamentalement non financier – Issam Smaili 3 – Idée générale : • Premier type de décision

1. les intérêts simple et composé Introduction Les intérêts sont la somme rapportée par une somme d’argent placée. Les différents types : * Taux variables qui sont indexés sur : * l’inflation, * EONIA ( Euro Overnight index average) c’est la moyen des tx pratiqué par les banques les performante de la zone euro (57 banques) * Taux de base bancaire (TBB) coût de revient de l’argent à la banque * Taux effectif global (TEG) c’est le tx appliqué par les organisme

La valeur et le temps Chapitre 1. Actualisation en temps discret et en temps continu La notion de temps discret : cette notion est attachée à l’intervalle de composition des intérêts. En temps discret, le calcul des intérêts se fait entre 2 dates. Autrement dit, les intérêts sont produits de manière discrète « x » fois dans l’année, chaque versement étant relatif à une sous-période de durée 1/x. C’est la méthode couramment utilisé pour le calcul des intérêts. Exemple : Cn = C0 (1+i)n

Principe de prudence et dépréciation des stocks La comptabilité est établie sur la base de l’appréciation prudente pour éviter le risque de transfert sur des périodes à venir d’incertitudes présentes, susceptibles de grever le patrimoine et le résultat .La dépréciation d’un élément actif est la constatation que sa valeur actuelle est devenue inférieur a sa valeur nette comptable. Les dépréciations ont un caractère réversibles .Lorsque des produits sont trop longtemps stockés on doit constater