Couverture Contre Risque De Liquidité

protéger du risque de change et des fluctuations des prix de certaines matières premières. C'est dans des domaines du change et des marchandises que les transactions étaient les mieux structurées. Les forward contracts étaient par exemple utilisés de manière régulière dès 1860 à Chicago dans le commerce des céréales et à compter de 1880 à Londres dans celui des métaux. Ces contrats étaient très utiles, mais leur développement était entravé par les risques de crédit et l'absence de liquidité qui caractérisaient

Chapitre 1 : Crédit à moyen terme Chapitre 2 : Crédit à long terme Chapitre 3 : Crédit Bail Partie 2 : Le risque du crédit d’investissement Chapitre 1 : Définition du crédit Chapitre 2 : Le risque du crédit d’investissement Partie 3 : Garanties du crédit d’investissement Chapitre 1 : Les garanties réelles Chapitre 2 : Les garanties personnelles Partie 4 : Les objectifs du crédit Chapitre 1 : Liquidité Chapitre 2 : Rentabilité Chapitre 3 : Sécurité Conclusion 30/06/15 crédits d'investissemts 1 Introduction

produits sont-ils tous nocifs ? Par un cas pratique simplifié Section I a- Définition, typologie et évolution du produit structuré b- Cadre juridique c- Présentation des concepts de base : le swap et l’option Les swaps Cap, Floor, Collar d- Risques inhérents e- Produits dits toxiques Section II : Cas pratique : Comment un produit structuré peut devenir un produit toxique Exemple d’un produit structuré de change (EUR/CHF) Conclusion Résumé Bibliographie Table des matières Annexes

d'investissement aura pendant cette année un besoin de financement mais peut plus tard avoir des capacités de financement. Le Système financier permet la rencontre des deux catégories d'agents. Besoin de financement est une demande de crédit par contre la capacité de financement est une offre de crédit. Système financier = ensemble des procédures et des institutions qui permettent de satisfaire les besoins de financement et d'assurer la contrepartie monétaire des opérations réelles. - le SF a

enregistrées en 2010 n’ont pas permis de renforcer significativement les ressources propres des entreprises observées. Même si la structure financière reste encore préservée, la diminution progressive des fonds propres nets tout comme l’érosion de la couverture du risque global3, après s’être stabilisée au cours des exercices antérieurs, est le signe que les entreprises puisent désormais dans leurs réserves financières pour poursuivre leur activité. Cette situation se vérifie particulièrement dans la construction

l’intermédiation de marché : la tritralisation en est le parfait exemple. ( Le fait de passer par des institutions financières permet de réduire le risque (calculé par des experts) et donc de rassurer les agents non financiers. De plus, la surveillance des emprunteurs (économie de coûts & mutualisation sur les risques ( on cotise et on est indemnisé en cas de risque devenu effectif. Sur le marché financier les transactions sont anonymes (entre agents non financiers et institutions financières). ( Si

établissements de crédit, à savoir : le produit net bancaire, le résultat courant, le résultat avant impôts et le résultat net de l'exercice. (voir annexe N°1) Cet état présente les caractéristiques suivantes : les commissions rémunérant un risque sont assimilées à des intérêts, il en est de même pour les indemnités de réméré, le report et déport, et les gains ou pertes sur produits dérivés, les produits et les charges sur exercices antérieurs sont classés dans leur rubrique d'origine

Les dérivés de crédit : instruments de couverture et facteurs d’instabilité. L’exemple des « Credit Default Swap ». Nathalie REY CEPN, -CNRS, UMR 7115, Université Paris 13 Résumé : Cet article montre, à partir d’une analyse sur longue période 2001-2007 des relations inter temporelles entre les marchés français des credit default swap (CDS), des actions et des obligations, comment une innovation financière comme les CDS pourrait être à l’origine d’une instabilité financière. Après avoir présenté

concerne plusieurs caractéristiques, comme par exemple:       L'importance du marché : évaluée par la capitalisation boursière, le nombre de sociétés cotées, le volume de transaction, etc. La performance : évaluée par l'évolution de l'indice1. La liquidité : mesurée par le ratio volume de transaction sur capitalisation boursière, le volume par séance ou par société, etc. Le rendement : mesuré par le gain en capital, etc. L'efficience : mesurée par la capacité du marché à traduire dans les prix les

un premiers pas à la création de banque de ce genre, mais c’était qualifié de très timide. Dans un 2eme temps la croissance exponentielle des revenus de ces états due aux booms pétroliers depuis 1973 a permis d’avoir d’importants excédentaires en liquidité, aussi on peut ajouter le choc du 11 septembre qui a créé une sorte de scission entre l’occident et les communautés musulmanes à travers le monde. Le Maroc à l’instar de plusieurs pays a choisis d’adapter ses lois, et de créer de nouvelles, afin