QUESTION 1a) Calculons la variation du prix lorsqu’il y a un changement de 1% dans le taux de rendement; Il faudrait calculer la variation du P selon la variation du i.(p(6,01%)-p(6%))/0.0001 et (p(5,99%)-p(6%))/0.0001Il faut trouver la valeur de p(6%), p(5,99%) et p(6,01%) à l’aide de la calculatriceDÉMARCHE SUR CALCULATRICE ; P(6,01%) : PMT= 6 , N=10 ans, i=6,01%, FV=100 P(6,01%) =99,93P(6%) : PMT= 6, N=10 ans, i=6%,FV=100, P(6%), =100P(5,99%) : PMT= …afficher plus de contenu…

Pour immuniser un portefeuille, il faut protéger contre les fluctuations qu’on envisage du taux d’intérêt. Lorsqu’un investisseur arrive à immuniser son portefeuille, il arrive à calculer d’avance le taux de rendement qui sera réalisé. L’investisseur commence d’abord par investir pour une certaine période. Pendant cette période, on va liquider les placements de façon à réaliser les dépenses qui sont planifiées.L’investisseur veut que la durée de ses placements égalise la période d’investissement. Si la durée est égale à la période d’investissement, la durée des titres ne comporte pas de risque et le rendement qu’il va obtenir à la fin sera celui qu’il souhaitait au départ.L’investisseur essaye d’utiliser …afficher plus de contenu…

d) On peut calculer 6 taux à termes;taux à terme d’un an dans un an (f11)= (1.00252/1.03)-1= -2.43%taux à terme de 2 ans dans un an (f12)= (1.033/1.03)1/2-1= 3%taux à terme 3 ans dans un an (f13)= (1.0454/1.032)1/3-1= 5%taux à terme de un an dans 2 ans (f21)= (1.033/1.00822)-1= 8.73%taux à terme de 2 ans dans 2 ans (f22)= (1.0454/1.00252)1/2-1= 8.93%taux à terme d’un an dans 3 ans (f31)= (1.0454/1.032)-1= 9.13%QUESTION 4 a)(0.08*10)-(0.06*1) = 8.22% (0.08*10)-(0.04*2) =