Capacité d'autofinancement

vingtaine d’hôtels d’affaire pour le compte d’un groupe d’investisseurs privés. Afin de réaliser au mieux mon travail et ainsi pouvoir faire une bonne analyse de la rentabilité, j’ai procédé par missions. * Mission n°1 Détermination de la Capacité d’Autofinancement (CAF) Elle se calcule en fonction des recettes et des dépenses de l’entreprise. Les recettes regroupent : * le chiffe d’affaires ; * les charges variables ; * les charges fixes ; * les dotations aux amortissements.

les montants des postes : 1 a. 611. Achats revendus de marchandises b. 712. Ventes de biens et services produits Remplir : 2 a. l’extrait du tableau de formation des résultats de l’exercice 2009. Annexe n°6, page n°5. b. le tableau de la capacité d’autofinancement (C.A.F) - autofinancement. Annexe n°7, page n°5. a. Calculer le montant du chiffre d’affaires de l’exercice 2009. b. Compléter le tableau d’exploitation différentiel pour l’exercice 2009. Annexe n°8, page n°5. 3 Justifier les montants calculés

l’outil de production * Mieux anticiper par rapport aux attentes du marché * Privilégier l’effet de levier * Consolider sa structure financière Pour pouvoir s’endetter, l’entreprise doit être rentable, avoir une capacité de remboursement, une capacité d’autofinancement viable (entre 3 et 5), un excédent de trésorerie d’exploitation positif. Le financement doit être cohérent avec la nature des actifs financés. L’endettement présente des contraintes : * L’entreprise devient « dépendante »

termes, cette approche se fonde sur la rentabilité d’ensemble du patrimoine de l’entreprise, appréciée à travers la capitalisation des paramètres jugés pertinents pour mesurer sa capacité bénéficiaire : chiffre d’affaires, excédent brut d’exploitation, résultat d’exploitation, résultat net... • La mesure de la capacité bénéficiaire de l’entreprise – D’une façon générale, on retiendra que deux grandes catégories de paramètres coexistent : – ceux qui conduisent à la détermination d’une valeur d’actif

Autofinancement BFE : Besoin en fonds de roulement d'exploitation BFG : Besoin en fonds de roulement global BFHAO : Besoin de financement hors activités ordinaires BFRE : Besoin en fonds de roulement d'exploitation CAF: Capacité d'autofinancement CAFG : Capacité d'autofinancement global CAHT: Chiffre d'affaires hors taxes DAF : direction administrative et financière DG : Direction Générale EBE : Excédent brut d'exploitation ETE: Excédent de trésorerie d'exploitation FR: Fonds de roulement

000 Diminutions 38.000 16.000 54.000  Amt fin 44.000 37.000 39.000 120.000 Capacité d’autofinancement Eléments Montants 258.200 263.500 Résultat net + Dotations aux amortissements et provisions (182.500 + 81.000) + Valeurs nettes d’amortissements (270.000 – 95.000) - Reprises sur amortissements et provisions Reprise sur subvention d’investissement - Produits de cession des immobilisations = Capacité d’autofinancement (CAF) - Dividendes Autofinancement 175.000 54.000 20.000 218.000 404.700 75

| | |Le plan comptable marocain (PCM) lui a réservé une place privilégiée : Il est le point de| | |départ du calcul de la capacité d'autofinancement (CAF) (Méthode soustractive) | |Résultat d'exploitation |Ce solde mesure le résultat dégagé par l'activité normale | | |Il mesure

point sur la capacité et le potentiel de votre entreprise à exporter. Votre entreprise dispose-t-elle de compétences et de ressources suffisantes ? Quels sont ses atouts pour réussir ? Le diagnostic export consiste à établir le plus sereinement possible les forces et les faiblesses de votre entreprise. Voici toutes les questions à vous poser : La situation financière de votre entreprise ▪ Votre entreprise présente-t-elle une bonne rentabilité (bénéfice net, capacité d’autofinancement) ? ▪ Sa

321 974,88 | | | | RESULTAT NON COURANT | 45 195 557,97 | -96 868 858,57 | | | | Impôts sur les résultats | 341 019 040,71 | 272 680 915,00 | | | | RÉSULTAT NET DE L’EXERCICE (+OU-) | 953 394 790,33 | 815 772 201,31 | II.CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT (C.A.F)-AUTOFINANCEMENT | Exercice | Exercice Précédent | III | 12345678910 | +++----+=-= | Résultat net de l’exercice Bénéfice + Perte - | 953 394 790,33 | 815 772 201,31 | | | | Dotation d’exploitation (1) | 429 726 533,88 | 248 352

2. Calcul des soldes intermédiaires de gestion retraités ............................................. 23 2.2.3. Les soldes globaux de la centrale de bilan ............................................................. 26 Section 2.3 : la capacité d’autofinancement......................................................................... 27 2.3.1. Définition générale................................................................................................. 28 2.3.2. Méthodes de calcul........