La Titrisation Liquidité Bancaire

recours à la titrisation. Ils ont transformé ces emprunts en titres sur les marchés boursiers. La titrisation est une technique financière sophistiquée, qui consiste à transférer des actifs à des investisseurs tiers. Mais ces titres sont touchés par des défaillances ou défauts de paiement de ménages les investisseurs se sont retirés de ces produits de titrisation qu'ils ont considéré comme trop risqués.  Cette chute de la demande dans ces actifs a entraîné un assèchement de la liquidité sur les

| |Matière : Techniques et marché financier | |TITRISATION DES CREANCES HYPOTECAIRES AU MAROC | |Encadré par Mr. Mohammed ELHADDAD

INTRODUCTION Crise financière de 2008 La crise financière de l'automne 2008 est la seconde phase de la crise financière de 2007-2010, après la crise des subprimes de l'été 2007[1]. Cette seconde phase[2], marquée par un accroissement de la crise de liquidité et de la crise de confiance et un renchérissement supplémentaire du crédit par une augmentation du taux interbancaire, touche tous les pays du monde. Elle s'est rapidement répercutée sur les marchés boursiers par une chute des cours (certains parlent

désengager à tout moment, à condition qu’ils trouvent une contrepartie à qui céder leurs titres (liquidité). – Ne pas confondre avec Premier et Second marché Titres de dette / de propriété • Les titres de dette représentent une créance sur l’émetteur qui s’engage à verser des intérêts proportionnels au montant emprunté, montant qu’il devra aussi rembourser. Contrairement aux emprunts bancaires, les emprunts sur les marchés (bons et obligations) sont contractés auprès d’une multitude de prêteurs

millions de ménages américains. Il s’agit là d’une crise immobilière. 2 - Comment s’est-elle diffusée ? D’une crise immobilière comment en est-on arrivé à une crise financière ? c’est la titrisation qui permet de comprendre pourquoi et comment la contagion aux marchés financiers s’est opérée. La titrisation consiste à transformer des crédits distribués par une banque en titres de créances (obligations) qu’un investisseur peut acheter et vendre à tout moment. On dit que ces obligations sont adossées

d’une crise de marché nationale, à une crise bancaire puis économique mondiale ? La crise actuelle pose la question de la régulation des marchés financiers. Propagation des subprimes dans l’économie Propagation de la crise Les ménages modestes veulent accéder à la propriété CRISE DE MARCHE : les ménages modestes ne peuvent plus rembourser, les prix de l‘immobilier chutent aux Etats-Unis Prêts « subprime »: accord de financement non bancaires par des SIV (Structured Investment Vehicules)

La titrisation: généralités ● La titrisation consiste à rendre négociable une créance jusque-là non négociable. ● A priori: tous les crédits sont susceptibles d'être titrisés: crédits immobiliers, crédits automobiles, voire encours de cartes bancaires... ● Les banques peuvent ainsi revendre une large part des crédits qu'elles ont accordés. ● Elles « marchéisent » une partie de leur actif. ● Cela permet aux établissement de crédit d'améliorer la liquidité de leur bilan et de réduire leurs besoins

1 Cas Pratique 2 Produits Bancaires des Entreprises Manuel Parga Février 2012 2 Index 1. Résumé des Produits Bancaires des Entreprises et approche de la gestion commerciale du client entreprise Présentation du Cas par Équipes: Exercice 1  Identification des produits bancaires par entreprise Présentation du Cas par des Équipes : Exercice 2  Rating du Client. Critères d’Évaluation et pondération  Attention á la documentation contractuelle Analyse de Rentabilité et Risque: Exercice 3

montant du prêt accordé mais aussi de dégager des profits. Ainsi plus d'un million d'Américains ont bénéficié de ces emprunts et les banques spécialisées dans l'octroi de crédit à risque ont vite éprouvé des difficultés de liquidités. Pour faire face à ce problème de liquidité, les banques concernées ont vendu leurs crédits à d'autres banques. Ainsi les prêts hypothécaires accordés ont été transformés en titres. Il s'agit de créances titrisées qui vont provoquer la crise des subprimes. Ces titres

cause concerne les excès du crédit. Celle-ci est partie des Etats-Unis en 2006, et de façon plus précise des crédits dits « subprimes », littéralement « surprime », à savoir des crédits à risque octroyée par les banques. En effet, les établissements bancaires ont développé l’accord de crédit à des ménages ayant des revenus modestes, pour leur permettre de posséder de l’immobilier. Tout d’abord, le gouvernement américain est intervenu au niveau des banques en les incitant à accorder plus de prêts aux populations