Spéculation Stabilisante

n'explique pas : le phénomène des bulles spéculatives. On présentera la finance comportementale comme une vision alternative du fonctionnement du marché avec la rationalité auto-référentielle. Puis on expliquera ce courant à travers le mimétisme et la spéculation. I-Présentation de la finance comportementale I-1- La finance comportementale La finance comportementale a été mise en avant par André Orléan dans les années 1980 en s'appuyant sur les Travaux de J.M Keynes dans la Théorie générale. La finance

a, sur le marché monétaire, une offre de monnaie qui ne varie pas. Ce sont les autorités monétaires qui décident de la quantité de monnaie mise en circulation. C’est la masse monétaire. On peut observer deux sortes de transaction : le motif de spéculation et le motif de transaction. La demande de monnaie correspond à l’utilisation de la partie non consommée du revenu, on peut utiliser ce revenu soit en thésaurisant, soit en l’épargnant. La demande de monnaie spéculative dépend du taux d’intérêt :

Crise du pouvoir d’achat, hausse du prix du pétrole… Nous sommes tous victimes quotidiennement de spéculation de la part des grands banquiers mais la plupart d’entre nous l’ignorent. Dans son ouvrage La face cachée des banques, écrit en octobre dernier, le journaliste investigateur Eric Laurent nous dévoile l’envers du décor du monde financier. Il dénonce «l’avidité silencieuse» des maîtres de l’économie, ces grands banquiers qui manipulent les politiciens comme un jeu d’enfants. Avec une écriture

pas le traitement de la crise justement ? Tout d’abord on peut remarquer des parallèles en terme de spéculation, panique boursière et contagion de l’économie réelle ; ensuite il faut noter les différences dues à l’évolution du cadre économique mondial et au traitement de la crise. I. De véritables parallèles peuvent être établis entre ces deux crises économiques majeures. A. Spéculation boursière et rôle du crédit Une frénésie spéculative, dans les années 1920 comme dans les années 2000

matières premières, des changes, de l'immobilier). On parle de la constitution d'une bulle spéculative sur un marché lorsque le niveau des prix d'échanges, étant largement surestimé par rapport à la valeur fondamentale des biens ou actifs échangés (spéculation haussière) , ne résulte absolument pas de la confrontation d'une offre et d'une demande. Le risque étant que l'éclatement de la bulle spéculative, en rectifiant les anomalies de prix et permettant ainsi un retour à l'équilibre, provoque une chute

l’essor de l’épargne financière. La part de l’épargne financière dans l’économie globale a tendance à augmenter. Quels sont les motifs d’épargne : - on fait une épargne en fonction de la liquidité. - on fait une épargne pour la spéculation, pour le gain (rentabilité.) Ce motif a été renforcé dans les années 80 par un certain nombre de mesures : l’ouverture du marché financier et la baisse de l’inflation : c’est la désinflation (les prix augmentent de moins en moins vite) La création

disparu, provoquant le défaut des banques. La crise s’est ensuite propagée au reste de l’économie à cause de la chute du crédit bancaire et de la demande, ce qui a entraîné l’explosion des faillites et du chômage.   Nicolas Baverez rappelle que la spéculation est inhérente au fonctionnement du capitalisme. Et fait appel à l’histoire. La première bulle date du XVIIe siècle quand, à Amstersam, une forte hausse des prix découla de l’engouement des Européens pour… la tulipe. Cette dernière fut l’objet du

s‟agit en réalité du rapport entre deux prix, l‟un, dit « la valeur » qui résulte d‟un calcul où le prix de diverses composantes est additionné et l‟autre, le « prix », qui résulte de la libre interaction des intervenants sur les marchés et de leurs spéculations relatives à l‟évolution future du prix. On aura remarqué au passage dans l‟extrait de La richesse des nations cité plus haut, que dans un cas comparable, Adam Smith, lui aussi, parlait de deux prix : ce que j‟appelle ici sans plus, le prix, est

rationnelles des prix des contrats à terme Section 2. Les fondements des opérations de couverture et de spéculation sur les marchés à terme 1. L'analyse des opérations de couverture 1.1. La mise en oeuvre de la couverture 1.2. L’analyse du risque de base et de la base de clôture 1.3. Le ratio de la position couverte par rapport à la position non couverte Section 2. L'analyse de la spéculation Section 3. La dynamique des prix au comptant et des prix à terme 1. L'analyse de l'équilibre

formes de l’efficience 1- La forme faible de l’efficience et les tests de prévision des cours 1.1- Définition et implication de la forme faible 1.2- analyse fondamentale et analyse technique 1.3- tests d’efficacité des méthodes systématiques et spéculation 1.4- tests d’auto covariance et d’auto corrélation 1.5- tests des changements de signe (runs) 1.6- tests plus élaborés de marchés aléatoire et quasi marche aléatoire 1.6.1- test de racine unitaire 1.6.2- test de quasi marche aléatoire 1.7- analyse