CHAPITRE 7 : Le manageur face aux besoins de financement à court et long terme

DOSSIER RESSOURCES :
I) A quels besoins de financement se trouve confronté l’entreprise ?
La création puis le fonctionnement de l’entreprise engendrent des besoins de financement. En Avant de pouvoir vendre des marchandises, des produits ou des services, l’entreprise doit acquérir des machines, acheter des marchandises ou des matières premières, rémunérer sa main-d’œuvre… Il existe donc un décalage dans le temps, entre les dépenses et les recettes, qui déterminent les besoins de financement de l’entreprise. On distingue les besoins liés au cycle d’investissement et les besoins liés au cycle d’exploitation.

1- L’investissement est le fait qu’une entreprise emploie des ressources financières afin d’acquérir un bien matériel (machine, véhicule…), immatériel (brevet, logiciel…) ou financier (participation…) dans le but d’en retirer un profit futur. Le rythme des investissements dépendra des stratégies choisies par l’entreprise.

L’exploitation correspond à l’ensemble des opérations successives liées à l’activité normale de l’entreprise, de l’achat de marchandises ou matières premières, au règlement du client. C’est en général un cycle court et régulier.
Les besoins de financement de l’exploitation évoluent proportionnellement à l’activité – lorsque l’activité augmente, les stocks, les clients et les fournisseurs augmentent le plus souvent proportionnellement. Ainsi les investissements de capacité qui entraînent une hausse de l’activité vont générer une hausse du besoin en fonds de roulement d’exploitation.

2- Définition: Le fond de roulement d’une entreprise représente les fonds dont elle dispose pour financer son activité.
Ces fonds sont en rapport avec la différence entre les capitaux disponibles et les investissements prévus. L’excédent obtenu correspond ainsi au fonds de roulement.
Définition: Le besoin en fond de roulement est (le montant) ce dont l'entreprise a