Contracyclique

couverture des risques .........................................................................3 Compléter l’exigence de fonds propres fondée sur le risque par un ratio de levier.....5 Réduire la procyclicité et favoriser la constitution de volants contracycliques .......5 Cyclicité de l’exigence minimale ............................................................................6 Provisionnement prospectif....................................................................................6 Conservation

Le tier 1 (capital + réserves + intérêts minoritaires + goodwill) passe de 4 à 6% (à partir de 2013) - Le core tier 1 (capital + réserves) passe de 2% à 4,5% (à partir de 2013) + matelas de protection de 2,5% (à partir de 2019) + matelas contracyclique de 0 à 2,5% (date non fixée) = un ratio tier 1 d’au moins 8,5% (ratio tier 1 + tier 2 > 8% + matelas 2,5%) 1. Les nouvelles exigences de Bâle 3 (suite) Chantiers oubliés avant la crise : • La surveillance de la liquidité • Le plafonnement

par un coussin contracyclique (voir ci-dessous). Les fonds propres pouvant être composés de différents instruments financiers (actions, bénéfices non distribués, crédit d’impôts, etc.) et certains de ces instruments étant notoirement inefficaces pour absorber les pertes en cas de crise, les critères de sélection des instruments admis en tant que fonds propres sont également renforcés. b. Introduction d’un coussin de capital contracyclique : un nouveau coussin contracyclique obligatoire de 0%

Une politique budgétaire contracyclique est une politique dans laquelle l'État s'active à relancer l'économie lorsque la croissance économique est inférieure à la croissance potentielle, et à améliorer l'état de ses finances lorsque la croissance est forte. Ainsi, durant une période de conjoncture économique mauvaise, notamment de récession économique, l'État peut mener une politique de relance, qui passe par une politique budgétaire expansionniste, c'est-à-dire l'augmentation de ses dépenses.

l'économie, voire dirigisme ; - les politiques environnementalistes (d'inspiration libérale) où il y seulement le souhait de créer les meilleures conditions pour que la société civile agisse. La différence entre politiques contracycliques et procycliques : - les politiques contracycliques s'opposent à l'évolution conjoncturelle : stimuler une activité trop faible (politiques de relance), freiner une croissance inflationniste (politiques de stabilisation) ; - les politiques sont procycliques si une relance

opérations en période de tensions. C’est ainsi que, en temps normal, les exigences totales pour la composante actions ordinaires seront effectivement portées à au moins 7 %. Et à ce surcroît de fonds propres, déjà important, viendra s’ajouter un volant contracyclique, sur lequel je reviendrai dans un instant. Jusqu’ici, je n’ai abordé que le niveau des fonds propres, à savoir le numérateur des ratios. Il importe cependant de ne pas perdre de vue les actifs en regard desquels les fonds propres sont mesurés

dépense publique) provoquera une variation plus élevée de la demande. Document 9, p. 63 7. Définissez la notion de stabilisateur automatique. Mécanismes par lesquels le solde budgétaire joue un rôle de stabilisation de la conjoncture (action contracyclique) de manière spontanée et automatique :  En période de récession, les dépenses  et les recettes fiscales  mécaniquement, d’où l’apparition d’un déficit budgétaire. l’État va donc redistribuer davantage de revenus par l’intermédiaire des allocations

aux niveaux de 2003. 3 Enseignements tirés des politiques mises en œuvre pendant la crise Grâce aux réserves accumulées et à l’allégement de la dette obtenu avant la crise, un certain nombre de pays africains ont pu adopter des mesures contracycliques pendant la crise. Les politiques budgétaires ont joué un rôle important, surtout l’accroissement des dépenses publiques en faveur de l’investissement. Ce choix stratégique était tout à fait approprié, face au grand déficit d’infrastructure

ReTitrisation • Amélioration de la transparence financière CRD IV • Pondération des établissements systémiques • Amélioration de la qualité des Fonds Propres • Augmentation de la quantité des Fonds Propres avec un capital de conservation et un capital contracyclique • Augmentation du risque de contrepartie sur le Trading Book (IRC et CVA) • Mise en place d’exigences de liquidité (LCR et NSFR) • Mise en place du ratio de levier • Encadrement de la rémunération des opérateurs de marché (en cours) Solvency

procycliques sont nuisibles. Elles peuvent avoir un impact négatif sur les équilibres et le niveau de productivité à long terme. Mais les politiques contracycliques peuvent limiter cet effet négatif en diminuant les risques du chômage et espérer atteindre la productivité potentielle. Lorsque les entreprises ont des contraintes financières, les politiques contracycliques favorisent la croissance même si l'accès au crédit est limité. Le rôle de l'état dans l'élaboration de politiques budgétaires pertinents