Couverture Contre Risque De Liquidité

...................................................... 14 B. La mutualisation des ressources........................................................................ 15 C. L’allocation et la gestion des risques................................................................ 15 D. La liquidité des valeurs mobiliéres à long terme.............................................. 15 E. Le transfert d’information par les prix ............................................................. 16 F. La gestion

.............14 3.2 La couverture des créances classées ..........................................................15 4. L’Exploitation .......................................................................................................16 4.1 Evolution du PNB ....................................................................................16 4.2 Le charges d’exploitation...........................................................................18 4.3 Le coût du risque.......................

Couverture du risque de change et de taux d’intérêt Nabil Khoury Jean-François Reid La couverture d’une transaction en devise étrangère Le 30 janvier 2005, une PME vend un chargement de marchandise à un client américain. La facture s’élève à 500 000$US et est payable en monnaie américaine le 30 mars suivant. Le 30 janvier, le taux de change au comptant est de 1.2400$CAN/$US. Le montant total de la recette anticipée s’élève donc ce jour là à 620 000$CAN. Le trésorier de l’entreprise ignore toutefois

b) Couverture Obligation de couverture permanente Obligation de couverture pour les assurances sur la vie liées à des Cm participations D. Prescriptions de base concernant les placements dans la fortune liée Critères généraux d’affectation de valeurs patrimoniales à la fortune liée Principes de placement Sécurité Rentabilité Diversification Cm 32–70 a) b) aa) bb) cc) Cm Cm Cm Cm Cm 32–40 41–62 46–51 52 53–59 3/92 Table des matières dd) c) d) Liquidité Respect

taux présente un risque aussi bien pour le prêteur que pour l’emprunteur, respectivement en cas de baisse et de hausse du taux d’intérêt. Par ailleurs, l’activité de transformation des banques peut avoir un impact négatif sur la marge nette d’intérêt, du fait de l’existence de maturités différentes entre les éléments d’actif et du passif1, ainsi que de l’existence de désynchronisation entre taux d’intérêt fixes et variables. A cet effet, les trésoriers procèdent à une mesure de risque, qui ne serait

marché de capitaux assure plusieurs fonctions qui lui permettent : 1. 2. 3. 4. 5. d’assurer un financement permanent de l’économie nationale, de structurer la liquidité de l’épargne, de servir la référence pour apprécier la valeur des actifs, de contribuer à la mutation des entreprises, et de permettre la négociation quasi-permanente du risque. 1. Financement permanent de l’économie nationale La fonction principale d’un marché de capitaux est de drainer l’épargne afin de la transformer en instruments

l’endettement 4 4. Conclusion 4 Question 2 – Analyse du risque d’exploitation : 5 1. Les facteurs qui influencent le risque d’exploitation : 5 2. Risques financiers : 6 Question 3 – Analyse de la part des actionnaires sans contrôle 7 Annexe - Analyse de Dupont 8 1. Adaptation de l’état des résultats 8 2. Ratios financiers adaptés 9 3. Calcul de l’analyse Dupont 10 4. Données sectorielles 11 Annexe analyse du risque d’exploitation 12 1. Bénéfice d’exploitation net ajusté

lesquelles les acf préfèrent prêter à CT et immobiliser leur épargne à LT : -Les ménages ont des difficultés à prévoir leur profil de consommation future et préfèrent s’engager sur une courte période. -Incertitude attachée au rendement des actifs (risque d’inflation) -Coûts associés à la liquidation des actifs et coûts à l’incertitude de la valeur du capital Les abf préfèrent à LT : Besoin d’investir en équipement -remplacement des équipements obsolètes -nécessité d’augmenter la production

l’équilibre financier 1-Les opérations de la banque 1-1Les opérations avec la clientèle 1-2Les opérations de marché 2- Analyse de l’équilibre financier II- Le diagnostic des risques III- Analyse de la rentabilité 1-La méthode des soldes intérmédiares de gestion 2-Les ratios de rentabilité 3-La création de la valeur Conclusion générale

RAYBAUD Maître-assistant à l'Université de Nice Expert-comptable Objectif de la thèse Ni la détention de liquidités importantes, ni un fonds de roulement positif, tout en grevant la rentabilité de l’entreprise, ne garantissent sa sécurité. La gestion optimale de la trésorerie montre que contrairement à l’opinion courante, l’objectif de rentabilité ne s’oppose pas à l’objectif de liquidité. A terme, la rentabilité des emplois est le gage de la solvabilité. Dans la courte période, la recherche du