Capacité thermique

Séminaire Création et Reprise d'Entreprise 8 Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg Quelques concepts fondamentaux de théorie financière les grandes masses du bilan comptable le fonds de roulement le besoin en fonds de roulement la capacité d’autofinancement 23/02/2008 FUSE / Séminaire Création et Reprise d'Entreprise 9 Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg BILAN COMPTABLE ACTIF ACTIFS IM M OBILISÉS IMMOBILISATIONS INCORPORELLES IMMOBILISATIONS CORPORELLES

une politique d’investissement soutenue. » (Rapport annuel 2009-2010) 3) Capacité de remboursement : le cas Go sport ------------------------------------------------- Capacité d’autofinancement / Dettes financières En milliers d’euros | 2008 | 2009 | Capacité d’autofinancement | 12 962 | 17 918 | Dettes financières | 35 783 | 62 669 | Ratio | 0,36 | 0,29 | En 2009, le ratio s'établit à 0,29. Les capacités de remboursements du groupe Go Sport se sont dégradées. Deux faits majeurs expliquent

nécessaires pour permettre de comparer ce taux à celui qui pourrait être atteint si on investit cet argent dans un hôtel. Nous avons donc effectué un compte de résultat prévisionnel du projet pour pouvoir déterminer la capacité d’autofinancement sur les 9 années. Cette capacité d’autofinancement est importante à définir pour l’entreprise par le biais de son activité de la période, une ressource mais aussi pour financer la croissance de l’activité ou de nouveaux investissements. Sachant que

calculer en totalisant le solde de la caisse et des comptes banques et chèques postaux. 2] L’encaissement est le fait de mettre en caisse des fonds alors que le décaissement et le fait de retirer des fonds de la caisse. 3] 4] Investissement de capacité, investissement de productivité et investissement de remplacement. 5] Sources internes : - Apport des associés : Il s'agit des apports des associés (en nature ou en espèces) au moment de la création de la société. - L'autofinancement : L'entreprise

Investissement et croissance A.La notion d'investissement Définitions L'investissement = Investissement matériel + investissement immatériel Investissement matériel = de capacité + de productivité/de modernisation + de renouvellement Investissement net=Investissement de modernisation + investissement de capacité Investissement immatériel = R et D + achat en logiciels + formation + commercialisation FBCF=Investissement matériel des entreprises + achat en logiciels. Mesure de

Définitions d’économie Autofinancement : Part de la capacité d'Autofinancement conservée par l'entreprise, c'est à dire non distribuée aux actionnaires sous la forme de dividendes. Agent à capacité de financement : Ensemble des ressources dégagées par un agent au cours de son exercice lui permettant de faire face à ses besoins de financement. Agent à besoin de financement : correspond à la situation d'un agent économique dont les dépenses d'investissement sont inférieures à l'épargne. On

PRINCIPAUX AGREGATS A ANALYSER 47 4.5.1 Les indicateurs de niveau d'activité 47 4.5.2 Les indicateurs de structure d'activité 48 4.5.3 Les indicateurs de rentabilité 52 5 LA CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 57 5.1 LES CONCEPTS DE CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT et D'AUTOFINANCEMENT 57 5.1.1 Définition de la capacité d'autofinancement 57 5.1.2 Distinction entre CAF et Autofinancement 57 5.2 MODALITES DE CALCUL DE LA CAF 58 5.2.1 Méthode basée sur la définition (ou méthode soustractive)

Cette rapidité peut s’expliquer par le fait que les stocks sont en faibles quantités. L'entreprise accorde plus de délais aux clients, aux fournisseurs et aux organismes sociaux.  STRUCTURE ENDETTEMENT : la capacité d'endettement de l'entreprise est en hausse, cela se traduit par une capacité d'endettement plus élevée et une structure des ressources plus stables au fil des années. Ce renforcement implique alors une diminution des risques de liquidation.  Équation d’équilibre : FR-BFR=TRESORERIE

commerce) et très souvent le Besoin en fonds de roulement (BFR), ne financer qu'à 70 % du prix HT ce qui est recevable (besoins finançables par la banque), tolérer chez l'emprunteur un endettement à terme qui ne dépasse pas le total de la Capacité d'autofinancement prévisionnnelle (CAF) des 3 premières années, n'accepter chez l'emprunteur qu'une charge annuelle de remboursement du capital emprunté, limitée au plus à la moitié de la CAF prévisionnelle. Ces deux derniers critères imposés

| | | | Les outils du diagnostic 1-Les cycles financiers (exploitation ,investissement, financement ) 2-Les Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG) 3-La Capacité d'Autofinancement (CAF) 4-Le bilan financier  On appelle "bilan financier" un bilan comptable reconstruit pour que les postes de l'actifs soit classés par ordre de liquidité croissante et que les postes du passif soient classés par ordre d'exigibilité