Compte à terme

destiné à faciliter la prise de notes. Il n’est pas exhaustif et ne doit donc pas être considéré comme un polycopié. Plusieurs points développés en cours ne sont que brièvement mentionnés ici, en particulier : – le modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF), – les modèles de Cox-Ross-Rubinstein et de Black & Scholes, – les stratégies de réplication, – les stratégies de couverture, d’arbitrage, – les stratégies de spéculation (à la hausse ou à la baisse), – les marchés de gré à gré (ou

Introduction 2.1 Définition et caractéristiques des systèmes financiers 2.2 La rencontre entre les agents à besoin et à capacité de financement * La demande de financement * L’offre de financement 2. Les marchés financiers 3.3 Une typologie des marchés financiers * Marché primaire et marché secondaire * Marché organisé et marché de gré à gré * Une typologie des marchés par type d’actif 3.4 Le marché monétaire 3.5 Les marchés des

critères de choix de la Malaisie  A partir des années 90, l’Asie est devenue le continent du boom économique après qu’elle a souffert de plusieurs séquelles guerrières (notamment l’invasion japonaise, la guerre du Vietnam, la guerre de Corée et la décolonisation) pendant des décennies. En une vingtaine d’années, (la Thaïlande, la Malaisie, l’Indonésie, les Philippines et le Vietnam) ou les « tigres asiatiques » ont monté à l’assaut du développement. Ainsi, grâce à la vague de croissance en Asie

QUI DONC A RUINÉ LA BANQUE BARING ? RETOUR SUR UNE FAILLITE EXEMPLAIRE Par : Yves-Marie Abraham HEC Montréal Cahier de recherche n° 07-01 Janvier 2007 ISSN : 0846-0647 Copyright © 2007. HEC Montréal Tous droits réservés pour tous pays. Toute traduction ou toute reproduction sous quelque forme que ce soit est interdite. Les textes publiés dans la série des Cahiers de recherche HEC Montréal n’engagent que la responsabilité de leurs auteurs. La publication de ce Cahier de recherche a été rendue

lettre de change 2.1. Principe et conditions de l'endossement de la lettre de change 2.2. Conséquences de l'endossement de la lettre de change 2.3. L'acceptation de la lettre de change par le tiré 3. Le paiement de la lettre de change 3.1. Paiement à l'échéance de la lettre de change 3.2. Conditions du paiement de la lettre de change 4. Les recours du porteur de la lettre de change ou du tiré 4.1. Problèmes de forme de la lettre de change 4.2. Refus d'acceptation ou de paiement de la lettre de change

| 3. Comment gérer le risque de change………………………………. | 7 | SECTION II : Les techniques de gestion du risque de Change…………………………………………. | 9 | 1. Le change au comptant « SPOT »………………………………… | 9 | 2. Le change à terme « FORWARD »………………………………. | 9 | 3. Les options de change……………………………………………… | 10 | CHAPITRE II : la couverture du risque par option de change…………………….. | 12 | SECTION I : Stratégies et caractéristiques…………………

MARCHE MONETAIRE DEFINITION Le marché monétaire est un marché du court terme (moins de 2 au maximum) où les banques, les assureurs, les entreprises et les Etats (via les banques centrales et les Trésor publics) prêtent et empruntent des fonds en fonction de leur besoin. Les principaux supports sont les certificats de dépôt, les bons du Trésor, les billets de trésorerie, les prêts interbancaires en "blanc", les pensions livrées, les repos. Produits au comptant[modifier] Parmi les instruments

IAS 39 Norme comptable internationale 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation 1 [Supprimé] Champ d’application 2 La présente norme doit être appliquée par toutes les entités à tous les types d’instruments financiers, excepté : (a) les intérêts détenus dans des filiales, des entreprises associées et des coentreprises comptabilisés selon IFRS 10 États financiers consolidés, IAS 27 États financiers individuels ou IAS 28 Participations dans des entreprises associées

les suivantes : I) La couverture à terme par les contrats « Forward » : Une opération de change à terme est un contrat d’achat ou de vente d’un montant défini de devise à un cours de change ferme pour une date future fixée d’avance. Ce contrat permet à l’entreprise de se couvrir contre le risque de change en fixant dés aujourd’hui le cours de change qui peut être appliqué à une date future. Contrairement aux opérations de change au comptant, le change à terme est un produit conçu par le cambiste

La grande majorité des firmes qui œuvrent dans la gestion du risque à l’étranger le font pour protéger leur marge de profit sur les ventes à l’étranger. 85% des répondant ont affirmé que la protection de leur marge de profit était leur objectif principal tandis que 55% des répondant prétendent qu’un objectif important pour leur entreprise est d’augmenter leur capacité à prévoir le profit à venir. Table des matières 3 Retour à la volatilité pour la devise canadienne 3 Imprévisibilité des bénéfices