Sex-ratio

Le modèle CAPM Introduction Théorie moderne du portefeuille Le CAPM La méthode APT Finance comportementale Le ratio de Sharpe Le ratio de Treynor L'alpha de Jensen La volatilité et l'écart-type La covariance et la variance La corrélation Le Beta La VAR (value at risk) Gestion active et passive Gestion traditionnelle et alternative Exemples de gestion traditionnelle Stratégies de gestion alternative La formule de kelly Le "Capital Asset Pricing Model" (CAPM) ou Modèle d'évaluation des actifs financiers

par les banques elles-mêmes et par les autorités. Rappelons que le dispositif actuel (ratio Cooke et son équivalent européen) présente toujours des faiblesses importantes, malgré des améliorations successives, à la suite des modifications des règles du jeu, en 1996, pour prendre en compte les risques de marché, et en 1998, pour étendre le périmètre d’application aux produits dérivés. D’une part, le ratio Cooke s’appuie sur une mesure rigide et simplificatrice du risque de crédit qui peut

Banque des Règlements Internationaux. Le ratio de solvabilité a été mis en place en 1988 et intégré dans les textes de loi en 1992. Accord de Bâle I Le premier ratio crée par le comité de Bale est le ratio de solvabilité appelé « ratio Cook » Ce ratio impose aux banques de respecter Fonds propres/Risques > 8% Ce ratio souhaite que les banque dispose de suffisamment de fonds propres pour éponger les éventuelles pertes qu’elles subiraient. Cependant ce ratio à plusieurs limites. En effet il ne

officiellement d’exister.  1967 : Promulgation du décret royal N°1-67-66 du 21 Avril portant loi relatif à la profession bancaire et au crédit.  1969 : Le ratio de solvabilité minimum a été institué par le Ministère des  Finances le 25 mars.  1987 (mars) : la dénomination de Banque Al-Maghrib a été substituée à celle de Banque du Maroc.  1988 : Adoption du ratio Cooke (Bâle I).  1989 : Création de Bank AL-AMAL, chargée en particulier d’octroyer des prêts participatifs ou subordonnés, et de DAR AD DAMANE

Le comité avait pour tâche la supervision et pour principes  qu’aucune banque n’échappe à la supervision ou au contrôle et que cette supervision soit adéquate. Pour atteindre ses objectifs le comité a instauré en 1988 un ratio de solvabilité, dit aussi ratio Cooke. Ce ratio exige un niveau minimal de fonds propres en fonction des encours du bilan et du hors bilan pour couvrir les risques de contrepartie. Sur le plan national ,et s’inspirant de l’accord de Bâle sur les fonds propres, les autorités

Section 3 : Le risque pays. Section 4 : Le risque de crédit. 6 7 8 Chapitre 2 : Le cadre réglementaire. Section 1 : Le Ratio européen de solvabilité. 1.1. Définition du ratio de solvabilité. 1.2. Les objectifs du ratio. 9 10 Section 2 : La réforme du comité de Bâle II. 2.1. La remise en cause du ratio de solvabilité. 2.2. Les nouveaux objectifs du ratio de solvabilité. 2.3. Le ratio Mac Donough et ses conséquences sur la gestion du risque crédit. 2.3.1. Le 1er pilier : Exigence minimale en Fonds propres

1 INTRODUCTION : L’ENVIRONNEMENT DE SHOPPERS 6 2 ANALYSE DES RATIOS SELON LE MODELE DU PONT ET SES EXTENTIONS 8 2.1 Le ROE : évaluation globale 8 2.2 Evaluation des sources de rentabilité 8 2.2.1 Bénéfice net sur ventes 8 2.2.2 Ventes sur actif total (rentabilité des actifs) 9 2.2.3 Actif total/avoir des actionnaires 9 2.3 Profitabilité des ventes 9 2.3.1 Le ratio de rentabilité (gross profit or gross marging) 9 2.3.2 Evolution du ratio entre 2012 et 2011 10 2.4 Utilisation des actifs 10 2.4.1 Recouvrement

risque systémique, entraînerait une contraction immédiate des crédits et une entrée en crise économique du pays faute de financements. Le régulateur oblige donc à respecter certains ratios financiers afin de limiter ce risque. Le plus connu est le ratio d'adéquation des fonds propres le ratio Mac Donought (anciennement ratio Cooke), récemment remis à jour dans le cadre des directives Bâle II, qui oblige les banques à un niveau de fonds propres minimum pour assurer les engagements de la banque. Certains

sécurité qui servira à financer les besoins cycliques. RATIOS : R1- ratio d’autonomie financière : R1 = capitaux propres / dettes totales = 180 916 067,6 / 42 152 933,34 = 4,29 = 429% L’entreprise dispose d’une autonomie financière assez importante car les capitaux propres représente 429% des dettes ce qui permet à l’entreprise de financer l’ensemble de ses dettes en s’appuyant sur les capitaux propres. R2- ratio de financement permanent : R2= financement permanent /

janvier 2007. Elle transcrit et étend les recommandations de juin 2004 du comité de Bâle (accord Bâle II) qui repose sur trois piliers. Pilier I : quantification des exigences minimales en fond propres. La réglementation substitue au ratio Cooke introduit en 1988, le ratio Mac Donough qui prend en compte le Risque de crédit, le risque opérationnel et le risque de marché. Désormais trois approches sont proposées pour le calcul du risque de crédit : standard, IRBF et IRBA. Les méthodes internes (IRBF,