Instruments De Paiement Et De Crédit Titrisation

de défaillance est un phénomène naturel. La défaillance : les entreprises non viables disparaissent. Difficulté de trésorerie qui peut aboutir à la cessation de paiement : impossibilité pour le débiteur, à partir de ses réserves actuelles de trésorerie ou de crédit, de faire face à son passif exigible. A partir de la cessation de paiement : les dirigeants ont l’obligation de déposer le dépôt de bilan et les créanciers ont la possibilité d’assigner pour déclencher une procédure collective. La faillite :

le secteur du crédit aux particuliers, avant de devenir un phénomène de marché. Peut-on la comparer à celle de 1929 ? Oui et non. Oui par son ampleur. Non parce que le contexte et les procédures sont totalement différents. Les événements de ces derniers mois, l’inflation, la crise économique ou de la faim, illustrent-ils la faillite des experts, qui n’avaient rien vu venir, rien prévu ? Trois événements ont fait irruption dans l’actualité. Un : la crise des « subprime », les crédits immobiliers à

pour ses actionnaires mais elle est aussi au service de ses clients. Il nous faut, à cet égard, un secteur bancaire toujours plus proche de ses clients, et notamment des petites et moyennes entreprises auquel il convient de faciliter l’accès au crédit, ainsi que de l’ensemble des Français. Les relations banques-clients constituent, en effet, l’un des grands enjeux de l’industrie bancaire pour les prochaines années, comme le rappelle à juste titre ce rapport. Tel est le sens des mesures prises

COMPTABLE DES ETABLISSEMENTS DE CREDIT 1 PLAN COMPTABLE DES ETABLISSEMENTS DE CREDIT 2 PRESENTATION GENERALE Sont soumises aux dispositions du plan comptable des établissements de crédit, les banques et les sociétés de financement telles qu’elles sont définies par le dahir portant loi n° 34-03 du 15 Moharrem 1427 (14 février 2006) relatif à l’exercice de l’activité des établissements de crédit et de leur contrôle. Le plan comptable des établissements de crédit, appelé PCEC, comprend : - des

de notation (credit rating agencies) comme Moody’s, Standard and Poor’s et Fitch sont des organismes spécialisés dans l’évaluation de la solvabilité financière d’émetteurs de titres de dettes tels qu’une entreprise, des États, des collectivités publiques ou d’une opération financière: emprunt, titrisation, etc. Le rôle des agences de notations est d’améliorer la transparence de l’information financière, en réduisant des asymétries d’information entre les émetteurs et les instruments, en servant de

aussi une crise de la finance globale. La titrisation(2) des risques s’est très vite étendue au système financier international, nombre d’investisseurs, en Asie, en Europe, au Moyen-Orient, ayant massivement acquis tout un ensemble de produits structurés ou de dérivés de crédits qui offraient des rentabilités très élevées tant que la prospérité se maintenait. Mais ils supportaient dans le même temps des risques considérables. La crise américaine des crédits s’est transformée en une crise financière

| |Le risque de crédit et la rentabilité bancaire | |Sommaire | |Première partie : Modélisation et gestion du risque de crédit et maîtrise de son impact sur la rentabilité des établissements

|de change | |2. Subprimes |Usage extrême de dérivés sur |Bulle immobilière et |Grande crise financière |Extension du rôle du préteur en | | |des crédits hypothécaires |explosion du crédit se |systémique et structurelle |dernier ressort, relâchement de la| | |douteux |diffusant à l’ensemble du | |contrainte monétaire, relance |

capitaux au niveau mondial. Cela signifie que les entreprises multinationales industrielles ou financières peuvent emprunter ou placer des capitaux sans limites où elles le souhaitent, quand elles le souhaitent, en utilisant tous les instruments financiers existants.  Le système financier international est devenu un méga-marché unique des capitaux, qui se caractérise par une double unité : - de lieu : les places sont de plus en plus interconnectées grâce aux réseaux modernes

Given Default LGD = 1 − R). Ces informations sur l’amplitude des pertes en cas de e d´faut concernant le prˆt doivent ˆtre compl´t´es par une information sur la fr´quence des d´fauts d’ici e e e ee e e 7 8 ´ CHAPTER 2. LA GESTION DU RISQUE DE CREDIT la maturit´ du prˆt. Cette information est contenue dans la probabilit´ de d´faut (Probability of Default e e e e ou P D) ou, da fa¸on plus pr´cise, de la structure par terme des probabilit´s de d´faut de l’emprunteur. c e e e Le produit entre