Theorie Gurley Shaw

de capitaux. Chapitre 1 : Une modélisation de l’intermédiation financière : l’analyse de GURLEY et SHAW. Premiers économistes à avoir proposé une modélisation du fonctionnement de l’économie. Section 1 : Distinction entre la finance directe et la finance indirecte. Les auteurs proposent une analyse synthétique du rôle des intermédiaires financiers dans le financement de l’économie. GURLEY et SHAW vont intégrer dans un même schéma explicatif le rôle des banques (intermédiaires financiers monétaires)

------------------------------------------------- SECTION 1 : L’inscription des banques dans la théorie de l’intermédiation financière. I- Les imperfections de marché à l’origine de l’émergence des intermédiaires financiers : 1. Les économies d’échelles et la diversification de portefeuilles: L’existence des intermédiaires peut se multiplier aux économies d’échelles provenant de la gestion des portefeuilles et

innovations financières. 2 explications en terme d’offre : -théorie de la contrainte développé par Silber en 75 puis en 83 : 3 types de contraintes : contraintes réglementaires, concurrence et monté des risques liés à la volatilité des taux d’intérêt et taux de change(l’innovation est la résultante d’une contrainte exogène qu’il s’agit de contourner pour accroître les degrés de liberté des acteurs (Gurley & Shaw : « dans toute économie la structure financière est continuellement remodelé

cette recherche. En effet, la mise en place d'un angle d'approche théorique s'impose à tout travail de recherche, tant il est vrai qu' « aucun discours descriptif ou explicatif sur le réel n'est pas possible sans références théoriques » et que la théorie elle-même « représente une grille de lecture du réel en l'absence de laquelle celui-ci demeure totalement indéfrichable » (Rosier, 1987 :7) Dans l'optique d'observer cette exigence méthodologique, cette première partie se fixe un double objectif

dernières années, mais d’importantes questions demeurent. Jusqu’aux années 90, ce thème était en fait relativement négligé dans la réflexion économique dominante. Les liens entre l’économie réelle et l’économie financière étaient peu étudiés. Les théories de la croissance ne faisaient aucune place au rôle du secteur financier. Il fallait remonter à Schumpeter pour trouver une analyse substantielle du rôle du crédit. Schumpeter considérait en effet que l’entrepreneur et le banquier représentaient les

contrats conclus entre les agents Les théories traditionnelles de l’intermédiation financière Pourquoi les banques ? • Transformation des échéances et des risques (diversification et mutualisation) • Portefeuille d’actifs risqués alloués efficacement dans le cadre de la théorie financière (Pyle, 1971 ; Hart et Jaffee, 1974). ⇒ Approches limitées Les nouvelles théories de l’intermédiation financière Pourquoi les banques ? • Renouvellement de la théorie bancaire à partir des années 1980 avec

monétaire. IV – Les grandes théories de la monnaie Pour comprendre la monnaie, il faut analyser le rôle de l’offre de monnaie dans l’économie (le rôle des banques commerciales et centrales), mais il faut aussi étudier le comportement de demandes de monnaie. Le débat économique relatif à la place et au rôle de la monnaie de la monnaie dans l’économie laisse apparaître 3 courants théoriques : La plus ancienne approche, qui est la théorie quantitative de la monnaie (TQM) La théorie Keynésienne, qui montre

L'INTERMÉDIATION FINANCIÈRE Ch. BIALÈS La question de l'intermédiation financière est à la fois ancienne et nouvelle. Ancienne, dans la mesure où depuis longtemps les théories monétaires, telles que celle de Gurley et Shaw qui date déjà d'une quarantaine d'années, l'étudient en distinguant la finance directe et la finance indirecte. Nouvelle, parce que la globalisation financière actuelle est régie par une règle que l’on peut appeler « règle des 5 D » : le Décloisonnement des marchés (avec

de change réel. Les sociétés de commerce international peuvent payer leurs opérations au comptant ou à terme. Lorsque les paiements s’effectuent à terme, ces entreprises anticipent une amélioration de ces taux en leurs faveurs. Conformément à la théorie, il y’a une relation entre ces différents prix de la monnaie. La monnaie remplit cette fonction «moyen d’échange» en facilitant les transactions9. Elle circule (de main en main, d’un compte à un autre, d’une banque à une autre etc.), a une vitesse

économies. L’un des défis majeurs que doit relever l’industrie d’un pays pour son développement est d’innover afin de devenir compétitive et par conséquent gagner de nouveaux marchés. Le grand économiste autrichien Schumpeter, connu pour ses théories sur les fluctuations économiques, la destruction créatrice et l'innovation, considère que les innovations sont conçues, par les petites entreprises, au cours des périodes de crises avant d’alimenter elles-mêmes la croissance de ces dernières. Mais