Flux de trésorerie

ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE © 1998 – Presses de l’Université du Québec Édifice Le Delta I, 2875, boul. Laurier, bureau 450, Québec, Québec G1V 2M2 • Tél. : (418) 657-4399 – www.puq.ca Tiré : État des flux de trésorerie, Anne Fortin, ISBN 2-7605-1011-5 • D1011N Tous droits de reproduction, de traduction ou d’adaptation réservés PRESSES DE L’UNIVERSITÉ DU QUÉBEC 2875, boul. Laurier, Sainte-Foy (Québec) G1V 2M3 Téléphone : (418) 657-4399 Télécopieur : (418) 657-2096 Courriel : secretariat@puq.uquebec

FLUX DE TRESORERIE ET APPRECIATION DU RISQUE Corinne Le Gall - M1 - Analyse financière - 4ème partie ANALYSE FINANCIERE Sommaire • • • • Introduction et définition Le tableau des flux de trésorerie Analyse du tableau de flux de trésorerie Les ratios bancaires d’appréciation du risque de l’entreprise Corinne Le Gall - M1 - Analyse financière - 4ème partie Introduction • Jusqu’à présent l’analyse financière se fondait sur deux documents principaux : bilan et compte de résultat. Lors

l’investissement qui sera le plus rentable. Elles recherchent l’équilibre entre ce qui est dépensé aujourd’hui et ce qui sera recueilli ultérieurement. On déterminera ainsi les flux nets de trésorerie générés par l’investissement envisagé. Cependant, il est nécessaire de tenir compte du facteur temps. L’actualisation des flux permet de comparer le présent et l’avenir. Enfin, différents critères de jugement sont mis en œuvre pour choisir entre plusieurs investissements. I – La typologie des investissements

corporelle, l’approche par les coûts peut consister à calculer le coût de remplacement, après amortissement ou non. Selon l’approche par les résultats, les techniques d’évaluation possibles comprennent l’analyse des flux de trésorerie actualisés et la capitalisation des flux de trésorerie ou des bénéfices. Selon l’approche par le marché, on peut appliquer une technique qui fait appel à des transactions comparables, si l’on dispose de suffisamment d’informations sur des opérations qui visaient des biens

 SOMMAIRE DES CAS (Comptabilité MsQ 2014) TPLC2 2 CAS VARIO bis 9 CAS SECTOR 10 CAS COGEST 11 Compléments COGEST (dépréciations et amortissement dégressif) 18 COGEST (SIG et tableau des flux de trésorerie) 20 Note sur les ratios 24 TrésoRent (avec corrigé) 25 TPLC2 : RESULTAT PREVISIONNEL La société "Tout pour la Couture" a pour activité la distribution de matériel pour la couture. Des budgets établis pour l'année N on tire les éléments globaux

Analyse financière par les flux Plan du cours Le tableau de financement Le tableau des flux de trésorerie.  Les critiques adressés à l’analyse statique :  Caractère figé;  Trop marqué par des préoccupation juridiques;  Recommandations opérationnelles simplistes et discutable.  D’où nécessité de recourir à une vision dynamique de la structure financière de l’entreprise à partir des tableaux de flux. 1. La tableau de financement  La tableau permet de remédier à

de garde .......................................................................................................… page 1 Présentation du sujet ............ … …………………………………….............................................….page 2 DOSSIER 1 - Tableau de flux et diagnostic financier ......................(6,5 points)…..…. page 2 DOSSIER 2 - Coût du capital, investissement et financement .......(9 points)……….. page 3 DOSSIER 3 - Gestion du risque de taux ………………………………….(4,5 points)….…. page 4 Le sujet comporte

actionnaires sur le résultat de 2010. 2. Comment qualifiez-vous la position de l’entreprise en terme de liquidités à court terme ? Liquidité générale : 700 / 630 = 1,11 (il y a un fonds de roulement) Liquidité réduite : 510 (clients + trésorerie) / 630 = 0,81 situation préoccupante 3. Le 5 janvier 2010 lors de la présentation des objectifs de l'année 2010 aux cadres de l'entreprise, Monsieur LAURENT président de la société déclarait : "….concernant les objectifs financiers

GESTION FINANCIERE Proposition de synthèse La gestion financière vise à : 1. assurer la liquidité de l’entreprise (= capacité à rembourser sa dette à CT avec ses liquidités disponibles) ; 2. optimiser sa trésorerie et gérer son risque de liquidité ; 3. dans une perspective à LT, maximiser la valeur de l’entreprise pour l’actionnaire. Cela suppose d’être en mesure d’identifier les investissements (physiques ou financiers) créateurs de valeur et de valoriser l’entreprise en considérant son

désormais de l'entreprise puisque les perspectives d'avenir sont intégrées dans les choix comptables en normes IFRS :  évaluation à la juste valeur de certains postes d'actif et de passif,  regroupement des unités génératrices de trésorerie, recours aux flux de trésorerie actualisés.  etc. Les analystes financiers vont devoir alors apprécier la qualité de l'information financière à travers la communication. La communication devient ainsi un enjeu fondamental pour l'analyse financiere. Notre étude