Citoyen actif

financiers, conseils en patrimoines et gestionnaires de fortune ; les banques qui recyclent les dépôts et l'épargne ; les organismes de crédit aux particuliers ou aux entreprises ; les marchés organisés (bourses) où s'échangent divers actifs financiers négociables ; les caisses de retraites, fonds de placement, et institutions diverses ; les compagnies d'assurances qui doivent préserver la valeur des réserves ou provisions venant en garantie des risques qu'elles assurent ;

l’efficience des marchés n’est que théorique et qu’il est possible de faire mieux que les indices. 2) Les objectifs de la gestion active : a) La gestion active a pour objectif de prendre un risque actif contre le benchmark Un benchmark peut être un indice ou une valeur boursière de référence Le risque actif contre le benchmark s’évalue en fonction de la position active du portefeuille. En effet, une position « neutre » consiste à détenir chaque titre dans la proportion qu’il représente dans le benchmark

bourse 2- Comment raisonnent les investisseurs 3- Enjeux et portée d’une culture managériale fondée sur la création de valeur 1- Rentabilité, risque et évaluation d’un actif financier 1- analyse du comportement boursier d’un titre 2- appréciation du rendement minimum requis sur un actif financier 3- Principes d’évaluation d’un actif financier 2- Politique de financement et valeur de l’entreprise 1- les modalités de détermination et d’utilisation du C.M.P.C 2- la politique de financement peut –elle

Ainsi seule l’absorbance des produits est mesurée, permettant d’en déduire l’activité de la trypsine. Quelques définitions : * Enzyme : C’est une protéine constituée d’acide aminé catalysant une réaction biochimique. Elle est formée d’un site actif que se fixe le substrat qui pourra alors être soumis à l'action de l'enzyme afin de le transformer en produit. Une enzyme est spécifique d’une réaction qu’elle accélère sans se modifier elle-même et sans modifier les composants qui participent à cette

de risques à savoir les risques financiers (risque de crédit, risque de liquidité et risque de taux d'intérêt) et les risques de marché. a- Les risques financiers : c’est un risque de perdre de l’argent suite à une opération financière (sur un actif financier) ou une opération économique ayant une incidence financière (par exemple un vote à crédit ou en devises étrangère) ainsi il tient à la présence d’une dette dans la structure de financement de l’entreprise. b- Les risques de marché : Risque

fortunes et des épargnes en les plaçant de telle façon qu’elles rapportent à leurs détenteurs et en évitant que ceux ci perdent leur argent. Spéculer consiste à acheter ou vendre, généralement en bourse, une certaine quantité d'une marchandise, d'un actif financier, immobilier ou de collection, ou d'un contrat dérivé : dans l'espoir que son prix évoluera par la suite de façon à procurer un gain monétaire et tout en acceptant le risque de perdre de l'argent si l'évolution est contraire aux espoirs.

monomère. L’activation d’un monomère M se fait grâce à un amorceur A. Ainsi le début de l’équation de polymérisation en chaîne est de la forme : A + M ® M* M* est le monomère activé ou centre actif. La deuxième phase est la phase de propagation. Elle correspond à la propagation du centre actif à d’autres monomères. L’activité de ce monomère activé se propage à d’autres monomères. M* + M ® MM* Ainsi la propagation va être la répétition de cette forme d’équation : M + M* ®

2.3 PRINCIPALES CARACTERISTIQUES D’UNE OPERATION DE TITRISATION 8 2.4 AVANTAGES DE LA TITRISATION 11 2.5 RISQUES LIES AUX OPERATIONS DE TITRISATION 13 2.6 TYPES DE CASH FLOWS DANS UNE STRUCTURE DE TITRISATION 13 2.7 VALORISATION DES ACTIFS ET LEURS NOTATIONS 14 III-Titrisation dans le monde : 17 3.1 EVOLUTION REGLEMENTAIRE 17 3.2 EUROPE VS ETATS-UNIS 19 3.3 TITRISATION A L’ORIGINE DE TOUS LES MAUX 20 IV-La titrisation au Maroc 25 4.1 EMERGENCE 25 4.2 REFORME DU

pour l’optimisation, de l’informatique pour la mise en œuvre, et surtout de la théorie des choix dans l’incertain pour la modélisation économique. Cette théorie standard du choix de portefeuille postule donc que l’investisseur arbitre parmi tous les actifs existants sur le marché, afin de maximiser le rapport rendement / risque. Il détermine ainsi un portefeuille efficient. Cette configuration implique des coûts de recherche d’informations et de traitement de données importants. De nombreux modèles

|19 | | d) Le nombre de parts des actions en circulation  |19 | | D- L’évolution des actifs gérés par les SICAV  |20 | |Chapitre III : Les méthodes de gestion des portefeuille et la mesure de performance de SICAV  |22