Modélisation De La Volatilité Par Garch

ARCH & GARCH LES SÉRIES CHRONOLOGIQUES : L E S M OD È L E S A R C H & GARCH Chapitre préparer par :  DERRAB I YAS S INE  GH ELLAB KH ALID 1 Master économétrie appliquée à la modélisations et l’analyse des comportements micro & macroéconomiques | 2013 2 §Chapitre IV :Les modèles ARCH & GARCH PLAN §DES NOTIONS LA VOLATILITÉ L ’ HÉTÉROSCÉDASTICITÉ X LE TEST DE WHITE §CHAPITRE 1 : PRESENTATION DU MODELE ARCH §CHAPITRE 2 : PRESENTATION DU MODELE GARCH 2

Modèles ARCH/GARCH Travail Réalisé Par : RADI IMAD HARRAKI YOUSSEF MAOUADI AMIN Encadré Par : Mr ELHIMDI KHALID Table des matières Introduction 3 Présentation 3 1. Modélisation ARMA SUR UNE SERIE FINANCIERE 4 1.1 Test de l’Hypothèse d’un Bruit Blanc Gaussien 6 1.2 Détection de l’effet ARCH 10 1.3 Limite du modèle ARMA 11 2. APPROCHE ARCH/GARCH 11

variance, et la dynamique de leur co-mouvement. A cet effet, nous analysons le comportement des corrélations croisées des rendements d’indices des marchés boursiers d’Europe, d’Amérique du Nord et d’Asie entre 1984 et 2005. Nous utilisons un modèle BEKK-GARCH bivarié avec présence de points de rupture dans la variance, obtenue avec l’algorithme ICSS hétéroscedastique. Nos résultats sur la transmission, confirment l’effet significatif des chocs américains sur tous les autres marchés et l’absence de cette

distribution des pertes d’un portefeuille d’investissement. Néanmoins, la crise de 2007-2008 révèle combien il reste de chemin pour généraliser ses résultats et définir des mesures des risques extrêmes robustes. Historiquement, les besoins en modélisation des risques se sont fait sentir à la suite des différentes crises des institutions bancaires dans les années 90 (Barings, Natwest, LTCM). Alors, des réglementations ont été formulées pour prévenir des pertes irréversibles, dues à des chutes de

explicatifs, nous allons ici modéliser la volatilité à l’aide du processus (G)ARCH précédemment décrit plus haut. 1 – description statistique des rendements du prix des matières prmeières agricoles en termes reels : cluster de volatiltié : on peut observer la propriété des clusters de volatilité avec de fortes variations des rendements suivies de fortes variations, avec un regroupement des extrêmens en paquet de volatiltié : * il se pourrait que la volatilité soit non constant dans le temps au

l'interdépendance normale entre les pays. Autrement, une forte volatilité de prix des actifs qui se répand d'un pays en crise à d'autre pays, on les y qualifiera d'une contagion. En effet, pendent les épisodes de la turbulence financière, l'alternative de l'augmentation de la volatilité des prix des actifs sur les marchés financiers internationaux est souvent adaptée. Généralement, on parle d'un marché incertain s'il existe une volatilité dans les prix de ses actifs, donc notre dernière définition peut

.................................... 5 PARTIE 1 MODELISATION DES OPTIONS EXOTIQUES ........................................................................... 7 1. INTRODUCTION CONCERNANT LES MODELISATIONS .................................................................................. 10 1.1 Modélisation à temps discret ........................................................................................................... 10 1.2 Modélisation à temps continu ...............................

différents modèles de séries chronologiques de volatilité des prix à représenter les propriétés des rendements boursiers simultanément à différentes échelles de temps. Enfin, nous proposons une méthode de mesure de la volatilité à échelles multiples basée sur des filtres d’ondelettes, avec application à la détection des crises financières. Mots clés : évaluation des actifs, agents hétérogènes, multiples horizons d’investissement, clustering de volatilité Chapitre 1 Introduction Les thèmes centraux

REPUBLIQUE DE COTE D’IVOIRE Union-Discipline-Travail MINISTRE D’ETAT MINISTRE DU PLAN ET DU DEVELOPPEMENT ECOLE NATIONALE SUPERIEURE DE STATISTIQUE ET D’ECONOMIE APPLIQUEE ANALYSE CONJONCTURELLE Prévision des cours du pétrole à l’aide des modèles à volatilité stochastique ANDRIANAVALONA TANTELY HOBY HASINA BA MAMADOU DIANG Elèves Ingénieur Statisticien Economiste Sous la direction de Prof Loesse J. ESSO MAI 2013 Table des matières Résumé ........................................................

Mod`les ARCH/GARCH e Limites des mod`les ARIMA et pratique des mod`les e e ARCH/GARCH HORMA Boucha¨ & BOUKHNIF Mouhsine ıb 23 f´vrier 2010 e Table des mati`res e 1 Pr´sentation e 2 Limites des mod`les ARIM A e 3 La mod´lisation ARCH/GARCH e 3.1 D´finition des mod`les ARCH . e e 3.2 Propri´t´s des mod`les ARCH . ee e 3.3 D´finition des mod`les GARCH e e 3.4 Propri´t´s des mod`les GARCH ee e 2 2 6 6 7 7 8 8 9 11 13 13 14 16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .