Couverture Contre Risque De Liquidité

INTERNATIONALE CORRIGE PARTIE 1. les options 1) Rappeler en quelques lignes, l’intérêt des options pour la couverture contre une hausse des cours ? Les options permettent de garantir le prix à terme en cas d’exercice. C’est une couverture optionnelle et non ferme qui en cas de hausse des cours fixe le prix moyennant la prime ; en cas d’option de gré à gré la couverture est adaptée aux besoins (sur-mesure). Elle est très efficace et contractuelle. En cas de recours aux marchés organisés

Introduction Les définitions du risque sont multiples. Appliquées à l’entreprise, nous pouvons toutefois citer celle de Dominique VINCENTI : « le risque, c’est la menace qu’un ses objectifs avec succès ». Alors l’importance du risque résulte de la conjonction de deux facteurs qui ne sont pas toujours appréhendés comme il conviendrait : - la gravité à laquelle on fait échec en développant une politique de protection, - la probabilité à laquelle on fait échec en développant une politique

des risques financiers. En effet, les banques encourent des risques plus nombreux et plus complexes. Ainsi aux risques de crédit issus de leur activité d’intermédiation, se sont ajoutés des risques au profil souvent complexe, il s’agit principalement de risque de taux d’intérêt, de taux de change, et de liquidité. Dans ce sens, et pour faire face à la montée puissante de ces risques financiers, et la multiplication des faillites, les banques doivent à la fois maîtriser leurs risques, gérer

effets de l’inflation) 5 Les coûts associés à la liquidation des actifs (coûts de transaction) et les coûts liés à des incertitudes de la valeur du capital. Exemple : Obligation à 15 ans, sa valeur fluctue durant les 15 ans et l'on a un risque de perte en capital si on veut la récupérer entre temps Pourquoi les emprunteurs préfèrent le Long Terme : Les entreprises ont des besoins de financement à long terme pour l'essentiel car elles ont besoin d'investir en équipement, en installations

l’entreprise dispose d’un bon montant de liquidités; par contre, un ratio trop élevé pourrait indiquer une utilisation non efficiente des ressources. Dans le cas des sociétés Gildan et VF Corp. , on constate que le ratio du fonds de roulement est supérieur à 2 pour toutes les années présentées, soit de 2005 à 2009. De tels ratios (c’est-à -dire supérieur à 2) sont considérés comme des résultats élevés, et montrent que les deux sociétés disposent d’un bon montant de liquidité, suffisant afin de payer leur

DAS Consultant en risque Les contrats de credit default swap (CDS) étaient, à l’origine, destinés à renforcer la résilience des institutions financières, en transférant et dispersant le risque de défaut au sein des marchés financiers. La crise financière a toutefois révélé que les contrats de CDS, loin d’atteindre ces objectifs, peuvent au contraire accroître l’effet de levier au sein du système et aggraver les risques systémiques. La complexité de leur documentation, leur risque de contrepartie et

de 1988, il existait une réglementation du capital bancaire qui exigeait un montant minimal de fonds propres. Cependant, cette réglementation n’était pas suffisante pour deux raisons : d’une part, un problème d’harmonisation et d’autre part, des risques non pris en compte. Premièrement, cette réglementation définit les fonds propres et donne un ratio minimal de fonds propres que les banques doivent atteindre. La définition des fonds propres ainsi que le ratio étaient très différents d’un pays à

croisée des chemins de la gestion des risques et du pilotage stratégique. Elle consiste à analyser la situation du bilan[] et son évolution probable sur un horizon de planification, en fonction de variables vis-à-vis desquelles elle précise des anticipations (taux d'intérêt, développement commercial, indicateurs macro-économiques et autres variables de marché). Elle a pour objectif d'estimer et piloter l'équilibre entre les ressources et les emplois au regard des risques pris par l'établissement sous contrainte

du taux d’intérêt 2. Les approches théoriques sur le taux d’intérêt 3. Les différents types de taux d’intérêt II) Notion du risque du taux d’intérêt  1. Définition du risque du taux d'intérêt 2. La nature du risque des taux d'intérêt 3. Sources du risque du taux d’intérêt  III) Mesure du risque du taux d’intérêt 1. La sensibilité 2. La duration 3. La convexité 4. La Value at Risk (VaR)

II.2 Gestion de risque pour la Mourabaha 22/10/2013 NON CLASSÉhttp://www.institut-numerique.org/iii6-letude-de-la-bid-sur-les-risques-des-banques-islamiques-5266b9260c93e Le produit Mourabaha (équivalent à la vente à crédit) est très utilisé par les banques islamiques. Cependant le produit présente des risques importants pour son exécution. Nous pouvons citer les risques de contrepartie, de change, de taux d’intérêt. II.2.1 Mourabaha et atténuation contractuelle des risques La vente différée