Flux Illicites

avril 10 P6-2-11- Le besoin de financer la croissance de l’entreprise - exercices Exercice 1 Une entreprise lance, au début de l'année N + 1, la fabrication d'un nouveau produit X. Soient les prévisions suivantes, pour N + 1, concernant cette nouvelle activité : ventes de 3 000 X au prix hors taxe de 60 € ; coût des matières incorporées par unité de produit X : 12 € ; autres charges variables de production par unité de produit X (énergie, fournitures) : 6 € ; coût annuel de la main-d’œuvre de

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE DE L'ORDRE DES EXPERTS COMPTABLES (O.E.C.) • Objectif(s) : o Evaluation de la variation de trésorerie : activité, investissement, financement. Pré-requis : Connaitre les principes d'évaluation : des résultats par nature, de la variation du Besoin en Fonds de Roulement (B.F.R.). o Distinguer les flux d'investissement et de financement. o • Modalités : o o o o Analyse des tableaux des flux de trésorerie ; Evaluation et contrôle des variations de flux ; Synthèse

..... 15 Ratio de rotation.............................................................................................................................................................................. 16 5 6 6.3 ) 6.4 ) 7 8 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE (CASH FLOW STATEMENT) ............................................................................................. 17 TABLEAU DE FINANCEMENT............................................................................................

138 139 Section 1 IV Table des matières Section 2 L’annexe et les autres documents 1 2 3 L’annexe Les autres documents d’information (normes PCG) Les autres documents d’information (normes IFRS) 143 143 149 157 4 La dynamique des flux et l’autofinancement Les soldes intermédiaires de gestion 1 2 3 4 5 6 7 La marge commerciale La production La valeur ajoutée L’excédent brut d’exploitation Le résultat d’exploitation Le résultat courant Le résultat exceptionnel 164 165 165 166

FLUX PHYSIQUE (BIEN OU SERVICE) FLUX FINANCIER B – Notion de flux L’activité de l’entreprise et ses relations avec ses partenaires créent des échanges d’informations, de biens et d’argent circulant à l’intérieur et à l’extérieur de l’entreprise. Ces mouvements génèrent des flux. § Les flux d’informations concernent des transferts de données : Ø flux d’information interne : note de

l'influence des fluctuations monétaires sur la valeur économique de l'entreprise. M. BENALI 7 Les types de risques de change Risque de change économique Le risque de change économique résulte de l’impact des fluctuations des taux de change sur les flux de trésorerie futurs de l’entreprise. Ces fluctuations des taux de change peuvent affecter le niveau des ventes futures, celui des achats, des prix et des coûts, etc. M. BENALI 8 Les étapes d’une stratégie de couverture Définir les besoins Évaluer

variation du besoin en fonds de roulement Fin 2002 Fin 2003 Fin 2004 Fin 2005 Fin 2006 fin 2007 fin 2008 fin 2009 fin 2010 valeur résiduelle de l'hôtel Décaissements Immobilisations Augmentation du BFRE Flux nets de trésorerie annuels Flux de trésorerie cumulés taux d'actualisation 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% VAN Détermination du taux interne de rentabilité 

en compte dans les prévisions du budget de trésorerie. Les recettes et les dépenses hors exploitation correspondent pour l’essentiel à des opérations d’investissement, de placement, de financement, de cession d’éléments d’actif… Classement des flux prévisionnels de trésorerie  Les prévisions doivent être faites compte tenu des différents délais des encaissements des recettes et des décaissements des dépenses (délais de recouvrement des créances clients, délais de règlement dont l’entreprise

------------------------------------------------- EXAM Etat fi _ août 2009 Exercices : * un gros ratio : 10 points * un petit ratio : 5 points théorie : * QCM : 10 points * V/F : 5 points QCM : 10 points / 15 . Plusieurs réponses sont possibles. Si il y 2 réponses possibles, 0,5 point par question, pour obtenir 1 au total. ! certaines questions valent plus de points que d’autres. ------------------------------------------------- INFO : -------------------------------------------------

inférieurs. Les acteurs a. Les cibles potentielles Les entreprises cibles des opérations présentent un certain nombre de caractéristiques. En effet l’entreprise rachetée doit dégager des résultats et des flux de trésorerie suffisants et assez stables dans le temps pour faire face aux flux de la dette contractée par la société holding. La société reprise ne doit pas avoir des besoins d’investissement trop importants. C’est donc plutôt une entreprise ayant atteint le stade de la maturité, évoluant