Exercices Portefeuille Obligataire

excédent d’épargne. Les entreprises introduites en Bourse lèvent des fonds à des conditions avantageuses, à travers : - l’émission d’actions par cession et / ou augmentation de capital sur le Marché actions ; - l’émission d’obligations sur le Marché obligataire : il s’agit d’emprunts auprès des investisseurs. Les investisseurs qui effectuent des placements à la Bourse peuvent être classés en trois catégories : - les investisseurs particuliers, également appelés épargnants ou individuels ; - les investisseurs

renouvellement des immobilisations (entreprises concessionnaires) 157 Provisions pour charges à répartir sur plusieurs exercices o 1572 Provisions pour gros entretien ou grandes révisions 158 Autres provisions pour charges o 1581 Provisions pour remises en état 16. Emprunts et dettes assimilées • • • • • • 161 Emprunts obligataires convertibles 163 Autres emprunts obligataires 164 Emprunts auprès des établissements de crédit 165 Dépôts et cautionnements reçus o 1651 Dépôts o 1655 Cautionnements

capitaux propres ..................................................................................................................................... 11 3.2.2 Les Emplois …………………………………………………………………………………………………………………………………..……..11 3.2.2.2. Le Portefeuille titres ..................................................................................................................................... 12 3.2.2.3 Les Immobilisations nettes ...............................................................

THEORIE DE LA DECISION FINANCIERE Cours du Professeur Jean-Pierre Laffargue Magistère d’Economie, deuxième année Année universitaire 2004-2005 Partie I : Décision d’Investissement, Structure des Taux, Evaluation de titres Exercice 1 : Détermination du taux d’intérêt dans une économie d’échange. Considérons une économie à un seul bien où coexistent deux types de consommateurs A et B vivant sur deux périodes uniquement. Les revenus [pic], exprimés en unités de biens, perçus

pour faire face à cette demande de plus en plus croissante, aussi : Les établissements de crédit octroient des prêts au logement aux ménages en s’appuyant sur une mosaïque de sources de financement : fonds propres, dépôts de la clientèle emprunts obligataires, endettement extérieur. Chaque source de financement pose un problème particulier Les fonds propres, comme il a été souligné sont soumis dans le cadre des règles prudentielles instituées par Bank al Maghrib à un ratio extrêmement bien surveillé

B ANQUE M AROCAI NE DU C OMMERCE E XTERIEUR N OTE D ’I NFORMATION EMISSION DE DEUX EMPRUNTS OBLIGATAIRES SUBORDONNES Souscription strictement réservée aux investisseurs institutionnels Emprunt A Coté Montant de l’émission Nombre Valeur nominale Plafond de l’émission Entre MAD 200 millions et MAD 300 millions De 2 000 à 3 000 obligations subordonnées MAD 100 000 Emprunt B Non Coté Entre MAD 200 millions et MAD 300 millions De 2 000 à 3 000 obligations subordonnées MAD 100 000

EPREUVE DE COMPTABILITE SECTORIELLE 3ème Année Licence Appliquée en Comptabilité SESSION JANVIER 2012 Durée : 2 heures Le sujet comporte 3 pages et 3 exercices indépendants. Aucune documentation n’est autorisée. Un extrait de la nomenclature comptable bancaire est fourni en annexe. EXERCICE N° 1 : (4 points) La SICAV « Essor » est ouverte au public depuis le 3 août 2007. Les opérations de souscription et de rachat sont réalisées sur la base de la valeur liquidative telle que calculée la veille

aucune appréciation sur l'opération projetée. La Commission vérifie que les informations fournies par la notice d'information visée paraissent véridiques et suffisantes pour que l'investisseur potentiel puisse fonder sa décision. » EMPRUNT OBLIGATAIRE INSTITUTIONNEL 5 000 000 000 DA 1ere tranche : 2.930.000.000 DA Obligations 3,75 % échéant le 18 janvier 2011, encaissables par anticipation (au gré du détenteur) le 18 janvier 2009. Garanties : 1. eme 2 tranche : 2.070.000.000 DA Obligations

Caractéristiques fiscales 2.3 Caractéristiques comptables 1. Définition, Contexte de création et mode de fonctionnement 1.1. Définition, Missions et Objet 1.1.1. Définition : Les SICAV sont des sociétés anonymes qui ont pour objet la gestion d'un portefeuille de valeurs mobilières et dont les actions sont émises et rachetées à tout moment à la demande des actionnaires. Elles ont été créées pour la première fois en Tunisie par la loi n° 68-11 du 7 mai 1968 telle que modifiée par la loi n° 69-49 du 26

Evaluation et comptabilisation titres Exercice 1 Pour chacune des propositions, indiquez la ou les bonne(s) réponse(s). | |Vrai |Faux | |A – Les actions sont des droits de propriété. |( |( | |