Titrisation

dominée par des ressources finançant le cycle d’exploitation Avec la libéralisation du secteur bancaire Les banques doivent assurer le service du financement de l’investissement CDN pour le financement à MT des entreprises Marché hypothécaire et titrisation pour le LT Ce marché concerne les crédits accordés par la banque à condition que : Garantie du crédit sous forme d’hypothèque immobilière. Durée de la créance ≥ 10 ans Toute banque ayant octroyé un crédit satisfaisant à ces 2 conditions peut

« subprimes » via notamment la titrisation de ces dernières alors la finance mondiales s’est retrouvée comme gangrénée par ces mauvaises créances. Ces mauvaises créances se retrouvant aux 4 coins du monde, cela a provoquée une crise financière globale suivi d’une crise économique. La propagation de ces mauvaises créances est dû, nous l’avons vu plus haut à la titrisation, cela nous amène à présenter notre premier facteur de risque systémique : La titrisation Qu’est ce que la titrisation ? C’est une technique

Origines 2. Définition 3. Caractéristiques 4. Types de trust 5. Mise en place du trust dans le monde 2e partie : L’utilisation des trusts 1. La gestion du patrimoine et l’optimisation fiscale 2. La titrisation 3. Defeasence Conclusion Bibliographie Introduction Le trust résulte d’un acte par lequel une personne (le settlor) transfère à une autre personne (le trustee) la propriété d’un bien ou d’un ensemble de biens. Le trust

mémoires pour toujours p.10 C) L’épisode neigeux du 8 décembre 2010 IV) Les outils utilisés par les professionnels de l’assurance p.11 A) Les outils indispensables pour l’assureur B) La titrisation des risques assurantiels p.12 1. En quoi consiste la titrisation ? 2. Est-il possible de titriser les risques assurantiels ? INTRODUCTION Les institutions financières peuvent être placées en trois catégories : • Les institutions financières monétaires telles que

Maroc Loi n° 28-00 relative à la titrisation des créances, adoptée en 2000 pour développer le marché de la titrisation au Maroc. La titrisation est une technique financière qui permet aux entreprises de convertir leurs créances en titres négociables, appelés "titres de créances négociables" (TCN), qu'elles peuvent ensuite vendre sur le marché financier à des investisseurs. La loi établit le cadre juridique et réglementaire de la titrisation, en définissant les différents acteurs

entreprises ainsi que pour la stabilité financière : — les stratégies agressives d’endettement menées par les fonds de LBO font craindre une augmentation dangereuse de l’endettement des entreprises — l’endettement bancaire des fonds de LBO et sa titrisation à hauteur de 70 % rendent incertaines les conséquences systémiques d’une crise du marché du private equity; — l’opacité des fonds inquiète. … qui reste à nuancer : Il semble clair aujourd’hui que le private equity n’a pas joué de rôle de détonateur

des devises. o Le marché des titres négociables « TCN » o Le marché des produits dérivés. Ces deux derniers marchés ont pour objet l’offre et la demande des produits financiers nouveaux adossés soit a des titres spécifiques issus du processus de titrisation soit sur les marchés des contrats portent sur l’avenir. Ces deux derniers marchés sont donc spéculatifs. Tous ces marchés permettent de satisfaire les désirs des épargnants et des investisseurs en matière de financement et de placement. Nous nous

Pages INTRODUCTION…………………………………………………………………………...…...…... 2 I – LA JUSTE VALEUR ET LE PRIX DU MARCHE……………………………………….…...4 II – ROLE DE LA JUSTE VALEUR DANS LA CRISE DE TITRISATION…………………...7 ❏ ❏ 2 - 1 LA JUSTE VALEUR ET LA REVELATION DE LA CRISE DE TITRISATION ………7 2 - 2 LA JUSTE VALEUR ET L’ACCELERATION DE LA CRISE DE TITRISATION……...9 2.2.1 - LA DECONNEXION ENTRE LE RISQUE DE CREDIT ET LE RISQUE BANCAIRE …….…………..…9 2.2.2 - L’EFFET DE LEVIER ………………………………………………………………………...….11 III – ROLE DE LA

des marchés à terme et , outre le négoce considérable et bien établi –en particulier aux Etat unis – des options sur actions, les principaux supports financiers des options sont les mêmes que sur les marchés financiers à terme. 5- La titrisation La titrisation d’actifs consiste, globalement, à regrouper en un bloc un certain nombre d’actifs homogènes, à vendre ces actifs à une entité ad hoc ; dite véhicule spécialisé, cette entité émet des titres négociables contre le bloc d’actifs. Elle peut

Crise financière : comment s’est-elle amplifiée ? La titrisation Le déclencheur de la crise se situe donc dans un sous-compartiment du marché immobilier américain, e sous-compartiment du crédit hypothécaire à taux variable subprime. Les établissements spécialisés dans le crédit « subprime » ont été directement et logiquement touchés. Mais c’est la mutation opérée depuis une quinzaine d’années avec ce que l’on appelle la titrisation ( d’une façon générale, c’est le fait d’incorporer une créance