Titrisation Opa

entreprise (plus-value.) - Actifs hybrides : se situent entre le prêt et le titre de propriété. 1. Augmentation du capital a. Valeur de l action b. Type c. Modalité de l augmentation en numéraire d. Conséquences 2. Opérations en fonds propres a. OPA : Offre publique d achat b. RES : Reprise d entreprise par les salariés c. Rachat d action 3. Obligations convertibles 4. Endettement a. Choix de la durée b. Montage c. Taux d intérêt d. Surveillance e. Danger f. Alternatives Cours de Gestion Financière

de la confrontation entre l’offre et la demande. Le marché secondaire permet aux épargnants de convertir en liquidités les titres qu’ils détiennent, et aux entreprises d’acquérir des sociétés convoitées, par le biais d’offres publiques d’achat (OPA) ou offre publique d’échange (OPE). Les épargnants ont plus tendance à acheter des titres sur le marché primaire même si le marché secondaire existe. En effet, ils obtiennent alors la garantie de pouvoir revendre leurs titres en cas de nécessité

très grande responsabilité des chargés de clientèle. Ces banques américaines auraient pu attendre le remboursement ou encore attendre la déclaration d'insolvabilité, or, elles ont utilisé une technique juridique nouvelle: le mécanisme de la titrisation. Cela signifie, comme le nom le dit, que « l'on transforme en titre ». en fait, on transforme les créances en titres financiers. Ces titres financiers ont été revendus sur le marché, mais en même temps, avec les titres étaient aussi transmis les

capitaux propres. Cette opération de mise sur le marché permet a certains d’acquérir le risque des actions de l’entreprise, et au contraire a d’autres de s’en défausser. Ce risque n’est pas un risque supplémentaire dans l’économie, simplement la titrisation du risque de l’activité d’une entreprise ; il est reparti différemment, et améliore la situation des individus qui peuvent ainsi gérer de manière plus fine les risques auxquels ils sont exposés. Un actionnaire familial dont toute la fortune est

-gré à gré -lease back -scission -apport partiel -gré à gré -lease back -syndication -bloc Structurant -syndication -bloc Structurant -RES -LBO -LBI -Intégration fiscale -RES -LBO -LBI -Intégration fiscale -OPA -OPE -OPR -bloc de contrôle -OPA -OPE -OPR -bloc de contrôle -fusion -absorption -fusion -absorption c) Ingénierie d ’acquisition cession: LBO * Opération de reprise avec effet de levier * Constitution d’un holding de reprise * holding de

innovantes, les opérations à effet de levier (LBO, LMBO...), la titrisation FINANCEMENTS INTERNATIONAUX Financements internationaux à court terme, les financements à moyen et long terme, financement des investissements à l'étranger, optimisation fiscale, protocole de financement, financement de projet, couverture des risques liés au financement FUSIONS ET ACQUISITIONS Les rapprochements d'entreprises, les prises de participation, les fusions, les OPA et OPE, programmes de rachat d'actions, mesures défensives

mais l’avantage est qu’ils constituent un compartiment qui n’a pas peur de s’exposer au risque. Alors le marché financier a du faire preuve d’innovations : * Titrisation (rendre un actif liquide et le vendre) * Titrisation classique : Cession réelle d’un portefeuille de créances à des investisseurs externes. * Titrisation synthétique : Cession d’un risque associé à un portefeuille de créances par la conclusion de contrats d’investissements dérivés de crédits (le créancier garde sa créance

peine 10% au milieu des années 80 ; cette proportion était de 60% pour la dette publique, en 2007 (sources : Agence France Trésor, Banque de France). Encore une fois, déréglementation ne veut pas dire suppression de toute règle : les transactions, les OPA ou OPE sont soumises au contrôle de « gendarmes » (la COB – Commission des opérations de bourse – en France, devenue depuis l’Autorité des marchés financiers). Depuis 1974, le Comité de Bâle est chargé de la régulation et de la supervision des établissements

est chargée de suivre la commercialisation de ces produits d’épargne collectifs pendant toute leur durée de vie. L’AMF réglemente les opérations financières des sociétés cotées Lors de toute opération financière telle qu’une offre publique d’achat ( OPA ) une augmentation de capital ou encore une introduction en bourse, les sociétés cotées sont tenues de présenter un document précis nommé prospectus, tel que prévu par le règlement général de l’AMF en s’assurant que l’information diffusée au grand public

L621-18-2 du Code monétaire et financier : L’idée est simple, le dirigeant doit pouvoir révéler sur le marché les opérations qu’ils réalisent sur le marché et sur ses titres financiers. Article 231-38 du règlement général AMF : lorsqu’il y a une OPA, les dirigeants doivent déclarer chaques jours après la séance de négociation les opérations qu’ils ont fait pour eux-mêmes. Il y a donc une obligation pour les dirigeants d’être transparent avec le marché. C. Les actionnaires de la société