Bourse d'étude

Glossaire sur les risques liés aux instruments financiers Risque de change Le risque de change est le risque lié aux variations des cours de la devise dans laquelle tout ou partie de l’actif est investi, ce qui aura pour effet de modifier le rendement du placement pour un investisseur ayant pour référence une devise différente. Risque de spread Le risque de spread représente la possibilité pour un émetteur de voir sa marge de rémunération par rapport à une obligation d’Etat de même maturité s’écarter

Reda GRAOUI Stagiaire été 2011 Modèlisation des risques de crédit Présentation synthétique de différents modèles Reda GRAOUI 1 Juillet 2011 TABLE DES MATIÈRES TABLE DES MATIÈRES Table des matières 1 Introduction 2 Approche structurelle 2.1 Modèle de Merton (1974) . . . . . . . . . . . . . . 2.2 Modèles KMV (Kealhofer, McQuown et Vasicek) 2.2.1 Principe du modèle . . . . . . . . . . . . 2.2.2 KMV vu de plus près . . . . . . . . . . . 2.3 Limite du modèle KMV . . . . . . .

1992 14 juillet 1992 Source : Chiffres donnés par la Bourse de Montréal. Copyright © HEC Montréal 26 BioChem Pharma inc. Annexe 3 BioChem Pharma - Faits saillants Septembre 1986 Décembre 1986 Mars 1989 Mai 1989 Juin 1989 Juillet 1989 Novembre 1989 Fondation de IAF BioChem International inc. par le Dr Francesco Bellini. Émission publique d'actions dans le cadre du programme REAQ. Inscription des actions de BioChem à la Bourse de Montréal. Annonce de la découverte par le Dr Bernard

Le krach de 1929 est une crise boursière qui se déroula à la Bourse de New York entre le jeudi 24 octobre et le mardi 29 octobre 1929. Cet événement marque le début de la Grande dépression, la plus grande crise économique du XXe siècle. Les jours-clés du krach ont hérité de surnoms distincts : le 24 octobre est appelé jeudi noir, le 28 octobre est le lundi noir, et le 29 octobre est le mardi noir, dates-clés de l'Histoire des bourses de valeurs. Le krach de 1929 est consécutif à une bulle spéculative

Les crises se suivent et ne se ressemblent pas. Les crises économiques, boursières ou financières ne se reproduisent jamais à l’identique, quand bien même la mondialisation des échanges accroît l’interdépendance des pays. Croissance fordiste : permanence de l’inflation : conflits de distribution du revenu, plein-emploi. Parallèlement, le marché intérieur apparaît comme trop étroit et suscite un effort d’exportation des firmes, simultané dans la plupart des pays. Le grippage de la croissance

Les marchés dérivés, diminution ou augmentation du risque ? Introduction : On négocie sur les marchés dérivés des actifs financiers dont la valeur dépend du prix d’un autre actif que l’on appelle un sous-jacent. Il existe deux types de marchés dérivés : les marchés organisés et les marchés de gré à gré. Dans les marchés organisés on y négocie des engagements de livraison standardisés à des échéances également standardisées. Le progrès décisif vient de la chambre de compensation

La globalisation financière: nouvelles pistes de régulation.” La globalisation financière prend racine dans les réformes de politique monétaire engagées dès les années de dérégulation financière (a). L’effondrement de l’URSS et la crise asiatique de 1997 consacre la tentative de projection mondiale du capitalisme grâce à l’expansion de la valeur actionnariale ; émergent alors des débats sur La fin de l’Histoire et du politique dévelopée par Fukuyama. La globalisation financière connaît cependant

Chapitre 1 : définition et rôle du marché financier Chapitre II : l’organisation du marché financier ◦ Création du marché financier ◦ Organisation du marché financier Chapitre III : Organisation de la bourse ◦ Les marchés de la bourse ◦ Les ordres de bourse Chapitre IV : Fonctionnement de la bourse Chapitre I Définition et rôle du marché Financier Introduction Les marchés financiers permettent aux agents économiques à excédent de capitaux de placer leurs liquidités et aux agents à déficit

N° 2 – Février 2009 DOCUMENT PÉDAGOGIQUE INSTITUT BANCAIRE ET FINANCIER INTERNATIONAL LA DÉTERMINATION DES COURS DE CHANGE À TERME THÉORIE RETOUR ACADÉMIQUE VERSUS THÉORIE CAMBISTE SUR UNE CONTROVERSE ET DÉPASSEMENT DU CHANGE À TERME Gilles MORISSON Innocent M. KOUAO N°2 – Février 2009 DOCUMENT PÉDAGOGIQUE INSTITUT BANCAIRE ET FINANCIER INTERNATIONAL LA DÉTERMINATION DES COURS DE CHANGE À TERME THÉORIE ACADÉMIQUE VERSUS THÉORIE CAMBISTE DU CHANGE A TERME RETOUR SUR UNE CONTROVERSE

sont plus importants (2MM de titres échangés quotidiennement sur le NASDAQ). → La variation des volumes entre 2007 et 2008 est quasiment la même qu’entre 1927 et 1928. Avant les krachs, la hausse des cours encourageait les entreprises à entrer en bourse pour augmenter l’offre. Avant 29 ou 08, les cours des actions augmentaient plus vite que le profit des entreprises : il semblait plus rémunérateur de spéculer plutôt que d’investir. Le crédit (trop) facile Dans les années 20, la prospérité rend