Glass-Steagall Act

révolution industrielle, l’État intervient pour modifier les conditions économiques : 1791 décret d'Allard 1793 Loi le Chapelier instaure la liberté d'entreprendre 1867 autorisation des SA code civil crée des institutions Sherman Act pour politique de la concurrence 1801 mouvement des enclosures Corns laws pour mesures libre-échangistes 1834 Zollverein constitue un marché nation fin 19ème : politiques douanières, mesures protectionnistes → pour créer cadre propice

non sans raisons – comme le résultat des spéculations effrénées des années 1920, elle débouche sur une violente méfiance envers les marchés financiers10. Aux Etats-Unis, les activités bancaires et financières sont séparées strictement par le Glass Steagall Act de 1933; partout l’activité boursière recule durablement ; avant ou après la guerre, plusieurs pays (France, Grande-Bretagne, Italie entre autres) nationalisent des pans entiers de l’industrie ou des services (chemins de fer, électricité, charbonnages

estiment qu'il faut aller au-delà en séparant les activités de banques de détail de celles des banques d'affaires (activités de marché). Pas sûr pourtant qu'il suffira de calquer les solutions de la crise de 1929 (voir encadré). Faut-il un " Glass-Steagall Act " à la française ? Cette recommandation fait l'hypothèse que des banques spécialisées sont plus sûres que des banques " universelles ". Or, la crise actuelle peut en faire douter. Les établissements spécialisés sont loin d'avoir été épargnés

au niveau régionale et internationale de réglementation du shadow Banking depuis la crise de 2007 4.1. Au nivaux régionale 4.1.1. Les États-Unis On promulguer le 21juillet 2010 le Dodd-Frank act qui est présenter comme étant la plus vaste reforme financière depuis le glass steagall act établie en 1933 .Cette act de plus de 2000 page concerne tout le système financier et donc le shadow Banking également. Les principes généraux de cette loi sont les suivant : -le renforcement des pouvoir de la FED -la

des nouveaux crédits immobiliers fournis entre 2004 et 2006 avec 600 000 contrats signés par an. Le succès des subprimes s’explique aussi par la dérèglementation financière qui revient sur les législations adoptées après la crise de 1929 (le Glass Steagall Act de 1933). Ces crédits subprimes vendus à l’échelle locale par des courtiers qui touchent un pourcentage sur chaque transaction, sont ensuite collectés et transformés par les banques et assurances en produits financiers opaques sous forme de

crise répond aussi à des facteurs microéconomiques, à l’échelle des intermédiaires financiers et des marchés. D’abord, à cause de nombreuses innovations financières à risque. L’adoption du Financial Services Modernization Act, en novembre 1999, marque l’abandon du Glass Steagall Act, mis en place en 1933, et qui établissait une frontière étanche entre les banques de dépôts, accordant des crédits, et les banques d’investissement, intervenant sur les marchés d’actifs. Sa suppression a contribué à la 3

Friedrich List (exducere = faire grandir) Protège prod° d’échanges avec tarif McKinley / Mendeleïev 33% · Sherman Act , loi VS trusts pour restaurer marché offre / demande (Standard Oil 1er touché)

Deux cadres institutionnels alternatifs Le système outsider : - Dans les entreprises amériacaines, les actionnaires ne détiennent qu’une petite part du K. (dispersion de la propriété et des droits de vote). Peut être exigé par la loi : Glass-Steagall Act - Il y a une forte protection juridique des actionnaires. - Des exigences de transparence de l’information (tradition d’exigence des autorités boursières). Le système insider : - Grande concentration de la propriété et des droits de vote

along with rationality. The Protestants criticized the Catholic Church for having a magical vision of the world (miracles, virtues of the different Saints, visions…). The Protestants thought it was comparable to idolatry. They thought the way people act towards religion should be more rational. The capitalist system was based on an attempt to rationalize economic consumption. How does this affect the birth of capitalism in the US? Modern capitalism is strongly related with Protestantism. There

de 1950 à une époque où les USA appliquent des restrictions réglementaires dans le secteur bancaire et financier américain datant de 1933 tel que la réglementation Q =>plafonnement d’in taux intérêts créditeurs sur les dépôts bancaire Glass steagall Act=> dans une stricte séparation des activités bancaires avec d’un côté les banques de dépôt et de l’autre les banques d’investissements Le pb de ces restrictions c’est qu’elles induisent une minoration de ces dépôts pour les banques comme