Capacité d'autofinancement

gestion: la marge, la valeur ajoutée (VA), l'excédent brut d'exploitation (EBE), le résultat courant, le résultat avant impôt et le résultat net 3) Calcul de la rentabilité à partir d'agrégats plus significatifs: marge brute d'autofinancement (MBA), capacité d'autofinancement (CAF), autofinancement (AF) et cash flow réels IV) LE DIAGNOSTIC FINANCIER 1) Analyse de la liquidité 2) Analyse de la structure financière 3) Mesure et analyse de la rentabilité  François LONGIN www.longin.fr

Cette rapidité peut s’expliquer par le fait que les stocks sont en faibles quantités. L'entreprise accorde plus de délais aux clients, aux fournisseurs et aux organismes sociaux.  STRUCTURE ENDETTEMENT : la capacité d'endettement de l'entreprise est en hausse, cela se traduit par une capacité d'endettement plus élevée et une structure des ressources plus stables au fil des années. Ce renforcement implique alors une diminution des risques de liquidation.  Équation d’équilibre : FR-BFR=TRESORERIE

Avis aux banques et établissements financiers n°4/AC/02 relatif au dispositif des accords de classement 1 – Les ratios de décision Les ratios de décision sont au nombre de quatre (4) : · autonomie financière ; · capacité de remboursement ; · rentabilité ; · liquidité générale. a) Ratio d'autonomie financière Ce ratio mesure l'effort de capitalisation des actionnaires, à savoir l'importance des capitaux propres par rapport à l'ensemble des ressources financières de l'entreprise. Il

comporte deux tableaux: 9 Tableau de Formation de Résultat (TFR) qui analyse en cascade les étapes nécessaires de la formation des résultats; 9 Le Tableau de calcul de l'Autofinancement (AF) de l'exercice qui passe par la détermination de la capacité d'autofinancement (CAF). Section I : Tableau de Formation de Résultat (TFR): Le TFR permet de dégager des indicateurs de gestion suivants: A- La Marge Brute : c'est le solde de gestion fondamental des entreprises commerciales. Marge Brute: Ventes de marchandises

calcul de la CAF et son affectation. Introduction : La Capacité d’Autofinancement est un solde intermédiaire de gestion utilisé dans le cadre d’une analyse financière. Elle permet au banquier d’apprécier la marge de manœuvre dont dispose une entreprise à dégager des fonds pour faire face à ces besoins de financement. Il s’agit donc d’une ressource interne de l’entreprise qui est dégagé par son activité. Calculer la capacité d’autofinancement revient à mesurer le montant de dépenses que l’entreprise

ressource financière ? C’est une ressource financière si il n’était composé que de produits encaissables et de charges décaissables. C’est l’EBE qui traduit le mieux la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes. Il permet de donner une idée de la trésorerie potentielle produite par l’activité. La capacité d’autofinancement (CAF) = produits encaissables - charges décaissables CF- Anafi 2 : 2 du bilan comptable au bilan financier page 1 D’où le Résultat= CAF-charges non décaissables

Etude financière L’Oréal 805- Master 1 Gestion 26/04/2013 Université de Franche Comté INES BELGUESMIA SOMMAIRE : I- DIGNOSTIQUE FINANCIER 1- Les soldes intermédiaires de gestion 2- La capacité d’autofinancement II- LE BILAN FINANCIER 1- Equilibres financiers du bilan 2- Analyse de la situation financière et de la solvabilité III- ANALYSE DU RISQUE ET DE LA RENTABILITE DE L’ENTREPRISE 1- Les indicateurs de rentabilité 2- La rentabilité économique et financière

observation brute de certains postes comptables comme le Chiffre d’Affaires ne sont pas suffisants. L’analyste a donc créé des Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG) pour compléter son analyse. L’Excédent Brut d’Exploitation (EBE) et la Capacité d’Autofinancement (CAF) sont des SIG sur lesquelles nous devons porter tout particulièrement notre attention. Pour mieux comprendre leur concept, nous définirons dans une première partie la constitution et le rôle de ces SIG. Puis, nous déterminerons et

à plus d’un an (17) + Dettes à moins d’un an + Provisions et impôts différés (16). Interprétation : Ce ratio mesure la capacité d’endettement de l’entreprise et ne peut pas être inférieur à 1. 04. Capacité de remboursement = Dettes financières (170/4) + (43) / CAF (capacité d’autofinancement) Interprétation : L’endettement ne doit pas excéder 4 fois la capacité d’autofinancement afin d’éviter le surendettement. 05. Couverture de l’actif circulant par le Fonds de Roulement Net Global (FRNG) =

résultat financier (RF) * résultat courant (RC) * résultat non courant (RNC) * résultat net (RN) 2- Le tableau de détermination de l'autofinancement Ce tableau fait apparaître les soldes caractéristiques financiers suivants : * capacité ou insuffisance d'autofinancement (CAF), ou (IAF) * autofinancement (AF). F - Le tableau de financement (TF) 1 - C'est l'état de synthèse qui met en évidence l'évolution financière de l'entreprise au cours de l'exercice, en décrivant les ressources dont elle