Exercices Portefeuille Obligataire

opérations traitées en nombre et en montants ; - La dichotomie entre gérance et propriété du capital ; - La complexité des traitements comptables ; - L’importance des calculs - La valorisation en continue à la valeur boursière du portefeuille ; - La publication semestrielle des états de synthèse spécifiques ; Ces particularités se traduisent par des tests spécifiques qui doivent être pour la majorité systématique. On va, donc, essayer à travers ce mémoire de définir

CONVENTIONS COMPTABLES.............................. 53 1. Les principes liés au temps .................................................................................................... 53 1.1. Le principe de séparation ou d'indépendance des exercices ................................................................. 53 1.2. Le principe de continuité d'exploitation ............................................................................................... 53 1.3. Le principe d'intangibilité

comptables généralement admis qui garantissent la fiabilité de la comptabilité tenue par l'entreprise et la qualité des informations communiquées aux utilisateurs des documents de synthèse. I. Intangibilité du bilan Le bilan d'ouverture d'un exercice est le bilan de clôture de l'exercice précédent. II. Continuité de l'exploitation « Pour l'établissement des comptes annuels, le commerçant, personne physique ou morale, est présumé poursuivre ses activités » (C. com. art. 14). En conséquence

dépôt de l'acte constitutif OU du document le plus récent mentionnant la date de publication des actes constitutif et modificatif(s) des statuts. COMPTES ANNUELS approuvés par l'assemblée générale du et relatifs à l'exercice couvrant la période du Exercice précédent du / / / / / au au / / / / / Les montants relatifs à l'exercice précédent sont / ne sont pas** identiques à ceux publiés antérieurement LISTE COMPLETE avec nom, prénoms, profession, domicile (adresse, numéro, code postal et

remboursables Section 2. Les stratégies de gestion des fonds 1. La gestion d'un fonds indiciel 1.1. Les fonds indiciels non couverts 1.2. La couverture d'un fond indiciel contre le risque de change 2. L'allocation d'actifs 3. La couverture des portefeuille d'actions : 4. Les dérivés OTC et la gestion des fonds 5. Les dérivés OTC et la gestion des risques Section 3. Les stratégies de sélection des actions 1. Les options de performance 2. Les convertibles synthétiques 3. Les actions synthétiques

L’IS A ce niveau, une innovation majeure peut être relevée dans le cadre de la réforme: Exonération des sociétés d’investissement pendant 3 ans : transposition de la directive 02/2011 6 Les revenus des titres du portefeuille sont exonérés d’IS à condition que 50% du portefeuille soit constitué de titres non côtés. 1. RÉFORME DE L’IMPOSITION DU RÉSULTAT : PRÉCISIONS APPORTÉES SUR LA NOTION DE PRODUITS IMPOSABLES Le nouveau CGI définit la notion de produit imposable et innove sur trois points

des enregistrements ; • de s’assurer de l’existence des différents postes du bilan et du compte de résultat. ⇒ Soit audit d’un nombre limité de procédures, mais dans un grand nombre d’agences ; Par exemple : Audit des dossiers de crédits Audit du portefeuille effets. Permet de s’assurer de la fiabilité des procédures étudiées sur un plus grand nombre d’agences et d’avoir une opinion sur leur application au niveau du groupe. L’approche de la révision en agence dépend beaucoup de l’autonomie de l’agence

fois par semaine, deux fois par mois, une fois par mois, …). Cela signifie qu’il est difficile de réagir rapidement à une brusque évolution des marchés sous-jacents. • L’investisseur n’a pas une vision parfaitement claire du contenu de son portefeuille (des différents titres individuels qui y sont inclus). C. Risques • Le risque d’insolvabilité du débiteur est très réduit (presque théorique), de sorte qu’on appelle souvent l’organisme de placement un ‘bankruptcy remote vehicle’. Celui-ci

l’accessibilité de leur compte de gestion. Toute chose qui nécessite une certaine expertise avérée que seuls les prestataires de service d’investissement ont, en vertu de leur expérience. Ainsi, participer à une introduction en bourse peut être un exercice complexe et nécessite dans tous les cas une bonne connaissance des procédures d’introduction ; mais aussi des conditions d’admission qui se trouvent encadrer par le droit des marchés financiers camerounais. Cette législation, bien que embryonnaire

secteur marocain. Page 3 www.cdvm.gov.ma I- Définition et origine de la titrisation La titrisation est un montage financier qui permet à une entreprise, banque ou institution financière (le cédant) de réorganiser son actif financier en cédant un portefeuille d’actifs relativement illiquide et le transformer en titres négociables sur le marché. Cette technique qui s’inscrit dans le cadre des financements structurés est originaire des Etats-Unis. Elle a débuté dans les années 70 avec la croissance du