Titrisation Opa

pourcentage de capital acquis à l’issue de l’opération appliqué au résultat consolidé part du groupe de la société cible. Les autres conséquences financières en termes de dilution / relution sont différentes selon le type d’opération. Dans le cas d’une OPA, l’opération est financée par endettement financier net. Cela signifie que l’initiateur s’endette ou utilise sa trésorerie disponible, ce qui, dans les deux cas, se traduit par une augmentation de la dette financière nette. En outre, les dotations

permet les restructurations industrielles grâce à des fusions, absorptions ou prises de participations. Les OPA (Offres publiques d’achat) et les OPE (Offres publiques d’échange), dont la régularité est contrôlée par la COB (Commission des opérations de Bourse), sont un moyen efficace pour mener à bien ces restructurations. Les OPA et les OPE s’appellent aussi des raids. Dans le cas d’une OPA, l’entreprise qui a pris l’initiative propose aux actionnaires de l’entreprise qu’elle souhaite absorber, de

le relationnel est très important dans ce poste. Dans sa mission technique, l'originateur doit pouvoir monter des produits complexes utilisant tous les instruments financiers, en s'appuyant sur les experts de sa banque, par exemple sur les titrisations ou les OPA. Structureur Fonction Une fois que l'originateur a obtenu un mandat, il fait appel au structureur. C'est un spécialiste produit, qui conçoit et fabrique le produit financier en partant de simples actions pour des montages de produits plus

institutions non bancaires comme cie d’assurances, sctés de distribution. Dans ces 3D on observe un certains nombres d’innovations financières résumé sous titrisation = émission de titres de dette publique ou privé placé sur les marchés obligataires. Il peut s’agir de produits sophistiqué les CDO. Les obligations pourris pour financer les OPA : les Junk bonds. Apparition de nouveaux acteurs : fond mutuel, fond de pension, fond de performance (hedge funds), et donc avènement d’un nouveau type de

une modification fondamentales et peut être irréversible de l’intermédiation financière. Le système bancaire n’est plus le seul à offrir du crédit à l’économie, puisque de la titrisation a ouvert les marchés de crédit aux investisseurs non bancaire. Le rôle s’est significativement modifié de manière importante, la titrisation a permis aux banques d’accroitre leurs sources de refinancement, transférer le risque lié à ses actifs Dans ce phénomène de désintermédiation c’est accompagné de 3 évolutions

fusions 1.3. Les opérations de restructuration de capitaux propres 1.3.1. Apports partiels d’actifs, scissions 1.3.2. Introduction en bourse 1.3.3. Capital investi 1.3.4. Politique du dividende et gestion de la valeur de l’action 1.4. La titrisation 2. CONNAISSANCE ET STRUCTURE DE L’ENTREPRISE 3. METHODES D’EVALUATION 3.1. Valeur mathématique 3.2. Valeur de productivité 3.3. Valeur de l’E.B.E. et du R.E. 3.4. Valeur par la M.B.A.(Marge Brute d’Autofinancement) 3.5. Valeur de rendement

droit comptable”. A cet effet, certains conseillers en finance essayent d'embellir les états financiers des groupes par des montages «déconsolidants» pour faire sortir des bilans des actifs ou des passifs pour contrôler certaines opérations (titrisations, ventes «lease-back», par exemple). Les normes comptables permettent de limiter l’ampleur de ces pratiques pour que les états financiers présentés aux investisseurs soient réalistes « image fidèle » basée sur la primauté économique sur l'aspect

droit comptable”. A cet effet, certains conseillers en finance essayent d'embellir les états financiers des groupes par des montages «déconsolidants» pour faire sortir des bilans des actifs ou des passifs pour contrôler certaines opérations (titrisations, ventes «lease-back», par exemple). Les normes comptables permettent de limiter l’ampleur de ces pratiques pour que les états financiers présentés aux investisseurs soient réalistes « image fidèle » basée sur la primauté économique sur l'aspect

Ingénierie financière et évaluation des entreprises (39h) * Diagnostic global de l’entreprise * Techniques d’évaluation de l’entreprise * Restructurations et rapprochements : opérations de fusions-acquisitions * Outils de la croissance externe : OPA, OPE... * Effets de levier et montages juridiques, fiscaux et financiers * Techniques du LBO 5. Droit des affaires (26h) * Organes de décision et de contrôle dans les entreprises * Droit des émissions de valeurs mobilières * Droit des

acquéreuse réservée aux actionnaires de la société cédée, et les opérations d’offres publiques, qui est une opération lancée par une société, un groupe financier ou une autre institution, sous forme d’une proposition faite au public de lui acheter (OPA), échanger (OPE) ou revendre (OPRA) un certain nombre de titres d’une société, dans le cadre de procédures précises, réglementées et contrôlées. Elle consiste aussi à mettre en perspective les stratégies de groupe et de croissance externe ainsi que