Échéance

Types de risque de change : risque de transaction et risque de traduction  3.  Nature du risque de change : aléatoire, conditionnel et réel  II) LA POSITION DE CHANGE  1.  Définition et objectif  2.  Les différents types de position : opérationnelle, structurelle, trésorerie, à échéance donnée,  globale  III) LE MARCHE DES CHANGES  1.  Le marché des changes au comptant et le marché des changes à terme  2.  Les marchés de gré à gré et les marchés organisés  3.  Les intervenants  4.  Le fonctionnement  IV) LES RELATIONS FONDAMENTALES DES TAUX DE CHANGE 

l’intermédiaire de marché A (IMA) par téléphone ou en se présentant à son guichet. Il confirme par la suite son ordre par écrit, spécifiant les conditions (échéance, taux, montant et date de règlement). 2. IMA vérifie l’existence de provision suffisante (espèces ou titres) et confirme la transaction à son client par écrit en spécifiant les termes (échéance, valeur nominale, montant à régler , commission s’il y a lieu, date de règlement). 3. IMA notifie les termes de l’opération en J à l’Organisme Centralisateur

le total des perceptions forfaitaires demandées en sus des intérêts en ventilant elles correspondant aux frais de dossiers et celles correspondant aux frais par échéance . De plus, vous devez me rembourser les intérêts que vous avez déjà perçus depuis la première échéance du prêt, soit le 30/juin/2003 (Montant de la première échéance) A défaut d’accord, je me verrai dans l’obligation de saisir le tribunal d'instance. Je vous prie d’agréer, Monsieur, l’expression de ma considération distinguée

Chapitre 2 : Evaluation des obligations Pourquoi évaluer les titres (contrats à revenus fixes) • une obligation peut être revendue avant son échéance • un emprunt peut être renégocié Actualisation d’une séquence de flux (rappel) La valeur actuelle (en t = 0 ) d’une série de flux monétaires identiques A est obtenue à partir de l’actualisation de chaque élément de la série. Les flux peuvent être positif ou négatifs. Avec i le taux d’actualisation constant, on obtient pour n années, A VA = ∑ (1 + i

des services de TV dans l’immeuble O O MONTANT DES PAIEMENTS (voir page 1) Sommes en toutes lettres sommes en chiffres Loyer mensuel : Provisions sur charges : Contribution au partage des fin des travaux le : 1ere échéance le : dernière échéance le : Economies de charges : Nature des travaux : CG chapitre II Montant des travaux : TOTAL MENSUEL : TERMES DE PAIEMENT Cette somme sera payable d’avance et en totalité le de chaque mois Entre les mains : O du bailleur

banques et les sociétés d'assurance, qui se prêtent des capitaux sur des échéances de courte durée. Il existe aussi un compartiment ou des entreprises peuvent émettre des billets de trésorerie ou y placer des excédents de trésorerie. Ce marché permet aux intervenants de trouver des sources de financement pour des besoins liés à des décalages de trésorerie à court terme. Dans le cas ou le besoin de financement concerne une échéance plus longue, l'agent en déficit de financement s'adressera au marché financier

d’un Put par Black&Sholes La formule de Black-Scholes permet de calculer la valeur théorique d'une option européenne à partir des six données suivantes : la valeur actuelle de l'action sous-jacente, le temps qui reste à l'option avant son échéance (exprimé en années), le prix d'exercice fixé par l'option, le taux d'intérêt sans risque, la volatilité du prix de l'action. d Les dividendes. Si les quatre premières données sont évidentes, la volatilité de l'actif est difficile

long terme, lie aujourd'hui les marchés monétaire et financier. Les titres du marché monétaire (titres de créances négociables et bons du Trésor) portent sur des échéances qui vont du très court au moyen terme, tandis que ceux du marché financier (actions, obligations et produits hybrides) se caractérisent généralement par des échéances de plus long terme. L'ensemble de ces titres permet aux uns (entreprises, États) de se financer et aux autres (investisseurs institutionnels, ménages, entreprises)

négligeable sur leur montant. Il existe deux catégories principales d’intérêt : o Les intérêts simples : ils sont retirés à chaque échéance, seul le capital est replacé lors d’une période suivant une échéance o Les intérêts composés : ils sont replacés avec le capital et portent à leur tour intérêt lors d’une période suivant une échéance. Si l’on note : o C le capital emprunté ; o i le taux d’emprunt correspondant à une période ; o n le nombre de périodes

lors de ce stage et l’environnement dans lequel elle évolue avant d’analyser les étapes de ma mission. 3 1.Les modules "métiers" 14 des évènements bancaires décrits avec leurs caractéristiques, tels que le déblocage d'un prêt, le paiement d'une échéance, le versement d'espèces, … 14 des états d'inventaires pour les modules "métiers" qui gèrent des stocks d'encours (prêts, emprunts, titres, garanties, pensions, …). Le support se fait généralement sous un format normalisé appelé CRI (Compte Rendu