Beta Sectoriel

de projet et un calendrier approuvés et qui servent de référence de base deux semaines après le démarrage. Par la suite, le succès d’un projet pourrait être atteint en ayant un prototype en fonction d’un produit (base de données) ou un groupe test bêta d’un processus (programme de formation de l’organisme) complété d’ici une date particulière du calendrier pendant la période de réalisation. Ces objectifs de succès doivent être énoncés clairement, et les membres de l’équipe de projet doivent avoir

EconLit) « The state-federal dichotomy in the effects of minimum wages on teenage employment in the United States », Economics Letters, vol. 105, n 3, ˚ pp. 267-269 (avec S. Bazen) (AERES B, CNRS GEN 3, EconLit) « Les schémas de concentration sectorielle au sein de l’Union Européenne : l’Est miroir de l’Ouest ? », Economie et Statistique, n 423, pp. 59-76 ˚ (avec M.-L. Duboz et R. Guillain) (AERES B, CNRS GEN 3, Econlit) 2008 « Spatial and sectoral productivity convergence between European

rationnels utilisent la diversification afin d'optimiser leur portefeuille, et quel devrait être le prix d'un actif étant donné son risque par rapport au risque moyen du marché. Cette théorie fait appel aux concepts de frontière efficiente, coefficient bêta, droite de marché des capitaux et droite de marché des titres. Sa formalisation la plus accomplie est le modèle d'évaluation des actifs financiers, le MEDAF. Dans ce modèle, le rendement d'un actif est une variable aléatoire et un portefeuille est

niveau de publication est mesuré sous la forme soit d’un score soit d’un indice de publication1. - les recherches portant sur la publication de données sectorielles ou spécifiques au sein des rapports annuels (Bradbury, 1992a, Mac Kinnon et Dalimunthe, 1993, Mitchell, Chia et Loh, 1995 et Aitken et alii, 1997 pour la publication d’informations sectorielles ; Malone, Fries et Jones, 1993, Scott, 1994 et Bujaki et Mac Conomy, 2002, pour la publication d’informations spécifiques, et enfin Crasswell et Taylor

comparer les prestations proposées sur la base des tarifs et ou de la qualité du service. C’est pourquoi la banque doit s’attacher à répondre aux exigences des clients pour proposer une offre sur mesure qui la distinguera de ces concurrents. Risque sectoriel Dans la gamme de ses clients, la banque doit s’attacher à diversifier les secteurs d’activités. Elle ne doit pas se spécialiser dans un secteur précis. Par exemple, une banque qui gère de nombreuses entreprises dans le secteur de la grande distribution

taille et d’illiquidité La décote de holding La décote de conglomérat Chapitre 3 Panorama des principaux autres types de primes et décotes 1. 2. 3. 4. 5. La prime d’encastrement La prime sociétale ou prime de valeur durable La prime ou décote sectorielle La décote climatique La décote d’absence de droit politique Chapitre 4 Approche transversale des primes / décotes sous l’angle juridique et fiscal 1. 2. 3. La position de l’administration fiscale sur l’utilisation de primes et décotes La position

mettant en 6 COOPERS & LYBRAND (MAROC) SA exergue les spécificités liés à son secteur d’activité et son organisation dans un contexte particulier qui est celui de la première clôture après l’opération de fusion entre les deux sociétés ALPHA et BETA opérant dans le secteur de la distribution des carburants. Ensuite, nous avons procédé à un diagnostic des forces et faiblesses de son contrôle interne en identifiant les risques liés à ses comptes d’immobilisations et ceux qui sont induits par l’opération

réforme au cours de sa mise en œuvre. L’approche en équilibre général permet à chaque étape du processus de faire des comparaisons avec le scénario tendanciel pour mesurer les conséquences des accords sur la croissance économique, les allocations sectorielles, les finances publiques et sur le bien-être des populations. Outre les avantages qu’offre la modélisation en EGC, notre modèle présente des particularités par rapport aux MEGC utilisés pour analyser l’impact de l’APE. La première réside dans la

sans risque. Lorsqu'il n'existe pas d'actif sans risque, Black a montré en 1972 que celui-ci peut être remplacé par un portefeuille de bêta nul. Un tel portefeuille s'obtient en principe en procédant à des ventes à découvert ou à l’aide de contrats à terme. Un fond de type « market neutral » apparaît en fait comme un candidat naturel pour jouer le rôle d’actif à bêta nul, et permet ainsi d’enrichir de façon significative la panoplie des choix d’investissements. D’autres stratégies telles que « fixed-income

savons que le MEDAF permet de déterminer le taux de rentabilité requis d'un actif financier ayant un risque systématique donné. Ce taux de rentabilité (Ri) est donné par la relation E(R) = RF + ßi [E (RM) - RF] Avec: RF : taux sans risque ßi : bêta du projet considéré, E (RM) : espérance mathématique de la rentabilité du marché. Le problème consiste à calculer Ri puis à le comparer à la rentabilité (ri) du projet étudié ou à l'utiliser pour calculer la VAN. Si ri > Ri ou si VAN > O, le projet