Actif sous-jacent

CARACTÉRISTIQUES Un warrant est une option cotée en bourse, donnant le droit (et non l’obligation) d’acheter ou de vendre un actif choisi, à un prix fixé au départ et pendant une période déterminée. Tout warrant se rapporte obligatoirement à un actif spécifique, qu’on appelle le sous-jacent (ou support) du warrant. Un Call warrant est une option permettant d’acheter cet actif et un Put warrant est une option permettant de le vendre. Un warrant ne peut être vendu à découvert. L’acheteur du warrant

aujourd’hui sur une transaction qui aura lieu dans le futur. La transaction futur elle concernera un actif et cet actif est appelé le sous-jacent. On distingue 2 types de transactions fermes : * Les forwards (négocié au gré à gré ex : Une grande banque rencontre un gestionnaire de fond et ils se mettent d’accord sur un prix. * Les futures qui sont sur les marchés organisés. Le sous-jacent peut être soit une action soit une obligation, une ressources naturelle, une devise, un indice… Ex :

dès la conclusion du contrat. L'acheteur d'une option a le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre une quantité donnée d'un actif sous-jacent à un prix déterminé à une date prédéterminée ou avant cette date. * Une option d'achat (droit d'acheter l'actif sous-jacent) s'appelle un call * Une option de vente (droit de vendre l'actif sous-jacent) s'appelle un put * Une option qui peut être exercée à n'importe quel moment avant la date d'échéance est dite option "à l'américaine"

est un contrat dont la valeur est dérivée du prix d'un actif sous-jacent tel que les actions, les obligations ou les matières premières. C'est donc un instrument financier assorti d'un engagement ferme ou optionnel entre ses contractants. Un produit dérivé sur une action peut ainsi donner le droit d'acheter une action à un prix fixé jusqu'à une date donnée. Dans ce cas, la valeur de ce droit est directement liée au prix de l'action sous-jacente. Les produits dérivés servent à couvrir les entreprises

produits dérivés) : bons du Trésor et actions sous-jacentes. Chapitre I : cadre conceptuel du Modèle binomial 1- Définition: En finance, le modèle binomial (ou modèle CRR du nom de ses auteurs) fournit une méthode numérique pour l'évaluation des options. Il a été proposé pour la première fois par Cox, Ross et Rubinstein (1979). Le modèle est un modèle discret pour la dynamique du sous-jacent. L'évaluation de l'option est calculée par application

associés aux contrats de P/E Historique Dès l’antiquité, les Phéniciens et les Grecs connaissaient le mécanisme des options et l’utilisaient notamment pour le commerce Maritime. • Avant 1973 A la fin de la décennie 1960, les options n'étaient pas des actifs financiers véritablement nouveaux. Elles existaient bien avant que n'apparaissent les contrats à terme. Il fallut attendre 1973 et la création du Chicago Board Options Exchange (CBOE) pour que les options deviennent négociables. •Après 1973 Avant

Les TURBOS Division (12pt) Le prospectus d’émission des certificats TURBOS a été approuvé par la Bafin, régulateur Allemand, en date du 3 mai 2010. Ce document à caractère promotionnel est établi sous l’entière responsabilité de Commerzbank. Ce document a été communiqué à L’AMF conformément à l’article 212-L8 de son règlement général. INSTRUMENTS FINANCIERS À CAPITAL NON GARANTI. PRODUIT À LEVIER. 2 | Les Turbos Les TURBOS Commerzbank est un leader européen des produits dérivés listés

instrument financier : dont la valeur fluctue en fonction de l’évolution du taux ou du prix d’un produit appelé sous-jacent ; qui ne requiert aucun placement net initial ou peu significatif ; dont le règlement s’effectue à une date future. Il s’agit d’un contrat entre deux parties, un acheteur et un vendeur, qui fixe des flux financiers futurs fondés sur ceux d’un actif sous-jacent, réel ou théorique, généralement financier. À l’origine, les produits dérivés ont été créés pour permettre aux entreprises

option call que vous pouvez exercer dans 1 an au prix d’exercice de 5000 euros. Vous l’exercez si dans un an le prix du sous-jacent est de 5001 euros Vous l’exercez dans un an seulement si le prix du sous-jacent est supérieur ou égal à 5100 euros Vous l’exercez si dans un an le prix du sous-jacent est de 4999 euros Vous l’exercez dans un an seulement si le prix du sous-jacent est inférieur ou égal à 4900 euros Réponse : a Question 5 Vous achetez une obligation à échéance éloignée. Un

la décision en matière d'investissement, directement inspiré des techniques d’options financières (« call » ou « put »). L’Option Réelle permet de prendre une décision stratégique d'investissement relative à un actif sous-jacent non financier. Ce sous-jacent peut être un projet ou un actif réel du type : bien d'équipement, usine de production, projet R&D, activité en phase de démarrage ou de croissance, ou bien encore propriété intellectuelle. L'analyse par les options réelles, devenue discipline