Couverture Contre Risque De Liquidité

réduire le risque global des investissements, introduit une nouvelle source de risque, le risque de change. La stratégie de currency overlay fournit un mécanisme permettant de réduire le risque de change inhérent à tout portefeuille contenant des actifs libellés en devise étrangère. Ce document se propose d’examiner comment une stratégie de currency overlay, autrement dit la gestion du risque monétaire se superposant à la gestion proprement dite des actifs, permet une telle maîtrise du risque. Le

La gestion des risques financiers repose sur quatre attitudes possibles : - l’auto-couverture qui consiste en apparence à ne rien faire, et qui ne concerne que quelques très grands groupes pour certains de leurs risque. - la fixation dés aujourd’hui du prix ou des taux d’une opération qui se déroulera dans le futur. L’entreprise ne peut pas alors bénéficier d’une évolution favorable à ses intérêts du prix ou du taux dans la future. - l’assurance qui consiste à payer d’une façon ou d’une autre

Gestion des risques: histoire, définition et critique Georges Dionne Janvier 2013 CIRRELT-2013-04 Bureaux de Montréal : Bureaux de Québec : Université de Montréal C.P. 6128, succ. Centre-ville Montréal (Québec) Canada H3C 3J7 Téléphone : 514 343-7575 Télécopie : 514 343-7121 Université Laval 2325, de la Terrasse, bureau 2642 Québec (Québec) Canada G1V 0A6 G1V 0A6 Téléphone : 418 656-2073 Télécopie : 418 656-2624 www.cirrelt.ca Gestion des risques: histoire, définition

Les risques bancaires : liquidité, intérêt, change, marché, opérationnel 2.1. Le risque de liquidité :  La transformation peut se définir comme le financement d’emplois par des ressources d’échéances plus courtes.  Activité inhérente à la fonction d’intermédiation bancaire, mais plus ou moins forte selon les caractéristiques de l’activité des établissements de crédit et selon les conditions économiques et financières générales.  Les bq ont besoin de liquidités pour

créances et un taux de provisionnement en nette amélioration ;  Un besoin en fonds propres de 172 MDT se fait des plus pressants pour une recapitalisation de la banque ;  Aujourd’hui, l’UIB avance certes, mais un chemin reste à parcourir Prix cible Risque Nombre d’actions (Milliers) Valeur Nominale Capital Social (mDT) Flottant Actionnaire majoritaire Capitalisation Boursière (mDT) + Haut douze derniers mois + Bas douze derniers mois Performance/12 derniers mois 22,75 faible 19 600 10 196 000 50%

financières : Une opération financière (ou transaction) est un événement contractuel d'achat ou de vente pour échanger un actif contre paiement. Elle vise généralement à employer des capitaux disponibles ou susceptibles d'être mobilisés, dans la perspective d'obtenir un gain monétaire, ou à l'inverse à solder une opération précédente et à récupérer des liquidités. Une transaction financière peut être réalisée soit sur un marché organisé soit de gré à gré avec une institution financière ou toute

un financement national et international vient de la monnaie. Un financement international implique un prêteur et un emprunteur qui ont des monnaies différentes. La multiplicité de monnaies des acteurs dans un financement international génère un risque de change pour au moins un des participants. Le Financement des entreprises : Pour fonctionner une entreprise a besoin de capital, de travail et parfois de produits à transformer. Ce sont les emplois de l’entreprise. En contrepartie, elle a

capitaux) Ils représentent la demande. Ce sont des personnes morales qui ont besoin de financer des investissements, qui n’ont pas de capitaux à mettre dans ces investissements et donc ils vont avoir recours à des personnes qui ont au contraire des liquidités disponibles à long terme. Les personnes morales peuvent être des entreprises (d’une certaine taille) en émettant des valeurs mobilières, l’état pour financer de grands travaux et le déficit budgétaire en émettant des emprunts, les collectivités

de la collecte l’épargne à moyen et long terme.  Distribution de crédit (toute maturité confondu)  Gestion des moyens de paiement  Le consulting  Le courtage (les partenariats – les mises en relation)  Les opérations de change et de couverture  L’investissement Le système bancaire marocain se caractérise par une diversité juridique et institutionnelle :  Banque publique (BAM)  Semi-public (CIH – BP – CAM – CDG …)  Banque privé (AWB – BMCE – BMCI – CITIBANK …)  Banque

internationale .....0 §2 - Les avantages de la comptabilité en valeur de marché 0 Section 2 - Les limites de cette volonté de généraliser la comptabilité en valeur de marché 0 §1 - Les inconvénients et les risques d’une comptablité totale en valeur de marché 0 §2 - Une technique comptable adaptée aux produits dérivés mais dont la diffusion aux autres produits financiers n'est pas souhaitable 0 CONCLUSION................................