Analyse financière

Pages: 787 (196660 mots) Publié le: 12 janvier 2012
mANAGEmENT Sup
GESTION - FINANCE

Analyse financière
Information financière, diagnostic et évaluation
4e édition

Hubert de La Bruslerie

© Dunod, Paris, 2010 ISBN 978-2-10-055554-3

Table des matières

Introduction

1

1

L’information comptable
Principes comptables
1 2 3 4 5 6 Principe de primauté du droit sur le fait Principe de continuité de l’exploitation Principe despécialisation des exercices Principe de l’évaluation au coût historique Principe du nominalisme Principe de prudence Principe de permanence des méthodes Principe de non-compensation Principe de primauté de la réalité économique Évaluation à la « juste valeur » L’extension du champ de la comptabilité d’intention

14 15 16 16 17 17 17 18 18 18 19 19 21 21 21 23 31 36

Section 1

© Dunod – Laphotocopie non autorisée est un délit.

7 8 9 10 11

Section 2

Systèmes et documents comptables
1 2 3 Les systèmes de présentation des comptes sociaux annuels Le bilan individuel (ou bilan social) Le compte de résultat individuel (ou social)

Section 3

La liasse fiscale

III

ANALYSE FINANCIÈRE

2

Le bilan financier
Analyse de l’actif
1 2 3 4 5 6 7 8 Capital souscritImmobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières Stocks Créances et avances Trésorerie – Actif Comptes de régularisation – Actif

47 48 48 48 53 59 63 66 71 75 77 78 81 84 88 88 89 89 92 96 100 101 108 116 118

Section 1

Section 2

Analyse du passif
1 2 3 4 5 Capitaux propres Provisions pour risques et charges Dettes Comptes de régularisation – PassifTrésorerie – Passif

Section 3

Les comptes consolidés
1 2 3 Principe Actif consolidé Passif consolidé

Section 4

Objectif : le bilan financier
1 2 3 4 Bilan-liquidité, bilan fonctionnel et bilan « pool de fonds » La construction du bilan financier fonctionnel Fonds de roulement fonctionnel et ratios de structure Présentation du bilan « pool de fonds »

3

Le compte de résultat et lesautres documents
Analyse financière du compte de résultat
1 2 3 4 5 6 7 Les opérations d’exploitation Les opérations financières Les opérations exceptionnelles Participation des salariés Impôt sur les bénéfices Le compte de résultat consolidé Compte de résultat et référentiel IFRS

120 120 121 130 133 136 136 138 139

Section 1

IV

Table des matières
Section 2 L’annexe et les autresdocuments
1 2 3 L’annexe Les autres documents d’information (normes PCG) Les autres documents d’information (normes IFRS)

143 143 149 157

4

La dynamique des flux et l’autofinancement
Les soldes intermédiaires de gestion
1 2 3 4 5 6 7 La marge commerciale La production La valeur ajoutée L’excédent brut d’exploitation Le résultat d’exploitation Le résultat courant Le résultat exceptionnel164 165 165 166 167 168 169 170 171 175 175 176 182 183 185

Section 1

Section 2

L’autofinancement
1 2 L’autofinancement d’exploitation La capacité d’autofinancement

Section 3

L’excédent de trésorerie
1 2 L’excédent de trésorerie d’exploitation (ETE) L’excédent de trésorerie global (ETG)

5
© Dunod – La photocopie non autorisée est un délit.

Le diagnostic de la performanceet de la rentabilité
La méthode des ratios et les ratios de rentabilité
1 2 La méthode des ratios Les ratios de rentabilité

189 190 190 192 200 200 205 210 210 212 214 215

Section 1

Section 2

L’analyse financière boursière et bancaire
1 2 L’analyse financière boursière L’analyse financière du prêteur

Section 3

L’analyse Coût-Volume-Profit
1 2 3 4 Coûts fixes (ou de structure)et coûts variables (ou opérationnels) Détermination du seuil de rentabilité d’exploitation Le levier d’exploitation Limites de l’analyse CVP

V

ANALYSE FINANCIÈRE
Section 4 Rentabilité financière et levier financier
1 2 3 Présentation Formulation Limites

216 216 218 221 222

Section 5

L’analyse de la Centrale de Bilans de la Banque de France

6

La dynamique du cycle...
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