Solvabilité II

1- Préoccupation de solvabilité L’analyse financière est développée par le décideur dans le but d’apprécier la solvabilité de l’entreprise, c’est à dire sa capacité à assurer sur les flux de la liquidité le service de la dette. Une insolvabilité correspond généralement à l’état de cessation (arrêt) de paiement qui peut se traduire par une perte d’autonomie ou encore par la disparition pure et simple de l’entreprise. 2- Préoccupation de rentabilité A coté de la solvabilité, l’exigence d’un niveau

d’une société cible • Les due diligences : l’analyse stratégique • Les due diligences : l’analyse financière • Le business plan • La valorisation • Sortie et TRI • Le montage • Aspects juridiques PARTIE -II- LES MONTAGES LBO SUR LE TERRAIN 1/ Typologie o Les différents types de leviers (principe) o Les différents types de montages LBO o Les différents acteurs 2/ LES LBO A TRAVERS LE MONDE o Canada o Etats-Unis o Europe 3/ Les LBO au Maroc

Aider à la prise de décision et améliorer la gestion de  l’entreprise grâce à des comparaisons dans le temps et/ou dans  l’espace. 2 étapes 2 étapes : 1 Etude la rentabilité : Variable nécessaire à la croissance de  l’entreprise  ( document utilisé : le compte de résultat) 2 Etude de la solvabilité : facteur nécessaire à la pérennité de  l’entreprise ( document utilisé : le bilan ) (d ili é l bil ) 27 Diagnostic financier : Pour qui ? Diagnostic financier : Pour qui ? En interne : . l’équipe de direction . les propriétaires . les salariés

Julie CHIARONI Martin BONNARD Sommaire I. Analyse financière de Médicatout A) Analyse de l’environnement B) Analyse à partir du bilan fonctionnel C) Analyse à partir du compte de résultat 1) Le compte de résultat 2) Les SIG 3) La CAF 4) Les ratios II. Evaluation de la rentabilité du projet d’investissement A) Délai de récupération B) Valeur actualisée nette C) Indice de profitabilité III. Proposition de financement A) Projet de financement n°1 : crédit bail et autofinancement B) Projet de financement

cesse de prendre de l’importance dans les entreprises. La gestion de la trésorerie a pour objectif principal de prévenir le risque de cessation de paiement. Elle répond à deux grands principes fondamentaux qui sont les suivants : * Assurer la solvabilité à court terme de l’entreprise c'est-à-dire sa capacité à faire face à ses échéances. Pour cela, l’entreprise doit rechercher les financements permettant d’assurer l’équilibre de sa trésorerie. * Optimiser le risque financier c'est-à-dire la

diplômé de l’Ecole Polytechnique de Thiès avec 7ans d’expérience. En plus de ces cadres, l’entreprise a à sa disposition, 40 ouvriers permanents. Précisons que M. Lamine SOW, bien qu’étant actionnaire, n’exerce aucune fonction dans l’entité. II. Exposition des besoins. En 2008, dans l’optique d’améliorer l’efficacité et la qualité de sa production d’une part, et d’élargir au maximum son portefeuille «Clients » d’autre part, la Société envisage d’acquérir de nouvelles machines susceptibles

banquiers considèrent la situation financière del’entreprise comme risquée et les créanciers à longs et moyen terme risquent de ne pas rentrer dans leurs fonds Le ratio indique la part du résultat d’exploitation qui couvre les charges financières II-Les ratios de la liquidité : Une entreprise est liquide quand les ressources dégagées par ses opérations courantes lui fournissent les disponibilités suffisantes pour faire face à ses échéances à court terme. Le ratio de la liquidité générale

d’exploitation • Mon entreprise est elle saine ou en danger… ? Par ailleurs, l’analyse financière concerne d’autres acteurs que le décideur : • Les actionnaires • Les partenaires financiers • Les fournisseurs • Les concurrents… II L’ANALYSE FINANCIERE PAR LES RATIOS Les sources d’information financières sont multiples : • Le bilan • Le compte de résultat • Les annexes comptables On se limite ici à un travail sur le bilan d’entreprise Les ratios

Références conférence suivante bibliographiques QCM, applications Mémento avec calculs et lecture Pratique d’articles des Echos comptable Francis Lefebvre Lectures complémentaires 3 13 Oct. 08 Précisions comptables, normalisation, consolidation (II) 18 Oct. 08 La comptabilité des groupes : définitions et singularités comptables o % d’intérêt, % de contrôle o nature du contrôle : influence notable, contrôle conjoint, contrôle exclusif o méthode de consolidation : mise en équivalence, intégration

Troisième partie: L'analyse de la solvabilité Chapitre 1: L'analyse statique de la solvabilité (le bilan financier) Rappel: La solvabilité est la capacité/l'aptitude d'une entreprise à payer ses dettes qui arrivent à échéance et donc de poursuivre son activité sans rencontrer de blocage financier. Trois types de dettes: - A court terme (moins d'un an) - A moyen terme (de 1 à 2 ans) - A long terme (+ de 2 ans) L'analyse statique de la solvabilité a pour but d'étudier la capacité de l'E à