Tulipe Subprime

propager aux emprunteurs souverains Partie I : Les crises bancaires : l’exemple de la crise bancaire de 2008 La crise bancaire et financière de l'automne 2008 est la seconde phase de la crise financière de 2007-2010, après la crise des subprimes de l'été 2007 et le temps fort de la crise économique mondiale de 2007-2009. Cette seconde phase, marquée par un accroissement de la crise de liquidité et de la crise de confiance et un renchérissement supplémentaire du crédit par une augmentation

bancaire d’après crise. I- De la crise des subprimes à la crise financiére : A- Les banques américaines : La crise débute à l'été 2007 à cause des "subprimes", ce sont des prêts hypothécaires consentis à la classe moyenne américaine. Ces crédits étaient destinés à des emprunteurs qui ne présentaient pas les garanties suffisantes pour bénéficier des taux d’intérêt préférentiels ( « prime rate »), mais seulement à des taux moins préférentiels (« subprime »). En temps normal, un particulier qui

incapables de sélectionner les bons projets. • Le développement d’innovations financières. En créant des opportunités nouvelles de placement, les innovations financières sont des facteurs de déstabilisation. La titrisation, au cœur de la crise des subprimes, fournit un exemple de l’augmentation du risque systémique issue des innovations financières. • L’augmentation des inégalités. Quand les inégalités s’accroissent, les ménages les plus modestes sont contraints d’emprunter, ce qui augmente le risque

Chapitre 4 - Cas pratique Les conséquences de la crise des subprimes La compétence attendue • Identifier les risques financiers au niveau mondial. Mise en situation Partie d'un petit segment du marché immobilier américain, la crise de 2008-2009 est présentée comme la pire récession mondiale depuis les années 1930. Vous êtes chargé(e) de préparer un dossier sur les conséquences de cette crise et d'expliquer les mécanismes de contagion des États-Unis au reste du monde en vous appuyant sur vos

Le rôle et l’impact des marchés financiers globalisés sur l’économie mondiale Dans le cadre d’une note structurée et argumentée, vous devrez : 1) Présentez les principaux facteurs ayant conduit à la crise des subprimes (doc 1) Emergence des pays asiatiques et pays pétrolier, provoquent une épargne abondante cherchant à se placer un peu partout, mais une forte épargne provoque donc une hausse de moyens financiers sur les marchés. De plus la baisse des taux de crédit a provoqué un nombre important

réglementation préventive a malheureusement eu un effet pervers sur le moyen/long terme puisque les banques ont par la suite choisi de contourner cette régulation en prenant des actifs plus risqués par exemple en accordant massivement des crédits subprimes considérés alors comme peu ou pas risqués par les agences de notation. Actuellement, les autorités de réglementation bancaire du monde entier appliquent les règles définies par les accords de Bâle II mis en place en 2001. Ces accords reprennent

fondant son évaluation du risque sur un modèle statistique, le banquier n’étudie plus les dossiers individuels de demande de prêt. […] Le volume de crédit prime désormais sur la qualité des prêts ». Conséquences : crise du crédit hypothécaire (subprimes) aux EUA. 4- Comment la crise s’est-elle déclenchée ? La crise boursière américaine de 2001 et la rechute des marchés en 2002 ont conduit la FED à adopter une politique de relance, en baissant les taux d’intérêt à 1 %, ce qui a favorisé les crédits

à cause des « subprimes » des prêts hypothécaires consentis à la classe moyenne des américains. En principe, un individu qui souhaite acquérir un appartement par crédit bancaire peut emprunter en fonction de son revenu qu’il reçoit et selon sa capacité de remboursement. Dans le cas où je ne gagne pas beaucoup, je ne pas emprunter beaucoup ; et en conséquence, je ne peux pas acheter l’appartement. Pour remédier cette situation, les américains ont donc ‘’innover’’ des subprimes (littéralement

pourcentages sur les primes et les sinistres, la réglementation des assurances passe à des règles plus complexes intégrant le risque, soit par l'application d'une formule standard, soit par la prise en compte d'un modèle interne. Notons que la crise des subprimes, loin d'avoir mis entre parenthèses cette réforme, a convaincu la Commission Européenne de légiférer pour se prémunir des risques dits systémiques (défaillances en chaîne des acteurs - banques, assureurs... - du monde financier). Risques et fonds

titre d’exemple, le total des montants titrisés aux États-Unis en 2004 s'élevait à 1,8 trillions de dollars US, soit environ 8% du total du marché des obligations (23.6 trillions) ou 39% du total des dettes des entreprises[1]. Avec la crise des subprimes, cette technique a été considérée comme un facteur important dans la genèse de la crise financière internationale, et qui explique, comment une situation de départ strictement localisée devient un problème planétaire, processus que les économistes