Bêta

risque systématique .Il indique que le taux d'actualisation approprié pour évaluer les revenus futurs d'une entreprise ou d'un investissement il est déterminé par : -- le taux sans risque – la prime de risque du marché – le bêta de l'entreprise ou du projet d'investissement.Le MEDAF a renouvelé la manière de concevoir la relation entre rentabilité attendue et risque, l'allocation des portefeuilles et la mesure des performances et du coût du capital. – Les hypothèses

notification du jugement. Droit / Cas pratique n°3 Monsieur Alpha et Madame Beta vivent ensemble depuis maintenant 3 ans. Madame Beta aimerait bien s’acheter un bijou, superbe collier en diamant, d’une valeur de 5000€. Monsieur Alpha, un peu réticent au début, finit par lui prêter en liquide la somme nécessaire. Monsieur Gamma, voisin qui passait prendre l’apéritif, assiste à la remise des fonds. Le lendemain, Madame Beta quitte Monsieur Alpha. Ce dernier souhaite récupérer son argent. Définition

c’est l’inventaire neuropsychiatrique (scanners) permettant d’identifier la sorte de démence dont le patient est atteint. Il y 2 signes visibles lors d’examens radiographiques sur lesquels travaillent les chercheurs : Les plaques séniles, peptide bêta-amyloïdes, présentes entre les neurones du cortex (dépôts de protéines) Les dépôts neurofibrillaires de protéine tau (protéines dans les neurones) Les statistiques montrent que 5% de la population âgée de plus de 65 ans serait touchée par la maladie

feuille de papier par exemple. Equation de désintégration : X étant le noyau d’origine et Y le nouveau noyau et un photon gamma. Exemple : Le uranium 235 se transforme en thorium 231 après une radioactivité alpha -Le rayonnement BETA moins : Le rayonnement beta moins est formé d’un électron chargé négativement. Ceux sont souvent les noyaux trop chargés en neutron qui ont, au sein du noyau, un neutron qui se désintègre en proton plus un électron, celui-ci étant rejeté hors du noyau ainsi qu’un

actifs financiers; ou CAPM : Capital Asset Pricing Model) : t = i0 + Beta (im - i0) avec : i0 : taux de placement sans risque im : taux de la rentabilité exigée par le marché Beta : coefficient de sensibilité qui mesure le risque spécifique de l’actif en question. Par construction, ce beta correspond à un beta hors prise en compte de l’effet de levier de la dette. 1.2. Les approches par les flux Le coût du capital Le Beta est la mesure de sensibilité d’un titre par rapport aux fluctuation

objectif, accroitre la confiance en soit, se persuader que l'on est le meilleur, etc . On retrouve les amphétamines, l'alcool (moins utilisé), béta-bloquants, cocaine, heroine, qui vont modifier tous les messages et recepteurs dans le cerveau. 4/ Comment cette substance (choisie) agit-elle ? coline Les bêta-bloquants (contre le stress), abréviation de bloqueurs bêta-adrénergique. Un très connu : le propranolol. Ce sont avant tout des médicaments (sous forme de comprimés ou capsules), utilisés essentiellement

capital exprime (PmK) c’est la variation de la production engendrée par la variation du capital. PmK = dY/dK = AL ( puissance beta) αK (puissance α – 1 ) = AL(puissance beta)alpha K (puissance alpha) . K (puissance -1) X (puissance –a) = 1 / x (puissance a) Donc PmK= AL (puissance Beta) alphaK (puissance alpha) / K = alpha AL(puissance alpha) L (puissance beta) / K = alpha . Y/K Or, Y/K = Productivité moyenne du capital Alors : PmK = alpha PMK DEUXIEME DEMONSTRATION : PRODUCTIVITE

FINANCIER CPCF L’importance de l’analyse financière pour l’entreprise Cas : de la société HOTELIERE BETA Fait par : Aicha LAZIM Encadrée par : Mr. Issam EL MAGUIRI Année Universitaire 2008 - 2009 REMERCIEMENTS Je tiens à remercier ma famille qui m’a enseigné mon ambition, et m’a appris qu’étudier est toujours utile et n’avait nulle limite, Monsieur le Président Directeur Général de la société hôtelière BETA, qui m’a accordé la possibilité de suivre cette formation. Je remercie particulièrement : ♦

risque systématique quant à lui est non diversifiable. A l’équilibre du marché, seul le risque systématique est rémunérateur. Le risque systématique est égale au Beta du titre multiplié par la variance de la rentabilité du titre, c’est pour cela qu’il est important de connaitre le Beta d’un titre avant d’y investir. Le coefficient Beta mesure le lien entre la rentabilité du titre et la rentabilité du marché, c’est un indicateur de la sensibilité du titre à l’évolution du marché. Cela permet d’appréhender

générales..................................... 58 Comparaison : Hedge Funds vs Mutual Funds.................................................. 58 Les HF ne constituent pas une classe d’actifs, mais un style de gestion........... 60 Alpha vs Beta – Le “hidden Beta” ...................................................................... 60 Les Betas alternatifs – la segmentation par les Betas ....................................... 60 Portable Alpha : Optimisation du couple rendement/ risque d’un portefeuille