Capacité porteuse

début Intérêts Amortissement Annuité N+1 32 000 1 600 8 000 9 600 N+2 24 000 1 200 8 000 9 200 N+3 16 000 800 8 000 8 800 N+4 8 000 400 8 000 8 400 1e question : CALCUL DE LA CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (Les colonnes N+4 et N+5 sont faites sur le même principe. Contentez-vous de comprendre les 3 premières colonnes). CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT N+1 N+2 N+3 N+4 N+5 EBE prévisionnel 20 000 25 000 30 000 30 000 30 000 - DADP -8 770 -10 590 -11 460 - 10 960 - 10 960 - Intérêts -1 600 -1 200 -800 - 400

de l'entreprise ....................................................................................... 27 3.1 Les soldes intermédiaires de gestion : ............................................................................ 28 3.2 Notions de capacité d'autofinancement : ....................................................................... 34 Conclusion ..........................................................................................................................................

l’exercice en provenance des tiers : il s’agit, entre autres, des dépenses d’électricité et d’assurance. VA = Marge commerciale – Consommation de l’exercice en provenance des tiers (Services extérieurs) V – La capacité d’autofinancement ou « cash flow » A – La définition de la capacité d’autofinancement La CAF est l’aptitude de l’UC grâce à son activité à sécréter des ressources qui vont lui permettre de financer le renouvellement des immobilisations et la rémunération des capitaux investis.

3: Le besoin en fonds de roulement (BFR)  5.4: La trésorerie nette (TN)  5.5: Quelques situations types  Chapitre 6 : Les soldes intermédiaires de gestion • 6.1: La formation du résultat • 6.2: Les soldes intermédiaires de gestion • 6.3: La capacité d'autofinancement (CAF) • 6.4: Analyse des différents soldes Plan  Chapitre 7 : Les ratios  7.1: Généralités  7.2: Les ratios de structure  7.3: Les ratios d’activité et de rentabilité  7.4: Autres ratios  Chapitre 8 : Les tableaux de financement

: Les indicateurs financiers : Réel 2003 Réel 2002 Evol.R03/R02 Chiffre d'affaires HT 3 207 2 998 7% Résultat d'exploitation 406 385 5% Résultat financier 55 62 -11% Résultat avant impôt 465 432 8% Résultat net 315 297 6% Capacité d'autofinancement 390 386 1% Investissements réalisés 163 134 22% La lecture des indicateurs de résultat pour l’année 2003 par rapport à l’exercice précédent renseigne une amélioration de 6% du résultat net passant de 297 à 315 Mdh. Cette

Les caractéristiques de la CAF La CAF peut être calculé à partir de deux SIG, l’EBE et à partir du résultat net. Il est préférable de partir de l’EBE pour le calcul de la CAF, car il n’a pas été retraité par les éléments comptables. a) CAF La Capacité d'Autofinancement représente donc l'ensemble des ressources, dégagées au cours de l'exercice, grâce aux opérations de gestion de l'entreprise. Elle définit donc le montant global des ressources que l'entreprise pourrait consacrer à l'Autofinancement

4) Remarques sur la solution. IV) Conclusion I Introduction Considérons une barre de longueur illimitée, dans laquelle le chaleur est susceptible de se transmettre seulement par conduction.  La chaleur spécifique linéaire est c (capacité calorifique par unité de longueur) ;  la conductibilité calorifique est , ce qui signifie que si, en un point d’abscisse x, le gradient de température est , la quantité de chaleur qui franchit le point x, de gauche à droite par unité de temps

Catégories d'investissements. Selon leur impact dans la stratégie d’une entreprise, il est possible de distinguer plusieurs catégories d’investissements : - de remplacement, de renouvellement, de maintien du niveau d’équipement ou d’infrastructure, - de capacité (augmenter la production), de modernisation, de productivité (réduire les coûts), - de croissance interne (acquisitions d’immobilisations) ou externe (prises de participation), - d’expansion (nouveaux marchés), de développement, de diversification

Le cash flow est le ratio qui estime la performance financière et bénéficiaire d’une entreprise sur une période donnée. Le cash flow permet de mesurer si les moyens propres de l’entreprise suffisent à rendre pérenne son existence à long terme. Cash flow de l’exercice : Cycle d’exploitation : Produits encaissés liés à l’exploitation – Charges décaissées liés à l’exploitation = Flux de trésorerie lié à l’exploitation (1) Cycle du financement : Produits encaissés liés au financement (emprunts…)

exceptionnelles | 130 | 20 | Subventions d'investissement | | 0 | Participation des salariés | 0 | 0 | |   |   | Impôts sur les bénéfices | 0 | 1 200 | Valeur comptable nette des | 1 220 | 50 | Capacité d'Autofinancement | -600 | 8 020 | Produits des cessions | 2 200 | 720 | | | | |   |   | | | | Capacité d'Autofinancement | -600 | 8 020 | RETRAITEMENT CREDIT BAIL Amortissement annuel = valeur du matériel / durée d’utilisation = 6 000/ 5 = 1 200 Charges financières liées au remboursement