Flux thermique

propres 1.3. Bilans consolidés comparés 1.4. Tableaux de variations des capitaux propres consolidés 1.5. Tableaux des flux de trésorerie consolidés comparés 1.6. Notes annexes 1.7. Liste des sociétés consolidées au 31 décembre 2010 4 3 4 Comptes sociaux 2010 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 4.6. Comptes de résultat comparés Bilans comparés Variation des capitaux propres Tableau des flux de trésorerie Notes Annexes Annexe : Tableau liste des filiales et participations au 31 décembre 2010 141 142

sous la marge opérationnelle pour les transactions financières des sociétés industrielles et commerciales. La comptabilisation et l’évaluation des instruments de couverture et des instruments dans une relation de couverture de juste valeur ou de flux de trésorerie sont définies par la norme IAS 39 Instruments Financiers : comptabilisation et évaluation. Conformément aux dispositions de cette norme, tous les instruments dérivés sont enregistrés au bilan à leur juste valeur. Sauf exception détaillée

En dehors des contraintes techniques et financière les E choisissent le projet d’investissement le plus rentable, celui qui générera des flux qui compenseront l’investissement initiale (Prix d’achat). La technique d’actualisation permettra de comparer les flux futurs (Encaissement générés par le projet) aux flux actuels (décaissement de départ). I) La typologie des investissements. On distingue plusieurs types d’investissement selon leurs natures leur ou leur fonctions. Par nature, on distingue :

l’entité On le comptabilise à la JV : valeur actuelle des flux de trésorerie attendus. Il n’y a pas d’ajustement (taux nominal) puisque c’est un actif court terme. EFFETS À RECEVOIR Actif On les comptabilise à la JV à l’aide de la méthode du taux effectif OPÉRATION DE TROC Immobilisations corporelles Est-ce qu’il y a substance commerciale ? (Dans quelle mesure on s’attend à un changement des flux de trésorerie) La configuration  des flux de trésorerie : risques, calendrier, montants La valeur

documentation est distribuée aux participants / public concerné : dirigeants et cadres des entreprises PROGRAMME  1ère JOURNEE (le 06/05/2009): 8h00 à 11h I- L’analyse de flux de trésorerie : - La notion de flux de trésorerie - Appréciation des flux de trésorerie par les documents comptables - Appréciation des flux de trésorerie par les relevés de compte bancaires - Les problèmes de trésorerie. II- Les outils de prévision de la trésorerie - Les budgets de trésorerie - La gestion quotidienne

l'équilibre financier instantané de l'entreprise. Son objectif premier est de prévenir le risque de cessation de paiement. Le deuxième étant l'optimisation du résultat financier (produit fin - charges fin). A sa mission traditionnelle d'équilibre des flux, la fonction de trésorerie doit aujourd'hui intégrer la gestion dynamique des risques, en partie induit par l'aléa croissant des marchés, sans laquelle il ne peut y avoir de véritable maîtrise de la politique financière. L'objectif est de réduire les

enrichissement de flux de fonds). Cette ressource interne pourra être utilisée notamment pour financer la croissance de l'activité, financer de nouveaux investissements, rembourser des emprunts ou des dettes, de verser des dividendes aux propriétaires de l'entreprise et augmenter le fonds de roulement. La CAF est le flux potentiel de trésorerie (sans tenir compte des décalages temporels) dégagé par l'ensemble de l'activité normale de l'entreprise. La CAF n'est pas exactement un flux de trésorerie (cash

comportent le bilan, l'état de résultat, le tableau de flux de trésorerie et les notes aux états financiers. Le paragraphe 7 de la première partie de la norme comptable générale définit les états financiers comme étant «une représentation financière structurée des événements affectant une entreprise et des transactions réalisées par elle». L'objectif des états financiers est de fournir une information sur la situation financière, la performance et les flux de trésorerie d'une entreprise, information utile

Exercice N° 2 d’Analyse Financière. ANALYSE FINANCIERE BILANS ACTIF Immobilisations Incorporelles Immobilisations Corporelles Immobilisations Financières Créances à plus d'un an Ecart de Consolidation IMMOBILISE Stocks et Commandes en cours d'exécution VALEURS D'EXPLOITATION Créances Commerciales – Clients Autres Créances REALISABLE Placements de trésorerie Valeurs disponibles DISPONIBLE Actif Bilan TOTAL DE L'ACTIF (Corrigé) 50/53 54/58 40 41 3 Indices 21 22/27 28 29 2003 0 43.537 0 0 0 43

marge de sécurité (58 800 €) est importante. Accepter la comparaison avec le CA réel : 155 200 € : (20 x 2 600) + (28 x 1 550) + (46 x 1 300) Indice de sécurité = (58 800 / 158 800) x 100 = 37% ou accepter (55 200 / 152 200) x 100 = 36% B. Flux de trésorerie : 10 points 1. Encaissements Annexe B complétée : CATTC mensualisé : 8 400 000 /12 = 700 000 Encaissements mensuels du premier semestre en milliers d’euros entiers Janvier Février Mars Avril Mai Juin 700 x 0.6 = 420