Capacité d'autofinancement

CHIFFRES-CLES DU QUATRIEME TRIMESTRE 2008 Les revenus s’élèvent à 4,954 milliards d’euros, dans la fourchette des attentes du groupe. La marge brute ajustée2 s’élève à 1,648 milliard d’euros, soit 33,3% des revenus. Le résultat d’exploitation1 ajusté2 est de 297 millions d’euros, soit 6,0% des revenus. Dépréciation de goodwill et d’actifs incorporels de -3,910 milliards d’euros. Le résultat net publié (part du groupe) est de -3,892 milliards d’euros, soit un résultat dilué par action

LA REDUCTION DU BFR Introduction         La réduction du besoin en fonds de roulement est souvent le moyen pour l'entreprise de rétablir son équilibre financier en limitant ses besoins de financement à court terme.         Pour se faire, elle dispose de deux leviers d'action importants.   1/ La réduction des stocks         Une des mesures prises par l'entreprise pour limiter l'importance des besoins de financement de son cycle d'exploitation consiste à tendre vers une gestion de ses stocks

Seravalli 1 Définition Le Cash Flow est la marge de liquidité réalisée à partir du chiffre d’affaires = Financement interne de l’entreprise = L’autofinancement 2 A quoi sert le Cash Flow ? Le Cash Flow fournit des informations sur la capacité d’une entreprise à: - Financer ses investissements à partir des activités de l’exploitation - Rembourser ses dettes - Distribuer des bénéfices 3 Attention !!! Ne pas confondre le Cash Flow de liquidité & le Cash Flow de fonds de roulement

Travail de lecture #1 – CTB-1029 E1 été 2014 Nom : Prénom : Code permanent : IAS 7 – Tableau des flux de trésorerie (paragraphes 1 à 57 inclusivement) Note : Pour chaque question, donner la référence et répondre à la question. 1. Fournir un exemple de transaction unique qui implique la séparation des flux de trésorerie en plusieurs catégories. Référence : Réponse : Par exemple, lorsqu’il s’agit d’un remboursement en trésorerie d’un emprunt à long terme et qu’il y a une portion intérêts

Présentation des états financiers IAS 1  Les états financiers comprennent: Un tableau de Un tableau de Un tableau de Un tableau de Une annexe  la situation financière résultat global flux de trésorerie variation des capitaux propres objectif Fournir des informations sur la situation financière, la performance financière et les flux de trésorerie de l’entreprise qui soient utiles à un large éventail d’utilisateur pour la prise de décisions économiques présentation d’une image fidéle Pas

Le cash flow est le ratio qui estime la performance financière et bénéficiaire d’une entreprise sur une période donnée. Le cash flow permet de mesurer si les moyens propres de l’entreprise suffisent à rendre pérenne son existence à long terme. Cash flow de l’exercice : Cycle d’exploitation : Produits encaissés liés à l’exploitation – Charges décaissées liés à l’exploitation = Flux de trésorerie lié à l’exploitation (1) Cycle du financement : Produits encaissés liés au financement (emprunts…)

LA GESTION BUDGETAIRE 1-OBJECTIFS La gestion budgétaire a pour objectif de réaliser des prévisions à court terme (moins d’un an) à l’aide de tableaux faisant apparaître des données mensuelles, sur une période de 3, 6 ou 12 mois. L’objectif final étant de prévoir les mouvements et l’état de la trésorerie sur cette période, à l’aide d’un budget de trésorerie. 1.1-Les prévisions à court terme Des prévisions mensuelles vont être réalisées concernant les différents éléments qui auront une incidence

Procédure de détermination du résultat fiscal Résultat comptable avant impôt + Réintégrations fiscales - Déductions fiscales = Résultat fiscal de l'exercice (provisoire) - Déficits fiscaux antérieurs = Résultat fiscal net de l'exercice (provisoire) Provision pour investissement = Résultat fiscal net imposable de l'exercice Technique de passage du résultat net comptable au résultat net fiscal. Au....................................... |Ligne |INTITULES

par an 6. Le programme d’investissement prévoit des acquisitions de matériel d’exploitation d’un coût de 2 000 000 FCFA, en 2010 et de 3 000 000 FCFA, en 2012. Le nouveau matériel est amorti à un taux annuel linéaire de 10% 7. La marge brute d’autofinancement est égale à 12% du chiffre d’affaires (avant tout investissement) 8. Le taux de rémunération des capitaux investis est de 10% par an 9. Le taux d’actualisation retenu est de 14% 10. La rente de Goodwill est abrégée sur une durée de 4 ans

Dans ce texte, Descartes nous montre que seuls les hommes sont dotés de langage parce qu'ils sont les seuls à penser. Ce sont les paroles et autres signes qui nous montrent que notre corps n'est pas seulement une machine qui se remue de soi-même mais qu'il y a aussi en lui une âme. Descartes précise alors pourquoi il parle aussi bien de paroles que de signes. En effet, les muets qui sont dénués de parole et qui utilisent des signes sont aussi dotés de pensée. On ne peut affirmer que seules les paroles