Capacité d'autofinancement

trésorerie d'exploitation et les flux comptables de produits et charges : ● Au compte de résultat : ● Produits encaissables (P1) : ● Charges décaissables (C1) : S/total : -Dot. aux amortissements -charges financières +Impôt/B Capacité d'autofinancement d’exploitation/ opérationnelle= (P1 – C1) = ● Décalages dans le temps entre la constatation des produits/charges au compte de résultat et les flux de trésorerie : ● Variation des créances clients : - =

budgétaire  …de dialogue avec l’établissement - 6 Tableau de bord financier - 7 Tableau de bord financier - Indicateurs 9 indicateurs principaux : EQUILIBRE FINANCIER 1. Résultat net comptable 2. Excédent brut d’exploitation (EBE) 3. Capacité d’autofinancement (CAF) CAF/ Produits encaissables CYCLE D’EXPLOITATION 4. Fonds de roulement net global (en € et en jours) 5. Besoin en fonds de roulement (BFR) Durée moyenne du crédit client Durée moyenne du crédit fournisseur 6. Trésorerie (en € et

Processus mis en œuvre Processus 3 - retraitements fiscaux dans une société soumise à l’IS - déclaration du résultat fiscal d’une société soumise à l’IS - calcul de l’IS et des acomptes d’IS Processus 4 - soldes intermédiaires de gestion - capacité d’autofinancement - tableau de financement - affectation du résultat Processus 6 - Rentabilité financière et rentabilité économique Travaux informatiques  Tableur - tableaux préparatoires au calcul de l’IS et des acomptes - réalisation automatique de déclaration

ajoutée | |IS : Impôt sur les sociétés | |CAF : Capacité d’autofinancement | |TP : Trésorerie passif | |TA : Trésorerie actif

La Financière de l'Echiquier,...) * analystes financiers en entreprise (des "contrôleurs de gestion"), chargés de surveiller la situation financière interne afin de prévoir les besoins financiers. * analystes crédit chargés d'évaluer la capacité de remboursement de crédits bancaires demandés par les entreprises. * analystes quants chargés de développer des modèles d'analyse statistique du marché ou d'un type d'instruments. * analystes Corporate Finance (dans les fusion-acquisition

Tocqueville, La Financière de l'Echiquier,…) * analystes financiers en entreprise (des "contrôleurs de gestion"), chargés de surveiller la situation financière interne afin de prévoir les besoins financiers. * Analystes Crédit chargés d'évaluer la capacité de remboursement de crédits bancaires demandés par les entreprises. * analystes quants chargés de développer des modèles d'analyse statistique du marché ou d'un type d'instruments. * analystes Corporate Finance (dans les fusion-acquisition

l’exercice | 31 407 | 7% | Seuil de rentabilité économique | 2011_2012 | Marge sur coûts variables | 475 000 | TMCV | 100% | Coûts fixes | 439 951 | Seuil de rentabilité | 439 951 | Excédent | 35 049 | Point mort | 333 jours | Capacité d’autofinancement | 2011-2012 | Résultat de l’exercice | 31 407 | Dotations aux amortissements | 9000 | CAF | 40 407 | Remboursement des emprunts | 42 243 | Autofinancement net | - 1836 | Besoins en fonds de roulement | 2011-2012 | Créances

financier / Capitaux propres) suit la même tendance .................................................................................................... … mais le délai de remboursement des emprunts stables (Dettes financières stables / Capacité d’autofinancement) se réduit ............................ Les entreprises recourent davantage à l’endettement bancaire, principalement à court terme .........................................................................................................

roulement Fonctionnel MDHS : Millions de dirhams MP : Matières premières PF : Produits finis RE : Résultat d’exploitation RNC : Résultat net comptable T.N : Trésorerie nette VA : Valeur ajoutée IS : Impôt sur les sociétés CAF : Capacité d’autofinancement TP : Trésorerie passif TA : Trésorerie actif TB : Tableau de bord DAF : Direction administrative et financière 3 Tableau de bord financier : outil performant d’aide à la décision Sommaire Remerciement et dédicace …………………………………………………………………

la performance ainsi que sur la situation financière d'une entreprise en prenant en compte : - La progression de l’entreprise (croissance de son activité) - Sa performance économique (mesure de la profitabilité) - Son équilibre financier - Sa capacité à générer des flux de trésorerie positifs Identifier les points forts qu’il convient d’exploiter et les points faibles mesurant un risque potentiel ; Prendre des décisions : - L'octroi d'un prêt - La décision d'acquisition - Analyses financières