Swap

« roulée » d’une échéance à la suivante. Sur le Forex, cela se passera tous les soirs généralement (sauf certains brokers). On est alors crédité ou débité du différentiel de taux d’intérêts de la parité. On appelle parfois le roll-over injustement « swap ». Short : Sens de la position quand on pense qu’une paire de devises va baisser. En effet sur le Forex on ne peut pas utiliser les termes « acheter » et « vendre » comme pour des actions car on achète une devise et on vend forcement une autre en

définition, traduction et synonymes Société en participation : définition, traduction et synonymes Sous-traitance : définition, traduction Stock-options : définition, traduction et synonymes Subrogation : définition, traduction et synonymes Swap : définition et synonymes Taux actuariel : définition, calcul, traduction TEG : définition, calcul Titrisation : définition, traduction Traite : définition et synonymes Valeur actuelle : définition, calcul, traduction Valeur actuelle nette

un accord pour échanger une monnaie contre une autre à une date future à un prix fixé aujourd'hui, le taux de change à terme. Il existe différents contrats de change à terme : les contrats basés sur les opérations traditionnelles, terme bancaire et "swap"cambiste, sont les plus répandus (57 % des opérations des marchés des changes en 1998) ; ceux basés sur les autres produits dérivés, "futures" et options sur devises restent encore marginaux (6 % des opérations en 1998). Un marché dominé par les

36 Graphique 10 : Achats / Ventes devises par la Banque Centrale ............................................. 36 Graphique 11 : Volume des transactions sur le marché de change au comptant ..................... 36 Graphique 12: Le Marché à Terme & swap ............................................................................. 37 Graphique 13 : les Réserves de change .................................................................................... 38 3 Liste des abréviations : BAM :

changement des dépenses d’intérêt. De la même manière, un GAP positif et une diminution du taux d’intérêt réduiront le revenu net d’intérêt. Les banques peuvent opter pour une couverture contre ces changements de risque défavorables en utilisant les swap de taux d’intérêt (développés en I.6.1) * L’analyse de la duration-GAP (D-GAP) Le modèle de la duration-GAP est une forme de mesure du risque de taux d’intérêt et de gestion du revenu net d’intérêt qui prend en considération tous les flux d’argent

Encadré et contrôlé par la Banque centrale, ce marché donne la possibilité aux banques, de conserver et de gérer des positions de change, pour traiter aussi bien entre elles qu’avec la clientèle, les opérations de change au comptant, à terme, de swap et de dépôt en devises. 2- Les intervenants :  Ce sont les mêmes que ceux qui peuvent se refinancer auprès de la Banque centrale. Il y a 3 catégories d'intervenant sur le marché interbancaire : * les banques d'affaires : gèrent les portefeuilles

International Swaps and Derivatives Association Paris Cour d’appel de Paris préc. Référence bibliographique précitée PSI Prestataire de services d’investissement RG AMF Règlement général de l’AMF TC Tribunal de commerce TRS Total return swap (swap de transfert de rendement total) 3/84 L’assimilation des instruments financiers à terme à dénouement exclusivement monétaire Mémoire HEC/Paris I – Marine Le Quillec SOMMAIRE DU MÉMOIRE INTRODUCTION...........................................

investisseurs (marché des billets de trésorerie en France et marchés obligataires). En fonction des opportunités offertes par le marché, Accor peut être amené à lever une ressource dans une certaine devise et à un certain prix, puis à utiliser un swap de change pour transformer cette ressource dans la devise et le taux d’intérêt requis pour le financement de besoins opérationnels. De manière générale, le Groupe finance ses actifs et ses besoins opérationnels dans la devise du pays concerné afin

cadres, des opérations peuvent toutefois se dérouler sans que celui qui les négocie se soit entouré de toutes les précautions nécessaires. Au niveau international, plusieurs organismes comme ISDA (International Swap Dealers Association) et BBAIRS (Britch Bankers Associations For Interest Rate Swap) proposent des contrats types d'options de taux et de devises. En l'absence de ces normes, les risques de contestation de l'opération s'avèrent considérables. En effet, le risque juridique, dont l'impact financier

d’avances garanties ou de reprises de liquidités ; les opérations d’open market (marché sur lequel on a l'achat et la vente "fermes" de titres, que soit des titres publics (bons du Trésor) par la banque centrale , ou des titres privés. les opérations de swap de change : est une double opération de change simultanée, l’une au comptant dans un sens, l’autre à terme dans l’autre sens, avec la même contrepartie. Les deux contreparties s'échangent des flux financiers de même nature libellés dans 2 devises différentes