Dérivé de crédit

comptes. La full fair value risque d'augmenter la volatilité des résultats bancaires. Une augmentation qui ne reflète pas la volatilité économique sous-jacente des opérations bancaires. L'application de la full fair value risque d'amplifier le cycle de crédit et d'affecter la stabilité financière. Finalement, la full fair value pourrait réduire l’efficacité du contrôle prudentiel. Mots clés : juste valeur – volatilité - réglementation prudentielle. La full fair value: quelle pertinence pour la banque

toxiques contractés avant la crise financière de 2008. Aujourd’hui, cependant, la situation est désamorcée même si le sujet reste sensible. Une nouvelle structure publique remplaçant Dexia permet de soulager les collectivités face à la pénurie de crédits bancaires qui a marqué ces deux dernières années. Cette nouvelle entité s’engage à fournir des offres simples, ce qui sera complété par une aide de la Caisse des dépôts débloquant ainsi des enveloppes d’urgence. Pour sécuriser d’avantage les collectivités

de professionnels, Banques centrales incluses En 2007, il s'est échangé chaque jour 3200 milliards $ ! 4. 3. Un marché du risque La gestion du risque de change Et la spéculation : Stabilisatrice ? Créatrice de bulles ? 5. Marchés dérivés Les produits dérivés sont des actifs financiers dont la valeur dépend du prix d'un actif sous-jacent : action, devise, taux d'intérêt, indice, matière première... 5. 1. Les principaux contrats à terme Futures Options Swaps 5. 2. Un essor fulgurant Créés

expresse de la Banque de France ou, le cas échéant, sans le respect des modalités prévues à l’article L. 122-10 dudit code. » © Banque de France - 2007 ISSN 1637-4681 SOMMAIRE |AVANT-PROPOS 5 |ÉTUDES Hedge funds, transfert du risque de crédit et stabilité financière ROGER T. COLE, GREG FELDBERG ET DAVID LYNCH, Board of Governors of the Federal Reserve System 7 Évolution et régulation des hedge funds ANDREW CROCKETT, JPMorgan Chase International 19 Quelle forme de régulation

marché des titres de créances négociables, il n’existe que 4 sortes de titres :   Les billets de trésorerie pour les sociétés non financières et les entreprise d’investissement (de 1 jour à 1 an)   Les certificats de dépôts pour les établissements de crédit (de 1 jour à 1 an)   Les bons du Trésor négociables émis par l’Agence France Trésor pour les administrations publiques (échéances variables)   Les bons à moyen terme négociables pour les émetteurs précédents Trésor excepté (échéance supérieure à

Cependant, ces OESS sont conçues suivants des principes qui sont mieux adaptés aux besoins d’une communauté restreinte : principes coopératifs, système de taux d’intérêt simple, crédit à court et moyen terme. Ainsi, pour des impératifs de sécurisation de l’épargne

certains groupes bancaires n’ont fourni qu’une information limitée. En outre, si un petit nombre de banques a déjà appliqué de manière anticipative, dès 2004, les normes IAS 32 et 39 relatives aux instruments financiers, la plupart des établissements de crédit ne les adopteront qu’à partir de 2005. La situation est donc très contrastée et rend toute extrapolation très dangereuse. Néanmoins, trois points importants à souligner sont plus largement développés ci-après: - Une étude effectuée sur une

épargne R=revenu C= consommation P= I + C R= C + E I= E Schéma keynésien macro économique qui représente l’équilibre entre la sphère réelle et la sphère financière, l’équilibre étant réalisé par le taux d’intérêt sur les marchés fi. C’est le crédit qui crée l’épargne, et c’est donc la politique monétaire et accessoirement budgétaire qui va permettre de réguler l’économie. * Compte courant : * Balance commerciale= X – M * Balance des invisibles (dividendes…) * Compte Kaux

le régime de Vichy (loi du 13 juin 1941 relative à la réglementation et à l'organisation de la profession bancaire). Cette loi instituait un cloisonnement entre trois catégories d'établissements : banques de dépôt, banques d'affaires et banques de crédit à moyen et long terme. * 6) Le comité de Bâle, créé en 1974 et composé de représentants des banques centrales et autorités de régulation de plusieurs pays. Ce comité, hébergé par la Banque des règlements internationaux, est l'auteur des recommandations

Deuxième étape : en septembre 2008, la crise des subprime dégénère en crise bancaire, les bilans des établissements financiers se révélant farcis de crédits immobiliers insolvables ventilés aux quatre coins de la planète dans des produits financiers sophistiqués. Lehman Brothers chute ; la panique gagne ; les banques cessent d’accorder du crédit : l’économie est au bord de l’asphyxie. Troisième étape : plutôt que de placer l’intégralité d’un secteur financier failli sous contrôle public, les gouvernements