La Création De Valeur Dans Lbo

la présentation de Holding 1. Définition de Holding 2. Types de Holding 3. Exemples de Holding 4. L’objet de la création de Holding II. la bénéfice d’une création de la Holding L’intérêt de la société mère III. la création d’une Holding 1. Modes de constitution de la holding 2. Bénéfice sur la fiscalité IV. Cas pratique 1.Exemple de création de holding pour acquérir une société 2. Comment créer une entreprise au Luxembourg ?

lutter contre les paradis fiscaux. Si on ne fraude pas on essai d'aller là ou il n'y a pas d'impôts. Enjeu fiscalité international: rattraper l'argent qui part dans un endroit où il n'y a pas d'impôts. Le pays vieillit, moins de retraite, moins de création de richesses: gestion de patrimoine explose. 4 considération générales: → Droit fiscal français: fondamentalement ce n'est pas l'imposition en France qui dissuade les investissements. En France ce qui embête est d'une part la procédure fiscal

développement (la R&D est en fait un véritable investissement qui – pour des raisons de risque, donc de prudence comptable – est habituellement passé en charge), dépenses de lancement commercial, éditions de catalogues, etc. * Par exception, le Prêt à la création d’entreprise ( PCE) et, pour les entreprises innovantes, le Contrat de développement innovation ( CDI) et l’Aide à l’innovation (avance remboursable) financent sur des durées supérieures certaines de ces dépenses. Quelles ressources financières

MISE EN SITUATION Bienvenue chez Camaïeu ... QG Page 2 Concours Général des Métiers - Spécialité Commerce - Session 2006 Document 2 MISE EN SITUATION PROJET ET VALEURS LE PROJET Camaïeu «Permettre à de plus en plus de femmes d’être séduisantes en exprimant ou en révélant leur féminité naturelle» LES VALEURS DE L’ENTREPRISE le goût de la performance le plaisir la confiance la simplicité la fierté l’ouverture la solidarité QG Page 3 Concours Général des Métiers - Spécialité

capital a. Valeur de l action b. Type c. Modalité de l augmentation en numéraire d. Conséquences 2. Opérations en fonds propres a. OPA : Offre publique d achat b. RES : Reprise d entreprise par les salariés c. Rachat d action 3. Obligations convertibles 4. Endettement a. Choix de la durée b. Montage c. Taux d intérêt d. Surveillance e. Danger f. Alternatives Cours de Gestion Financière 2006/2007 professeur Hubert de La Bruslerie 1. Augmentation du capital a. Valeur de l action Valeur nominale

(Développement interne de l'entreprise) Rentabilité d'investissement et méthodes de calculs : VAN (Différence entre dépenses d'investissement et les flux générés par le projet, TRI (point mort d'un projet), délais de récupération du montant investit, IP (Valeur actuelles des flux de trésorerie divisé par le coût d'investissement) Politique de financement Financement sur fonds propres : La direction doit convaincre les actionnaires. Si j'ai la confiance des actionnaires, je pourrais demander plus facilement

large diversité de solutions financières et donc une grande flexibilité, indispensable à la compétitivité dans de nombreux domaines de la finance. Mots clés : Actions – Diagnostic – Evaluation – Fusions - Holding – Ingénierie – Intégration fiscale – LBO – Obligations – Options – Pacte d'actionnaire. Sommaire Introduction : A quoi sert l’ingénierie financière 1 - Percevoir les axes essentiels d’une situation Financière (relations, financement) 2 - Mettre en œuvre des outils performants 3 - Construire

offres publiques VIII 139 140 140 142 Ouvrir son capital Le capital investissement L’entrée en bourse L’actionnariat des salariés Procéder à des restructurations financières Restructurer l’actif Restructurer le passif Reprise d’une entreprise (LBO ou LBI) Le montage d’une opération Les leviers juridiques, financiers, fiscaux Le choix d’une modalité de sortie Bibliographie 143 143 146 147 148 148 152 153 153 155 155 156 Chapitre 9 Évaluer et négocier une entreprise Le processus d’acquisition

offres publiques VIII 139 140 140 142 Ouvrir son capital Le capital investissement L’entrée en bourse L’actionnariat des salariés Procéder à des restructurations financières Restructurer l’actif Restructurer le passif Reprise d’une entreprise (LBO ou LBI) Le montage d’une opération Les leviers juridiques, financiers, fiscaux Le choix d’une modalité de sortie Bibliographie 143 143 146 147 148 148 152 153 153 155 155 156 Chapitre 9 Évaluer et négocier une entreprise Le processus d’acquisition

supports (actions, obligations, parts ou actions d’OPCVM, parts ou actions de sociétés immobilières, etc.). Ainsi, l’épargne investie évolue en fonction des valeurs qui servent de référence. Dans ce type de contrat, le risque est assumé par l’assuré car l’assureur s’engage uniquement sur le nombre d’unités de compte et non sur leurs valeurs qui sont soumises aux fluctuations des marchés financiers. Contrat en euros : contrat dont les sommes assurées sont exprimées en euros. Le versement d’un capital