Capacité d'autofinancement

net global - autonomie financière • Le compte de résultat prévisionnel Fait ressortir la rentabilité prévisionnelle. Il convient que celle-ci soit : - compatible avec les exigences des actionnaires - suffisante pour dégager une capacité d'autofinancement nécessaire pour le financement des investissements •Solutions à rechercher en cas de déséquilibre Les budgets opérationnels dont résultent les budgets de synthèse reposent à la fois : - sur des données externes dont l'entreprise n'a

d’exploitation 321 589,68 246 326,46 75 263,22 Valeurs nettes d'amortiss. des immo. cédées 61 666,67 - 61 666,67 Capacité d’Autofinancement 11 858 391,13 10 130 335,09 1 728 056,04 Distributions de bénéfices 5 500 000,00 11 070 000,00 - 5 570 000,00 AUTOFINANCEMENT 6 358 391,13 -

| | | | Les outils du diagnostic 1-Les cycles financiers (exploitation ,investissement, financement ) 2-Les Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG) 3-La Capacité d'Autofinancement (CAF) 4-Le bilan financier  On appelle "bilan financier" un bilan comptable reconstruit pour que les postes de l'actifs soit classés par ordre de liquidité croissante et que les postes du passif soient classés par ordre d'exigibilité

financement. Voici la présentation qu’on utilisera: BESOINS Acquisitions d’immobilisations (incorporelles, corporelles, financières) Augmentation du BFR Remboursement des dettes financières Distribution de dividendes TOTAL DES BESOINS RESSOURCES Capacité d’autofinancement Cessions ou réductions d’actifs immobilisés Augmentation de capital et subventions Année 1 Année 2 Année 3 Nouvelles dettes financières Découvert négocié Diminution du BFR TOTAL DES RESSOURCES ÉCART ANNUEL Trésorerie initiale Trésorerie

Apport en nature * Apport en numéraire- Apport des associés- Autres (préciser) * Prêt familial sans intérêt * …… | | | | | Emprunts- Emprunt bancaire- Autres emprunts | | | | | Prime, subvention | | | | | Capacité d’autofinancement (CAF) | | | | | Total ressources | | | | | A Joindre : * Annexe 1 : Faisabilité de l’idée d’affaire * Annexe 2 : Questionnaire et résultats de l’étude de marché * Annexe 3: Etude de la concurrence

sinistre, vie… * nantissement (une des garanties les plus utilisées) Sur quels critères accorde-t-on un crédit à une entreprise ? * Fonds de roulement >0 * Endettement * Niveau de fonds propres - 20% bilan * Capacité d’autofinancement = résultat + amortissements (dotations) ou CAF= CA – Achat MARGE BRUTE – charges externes – charges de personnel – impôts/taxes – charges financières EBE – charges exceptionnelles CAF CAF * Charges existantes

gestion financière L’analyse financière dynamique 2- Analyse du contenu de la première partie du tableau : Présentation : 1ère partir du tableau de financement Emplois Exercice Ressources Exercice Distributions mises en paiement au Capacité d’autofinancement de l’exercice cours de l' exercice Cession ou réductions d’éléments de l’actif Acquisitions d' éléments de l' actif immobilisé : immobilisé : Cession d’immobilisations : - Immobilisations incorporelles - Incorporelles - Immobilisations corporelles

participations. 4- Le taux de distribution des dividendes est de 30% du bénéfice net. TAF : 1- Etablissez le TFR 2- Analyser l’évolution de l’activité et de la rentabilité durant les deux derniers exercices 3- Calculer la capacité d’autofinancement et l’autofinancement 4- Procéder aux retraitements qui vous paraissent nécessaires. 5- Refaites le TFR après retraitement 4- Expliquer les causes de la dégradation des résultats en argumentant vos constats par le calcul

lease-back, - subvention, - financement mixte, etc. 2.1. Financement par capitaux propres 2.1.1. Principe : Le montant nécessaire pour financer l’investissement, provient de ressources internes (capacité d’autofinancement) ou externes (augmentation de capital). 2.1.2. Flux nets de trésorerie liés au financement Le financement sur fonds propres est l’hypothèse implicitement admise lorsque rien n’est précisé dans l’énoncé. Les flux nets

valeur ajoutée, l'excédent d'exploitation; - la comptabilisation des flux; la cession d'immobilisations est constatée dans un compte de produits pour le prix de cession et dans un compte de charges pour la valeur nette comptable; - la capacité d'autofinancement; - le tableau de financement fi permettant de déterminer les ressources dont a disposé l'entreprise pour financer ses besoins: - le fonds de roulement fonctionnel, le besoin de financement global. la trésorerie nette. Ces cinq états