Flux standard

entiè re. A l’ heure actuelle, la gestion de tré sorerie est devenue un facteur de compé titivité dynamique, largement impliqué dans la qualité des ré sultats tant des entreprises que des collectivité s publiques dont elle administre et contrô le les flux financiers. Parmi l’ ensemble des tâ ches relevant de la gestion financiè re, la gestion de tré sorerie est probablement l’ une des moins connues. Elle constitue un domaine essentiellement technique dans lequel les enjeux politiques n’ interviennent

cliquer sur Standards income – 12 period puis sur OK Pour l’état des bénéfices non repartir • Cliquer sur reports and forms puis sur Financial statements • Double cliquer sur Standards retained earnings • Dans le casier Time frame cliquer sur la flèche déroulante pour choisir Range • Dans le casier From cliquer sur la flèche déroulante pour choisir la période puis sur OK Pour le bilan • Cliquer sur reports and forms puis sur Financial statements • Double cliquer sur Standards balance sheet

bâtiments, acquisitions d’autres sociétés, etc. Les investissements sont au départ des flux négatifs et doivent progressivement générer des flux positifs afin de rembourser les capitaux d’endettement et de rémunérer les actionnaires. Les flux positifs permettent le désendettement et de contracter de nouvelles dettes. L’endettement agit comme une contrainte sur les dirigeants, les poussant à maximiser les flux de trésorerie de l’entreprise afin de permettre de faire face aux intérêts et aux annuités

et hors exploitation (cf définition BFR) Actions à Dividende Prioritaire (ADP ou preferred stocks) Classe d'actions caractérisée en général par un flux de dividendes garantis et une absence de droits de vote. Peuvent être cotées en Bourse (exemple: Groupe Casino) Actualisation : opération qui consiste à déterminer la valeur d'aujourd'hui de flux qui se produiront dans le futur. Elle permet de comparer des sommes reçues ou versées à des dates différentes. V0 = Vn / (1 + t) n avec V0 : valeur

Yiekd=Risk Free Tx sans risque+Spread (Risque de Crédit) La duration d'un instrument financier à taux fixe, comme une obligation, est la durée de vie moyenne de ses flux financiers pondérée par leur valeur actualisée. Toutes choses étant égales d'ailleurs, plus la duration est élevées, plus le risque est grand. Flux d’intérêt | Capital | Flux VFN | Di | VAN | Duration(VAN*Di) | Sensibilité | 5% | | 5 | 1 | 4,76 | 4,76 | 4,54591,05=4,33% | 5% | | 5 | 2 | 4,54 | 9,08 | | 5% | | 5 | 3 | 4,37 |

non exclusives les unes des autres, ayant chacune leur utilité pour la préparation des prévisions, et donc pour la gestion de la Trésorerie. Trois approches seront analysées : la Trésorerie constatée, l'analyse par le Bilan et l'analyse par les Flux, en essayant à chaque fois de comparer les avantages et les inconvénients de la méthode retenue. I. LA TRESORERIE "CONSTATEE" C'est la première approche qui permet de faire un constat rapide, sans aucune tentative de justification : - l'entreprise

prévisionnelle cherche à mesurer le risque d’illiquidité et la rentabilité prévisionnels. Comme pour le diagnostic financier, l’approche par la trésorerie est privilégiée. La prévision des flux de trésorerie des opérations d’exploitation constitue l’étape la plus délicate. Elle nécessite la prévision des flux de trésorerie potentielle : chiffre d’affaires, achats... et la connaissance des décalages de paiement sur ces mêmes opérations, c’est-à-dire de la variation du besoin en fonds de roulement

Americain Institute of Certified Public Accountants .................................... 14 Paragraphe 4 : Financial Accounting Standards Board......................................................... 14 Paragraphe 5 : Comité d’urgence (EITF) ................................................................................. 15 Paragraphe 6 : Governmental Accounting Standards Board ................................................ 15 Section 2 : La hiérarchie des GAAP ................................

partie traitera de la préparation et la présentation des états financiers. Elle permettra à l’étudiant de maîtriser l’élaboration, la lecture et l’interprétation des éléments des états financiers, à savoir : - le bilan - l’état de résultat - l’état de flux de trésorerie - les notes aux états financiers La troisième, et dernière partie, sera réservée à l’examen d’opérations spécifiques définies dans le programme officiel à savoir : - La production d’immobilisations corporelles et incorporelles - Les dépenses

classique, nous avons pensé utile de resituer dans un premier chapitre la place et les limites de la comptabilité générale dans le cadre de l’organisation administrative d’une entreprise et de revenir ainsi sur des principes comptables et les différents standards qui, quoique supposées connues, apparaissent avec l’expérience mal assimilés. En consacrant un chapitre à la comptabilité des engagements et recours, on met encore en évidence les limites de la comptabilité classique et la nécessité de rechercher