Retraitement Bilan Fonctionnel

conçu le bilan comptable et comment et pourquoi on passe du bilan comptable au bilan financier. Dernière version : date de 1999 On renonce à une présentation caractérisée par une liquidité croissante des postes d’actif et d’exigibilité croissante des postes de passif, à une présentation beaucoup plus fonctionnelle du bilan dans laquelle l’entreprise devient un portefeuille d’emploi et de ressources. Première évolution significative par rapport au plan comptable 1956. Toutefois, ce bilan 1999 est

financiers 10 II Diagnostic interne 12 A Analyse de l’activité grâce au compte de résultat et aux SIG 12 B Ratios d’activité 13 C Rentabilité économique et financière 14 PARTIE 2 : ETUDE DE LA STRUCTURE 16 I Équilibre financier 16 A Bilans fonctionnels (en k€) 16 B Tableaux de flux 20 C Analyse des variations 23 II Ratios significatifs 24 A Ratios de structure 24 B Délais de rotation 25 III Solvabilité et endettement 27 A Solvabilité 27 B Endettement 27 PARTIE 3 CONCLUSION

A- DEFINITION LES DOCUMENTS DE SYNTHESE Art 511-1 Pertinence de l’information Les documents de synthèse, qui comprennent nécessairement le bilan, le compte de résultat et une annexe mettent en évidence tout fait pertinent, c'est-à-dire susceptible d’avoir une influence sur le jugement que leurs destinataires peuvent porter sur le patrimoine, la situation financière et le résultat de l’entité ainsi que sur les décisions qu’ils peuvent être amenés à prendre. Les documents de synthèse ont pour

CHAPITRE 1 Approche patrimoniale de l’analyse financière ..................................................39 I. Retraitements des données comptables...............................................................................39 I.1 Réévaluation des postes de l’actif .................................................................................39 I.2 Reclassement de certains postes du bilan......................................................................40 I.3 La réintégration de certains postes

000 150 000 100 000 50 000 2004 2005 2006 Le résultat net de l’entreprise après retraitements s’élève à 123 980 Euros en 2004, 239 136 Euros en 2005 et 165 518 Euros en 2006. La baisse du résultat net de l’entreprise en 2006 est due aux impôts sur les réserves latentes. Le résultat courant avant impôts de l’entreprise a connu une évolution très positive entre 2004 et 2006. En effet, le RCAI après retraitements a doublé entre 2004 et 2005, et il a augmenté de 85,2% entre 2005 et 2006. En 2006,

le bilan fonctionnel C'est un bilan permettant d'avoir des éléments de comparaison et d'analyse de l'entreprise afin de faire ressortir le FRNG et le BFR. Les postes y sont classés d'après leur fonction. I) Principes d'établissement Les fonctions principales investissement = emplois stables Actif immobilisé brut : Corporel Incorporel Financier sauf les intérêts courus Charges à répartir pour leur valeur brute : si écart avec valeur au bilan alors différence à ajouter aux DAP.

le ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIERE ET DU FINANCEMENT DE L’ENTREPRISE ANALYSE FONCTIONNELLE LE BILAN FONCTIONNEL CONDENSE (SANS RETRAITEMENT) |ACTIF |MANTANT |PASSIF |MANTANT | | | | | | |Actif immobilisé

Gestion et politique financière Planification financière et méthodes d'évaluation Thierry PERRETTE Séquence 1 IDEES PRINCIPALES Retour au plan L’approche bilancielle L’environnement financier actuel L’analyse fonctionnelle du bilan -L’approche classique Le bilan fonctionnel – principe Le fonds de roulement net global (FRNG) Le besoin en fonds de roulement La trésorerie L’activité Activité et résultats Le surplus monétaire : l'autofinancement L’optique liquidité – solvabilité La rentabilité

charges constatées d’avance Et pour définition des dettes : DETTES = fournisseurs + avances et acomptes reçus + dettes fiscales et sociales + autres dettes + produits constatés d’avance 15 I. L’ANALYSE FINANCIERE Les équilibres du bilan expriment la relation entre fonds de roulement et besoin en fonds de roulement de la façon suivante : TRESORERIE = FONDS DE ROULEMENT – BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT Le financement du besoin en fonds de roulement d'exploitation Pour financer

TITRE 2 Analyse financière La production d’images et la création de valeur § Chapitre 4 § Chapitre 5 § Chapitre 6 L’analyse du bilan: Le respect de l’orthodoxie financière L’analyse du résultat: L’analyse de la rentabilité et du risque L’analyse des flux : la compréhension du fonctionnement 1 Quels sont les objectifs du diagnostic financier? Le diagnostic doit permettre de répondre à des interrogations essentielles quant à la croissance: il s'agit de mesurer le développement de l'entreprise