Solvabilité II

L’analyse financière ou patrimoniale de l’entreprise repose sur l’étude de sa solvabilité, c’est à dire sa capacité à couvrir ses dettes exigibles à l’aide de ses actifs liquides. Le bilan comptable est l’outil de base pour analyser la structure financière de l’entreprise. Cependant, il est nécessaire de retraiter les éléments constitutifs du bilan comptable pour permettre : Une analyse de la liquidité du bilan et de la solvabilité de l’entreprise Les postes du bilan sont classés en masses homogènes

méthodes, c'est-à-dire de techniques au service d’utilisateurs (les banquiers aux premières heures de l’analyse financière, beaucoup de monde aujourd’hui) ayant un intérêt commun l’entreprise mais des objectifs souvent divers ; la rentabilité, la solvabilité, les capacités de remboursement des emprunts, la valeur de revente, la restructuration. Discipline encore marginale il y’a quelques années, l’analyse financière est en passe de s’imposer comme le point de passage obligé et souvent premier de

disposent ensuite de différents moyens de protection pour minimiser voire annuler ce risque économique. Evaluation du risque Évaluer le risque de crédit revient en premier lieu à se poser la question de la solvabilité de l'entreprise (ou du particulier) considérée. Cette solvabilité dépend à la fois des éléments purement internes à l'entreprise, mais aussi d'éléments contextuels comme sa localisation géographique, la situation économique globale et les perspectives d'évolution sectorielle.

d’un an | 3817180109971077200251456 | 72,77% | Total actif à – d’un an | 1610071 | 30,69 | Total dettes à – d’un an | 1428366 | 27,23% | TOTAL | 5245546 | | TOTAL | 5245546 | | Capitaux propres : on part du passif du bilan Total I + total II + total III – actif fictif * * actif fictif : 40000 (frais d’établissement) + 350000 (fonds de commerce) + 8560 (CCA) + 15300 (charges à répartir) Emprunt : on part du passif : On additionne tous les emprunts – la partie à court terme Dettes

malgré cela les VMP (et particulièrement l’action) est un produit jugé risqué car elle est soumise au risque du marché ; de même que l’obligation on risque de ne pas retrouver son capital car elle est lié a l’évolution des taux. (annexe 2,4) II- Les prêts (le crédit interentreprises) a) Principes et constations On distingue une autre solution à d’excédent de trésorerie : le crédit interentreprises. Cela consiste à accorder une somme d’argent envers une autre entreprise qui par

court terme centrés sur la rentabilité, à moyen terme centrés sur la solvabilité et à long terme centrés sur la flexibilité. A court terme, la rentabilité de l'entreprise est une rentabilité économique, centrée sur l'étude des capacités et des performances de la firme et une rentabilité financière, décrite par l'effet de levier financier et l'effet de levier différentiel. A moyen terme, le diagnostic insiste sur la solvabilité fonctionnelle de l'entreprise et l'analyse classique en termes de fonds

de leur action. Mots clés Bilan financier, fonds de roulement (FR), besoin en fonds de roulement (BFR), trésorerie, compte de résultat, soldes intermédiaires de gestion (SIG), tableau de financement, ratios, plan pluri-annuel de financement, solvabilité. Auteurs Audrey Bouteley, Conseillère technique à l’Uriopss Centre Louise Wiart, Conseillère technique à l’Uriopss Picardie Uniopss Pour en savoir plus • • • • Leroux Jean-Marc - Analyse financière et plan de financement des établissements

titrisation va engendrer une appréciation du Ratio de la situation clientèle. H2 : le ratio de la situation trésorerie  va subir un accroissement suite à l’opération de titrisation. H3 : L’opération de titrisation ne fera pas descendre le Ratio de solvabilité (ratio cooke) en dessous de 8%. H4 : Le Ratio de rentabilité financière ROE (return on equity) va subir une appréciation après l’opération de titrisation. H5 : Le Ratio de rendement ROA (return on asset) va connaitre un accroissement suite

l’affectent, au niveau et à la qualité de ses performances ». Elie COHEN(1). Principalement, le prêteur et l’actionnaire (actuel ou potentiel) sont les deux agents économiques qui font appel à l’analyse financière. Pour le premier, elle mesure la solvabilité  et la liquidité de l’entreprise, autrement dit, sa capacité à faire face à ces engagements et à rembourser ses dettes en temps voulu. Pour le second, l’analyse financière, mesure comment l’entreprise est susceptible de créer de la valeur en débouchant

15 | * I.2.4 Infrastructure locale | 16 | II- Diagnostic opérationnel et financier | 17 | II.1.Diagnostic opérationnel | 17 | * II.1.1 Evolution du chiffre d’affaires | 17 | * II.1.2 Evolution des soldes de gestion | 19 | * II.1.3 Evolution de la rentabilité et la capacité d’autofinancement | 21 | II.2.Diagnostic financier | 23 | * II.2.1 Evolution de la solvabilité, les fonds propres et l’endettement | 24 | * II.2.2 Evolution de la structure financière (fonds