Défaillance Des Entreprises Et Le Scoring

Introduction Générale Depuis de très nombreuses années, le risque de crédit est l'une des causes majeures de la volatilité des résultats des entreprises et des institutions financières. Comme toute entreprise, un établissement de crédit est exposé à une multitude de risques qui peuvent entraîner sa défaillance et sa faillite. Le risque de crédit est très important pour les banques, les émetteurs d'obligations et leurs investisseurs. Il est soumis à la fois aux cycles économiques, à la conjoncture

EVOLUTION RECENTE DES CREATIONS ET DEFAILLANCES D’ENTREPRISES EN FRANCE SOMMAIRE INTRODUCTION I-UNE EVOLUTION MITIGEE DE LA CREATION ET LA DEFAILLANCE DES ENTREPRISES ………………………………………………………………………p 5 1-Les origines de cette évolution………………………………………………p 5 A-Evolution des créations………………………………………………p 5 B-Evolution des défaillances……………………………………………p 9 2-Une interdépendance

désormais croissant avec le risque de l’emprunteur. • Bâle II a été conçu pour ne pas pénaliser l’accès au crédit des petites et moyennes entreprises, a priori plus risquées : à probabilité de défaut et taux de perte équivalents, les créances des établissements prêteurs sur des PME entrainent une moindre exigence de capital réglementaire relativement aux grandes entreprises (cf. graphique). Le risque PME est en grande partie lié à des facteurs spécifiques (sectoriels, géographiques, humains, etc.) que

PE).   N.B. : pour les instruments de marché, le risque de crédit existe aussi : perte en capital sur le P de titres. La perte en cas de défaut dépend de la valeur de ces instruments et de leur degré de liquidité sur le marché : Si défaillance brutale, perte = valeur d’achat Si dégradation progressive, possibilité de céder les instruments sur le marché, mais avec une décote. ! : Pour les instruments dérivés négociés de gré à gré, cette facilité disparaît souvent. 1.2. La gestion

dans les PE).  N.B. : pour les instruments de marché, le risque de crédit existe aussi : perte en capital sur le P de titres. La perte en cas de défaut dépend de la valeur de ces instruments et de leur degré de liquidité sur le marché : Si défaillance brutale, perte = valeur d’achat Si dégradation progressive, possibilité de céder les instruments sur le marché, mais avec une décote. ! : Pour les instruments dérivés négociés de gré à gré, cette facilité disparaît souvent. 1.2. La gestion du

autres outils pour approfondir 28 SOURCES ET REFERENCES BIBLIOGRAPHIQUES L’auteur 29 30 DDM® version 1.1, by Gaétan & Sabin 3 Introduction e diagnostic est le raisonnement menant à l'identification de la cause (l'origine) d'une défaillance, d'un problème ou d'une maladie, ou tout simplement à la détermination d'une espèce biologique par rapport à une autre (taxinomie), à partir des caractères ou symptômes relevés par des observations, des contrôles ou des tests. Le mot provient du

correspondent. Dans cette seconde optique, les entreprises multiplient le nombre de leurs modèles, les différentes versions au sein d’une même gamme et les options proposés au client. Cependant, il faut également pour ces dernières de répondre au besoin exact du client en un minimum de temps sous peine de voir ce dernier se diriger vers la concurrence. C’est donc majoritairement à une problématique flexibilité/réactivité que les entreprises vont à faire face. Bien sûr, il faut répondre à cette

de taille moyenne, pour la plupart. Néanmoins beaucoup de défaillances pourraient être évitées. En effet, les difficultés sont visibles plusieurs années à l’avance. Le dirigeant peut donc, prévoir ces difficultés en amont compte tenu de la gestion des risques dans sa stratégie. La prévision des difficultés passe obligatoirement par la mise en place d’un dispositif de gestion cohérent et fiable, orienté prospectivement. Les défaillances sont généralement prévisibles et pourraient être évitées à

milliards USD en 2008. •  Ce montant représentait 23 % du total des prêts immobiliers souscrits. •  à Démocratisation de l’accès au logement Croissance du marché des subprime 2 •  Nouvelles techniques informatiques et statistiques: credit scoring, extraction de données sur les emprunteurs (data mining): facilitent l’évaluation du crédit des emprunteurs et permet l’émission accélérée de prêts hypothécaires standardisés. •  Procédés développés par cabinets de conseil, banques d’investissement

l'attribution d'une note. La notation  se fait  soit en fonction d'une analyse financière et cherche à déterminer les  moyens de rembourser une dette  en fonction d'une  capacité bénéficiaire récurrente soit en fonction de techniques dites de "credit scoring". Il s'agit d'évaluer les perspectives  durables du respect des obligations mises sous surveillance en fonction de l'information financière.  Les agences distinguent deux types de notes : la notation traditionnelle qui s'applique aux emprunts à court