Exercice Sur Le Fonds De Roulement

et sécurité - le service pilotage des navires - le service contrôle des accès · La Direction Financière ) Elle est au centre des principales décisions de l entreprise dans la mesure où elle est impliquée dans tous les emplois et les entrées de fonds. C est elle qui fait connaître l entreprise à travers les travaux de synthèse et les autres états annexés. Elle analyse en permanence l environnement financier du PAC. Elle assure la prévision de trésorerie, la mobilisation des ressources, la gestion

patrimonial : dite également approche financière ou approche liquidité, cette approche intéresse les analystes externes à savoir particulièrement les bailleurs de fonds en l’occurrence les banquiers. Ces derniers sont préoccupés par la sécurité des capitaux qu’ils ont avancés à l’entreprise. Le problème majeur est d’apprécier le risque de non paiement des fonds prêtés et de se prémunir contre ce risque par des garanties. En ce sens, ils recourent en premier lieu à la liquidité et à la solvabilité sans négliger

tenu du de la trésorerie et équivalents de trésorerie qu’elle dispose à la fin de l’exercice 2011, elle ne cours aucun risque a court terme. Toutefois, pour un diagnostique à long terme, il nous faudrait pousser davantage l’analyse. (Analyse de fonds de roulement, de liquidité relative et de liquidité immédiate). 2-2 Liquidités provenant des Opérations (Activité d’exploitation) 2-2-1 Perspective générale Les flux de trésorerie générés par les opérations s’élèvent à 147,180 $ millions de dollars en 2011

il m’est donc nécessaire de commencer cette partie par des notions théoriques, avant d’évoquer le rôle que j’ai pu occuper. La Trésorerie est le résultant des deux composants : 1)Le Fond de roulement : Ressources Stables (Dettes à long terme) – Emplois Stables (Actif immobilisé) 2) Le Besoin en fonds de roulement (BFR) : Actif circulant – Dettes Circulantes (Court terme) Actif Passif Emplois Stables : Immobilisations • Incorporelles • Corporelles` • Financières Actif Circulant : Stocks Créances Clients

passif Les capitaux propres : le capital social représente les fonds apportés par les actionnaires lors de la création de la société auxquels s’ajoutent les fonds provenant des augmentations de capital (par apport d’argent frais ou incorporation de réserves). Il permet de financer le démarrage de l’activité et représente une sorte de garantie pour les créanciers en cas de liquidation. En effet, dans ce cas, l’actif est vendu et les fonds servent à rembourser en priorité les créanciers autres que les

activités belges relatives à la céramique. Ceci a permis de créer une entité belge unique assumant une fonction mixte de holding et de production. Outre la simplification de la structure belge du groupe, la fusion a eu pour conséquence un renforcement des fonds propres et du bilan et devrait également garantir un meilleur accès aux flux financiers des filiales, ce qui devrait bénéficier à son tour au fonctionnement des activités de production belges. L’effectif moyen du personnel pour l’année 2008 est

ou financier………………………………. o Le fonds de roulement financier…………………………. o L’actif net………………………………………………... o Les ratios du bilan financier…………………………….. 3.3) Les grandes masses du bilan fonctionnel………………………………… 3.4) Analyse du bilan fonctionnel…………………………………………….. o Le fonds de roulement net global (FRNG)……………….. o Le Besoin en Fonds de Roulement……………………….. o La Trésorerie nette………………………………………

Pour y faire face, elle doit choisir parmi les divers modes de financement ceux qui correspondent aux besoins à couvrir. Ainsi elle aura besoins de ressources à long terme, pour assurer le financement de ses investissements, et de disposer d’un fonds de roulement et de ressources à court terme, pour financer son exploitation. Cette distinction faite, l’entreprise décidera des modes de financement à retenir en fonction de différents critères tels que les risques ou les coûts. I. Les modes de financement

partir du fonds de roulement et du besoin en fonds de roulement. II.1.1 Le fonds de roulement : Le fonds de roulement constitue un indicateur d’équilibre financier de l’entreprise traditionnellement utilisé. Toutefois, l’interprétation de la notion de fonds de roulement dépend de l’activité, de l’environnement, des fluctuations saisonnières des flux de l’entreprise, et n’a de sens qu’en le confrontant aux besoins de financement de l’entreprise4. En effet, le fonds de roulement (FR) est la

économique dégagée - que le poids de l’endettement est élevé au regard du financement par fonds propres - que la fiscalité permet de limiter l’imposition sur le résultat d’exploitation obtenu tout en assurant une déductibilité fiscale des charges d’intérêt. Le levier financier peut ainsi être augmenté d’un levier fiscal. Ces opérations supposent par ailleurs la mise en place d’un certain montage juridique. Le fonds acheteur crée une société holding qui a pour seul objet de détenir les titres de l’entreprise